[Form 4] EnerSys, Inc. Insider Trading Activity
UBS AG London Branch is offering $7.848 million of Capped Leveraged Buffered Medium-Term Notes linked to the S&P 500® Index, maturing on 24 February 2027 (about 20 months).
The notes pay no periodic interest. Instead, investors receive a cash payment at maturity determined as follows:
- Upside: 180% participation in any index gain, capped at a maximum settlement amount of $1,195.66 per $1,000 note (a 19.566% absolute cap, reached if the index closes ≥110.87% of its initial level).
- Neutral zone: If the index is flat or down by ≤12.50%, investors receive full principal.
- Downside: If the index falls by >12.50%, principal is reduced at an effective rate of 1.1429% for every additional 1% decline (i.e., exposure of 114.29% beyond the 12.5% buffer). A full loss of principal is possible.
Key terms: initial index level 6,025.17; buffer level 5,272.02375 (87.5%); estimated initial value $997.50; underwriting discount 0%; issue price 100%; trade date 23 June 2025; settlement 30 June 2025. The notes will not be listed and UBS Securities LLC will act as calculation agent and market-maker, but is not obliged to provide liquidity.
Cost transparency: The estimated value ($997.50) is below the $1,000 issue price, reflecting embedded hedging, funding and distribution costs. Any secondary-market bid is expected to exceed the internal model value only for up to three months, then converge.
Risk highlights: Investors face the unsecured credit risk of UBS AG; limited upside due to the cap; potential loss of capital below the 12.5% buffer; illiquidity; complex U.S. tax treatment (Section 871(m) and FATCA); and possible regulatory or resolution actions by FINMA that could impair payments.
Suitability: The product targets investors who 1) are moderately bullish on the S&P 500, 2) can tolerate loss of principal, 3) value a modest downside buffer, and 4) are willing to hold to maturity without dividends.
UBS AG London Branch offre 7,848 milioni di dollari in Note Medie a Termine con Leva Limitata e Protezione Parziale collegate all'indice S&P 500®, con scadenza il 24 febbraio 2027 (circa 20 mesi).
Le note non pagano interessi periodici. Gli investitori ricevono invece un pagamento in contanti a scadenza calcolato come segue:
- Rendimento positivo: partecipazione al 180% di ogni guadagno dell'indice, con un massimo importo di liquidazione di 1.195,66 $ per ogni nota da 1.000 $ (un limite assoluto del 19,566%, raggiunto se l'indice chiude ≥110,87% del livello iniziale).
- Zona neutra: se l'indice rimane stabile o scende fino al 12,50%, gli investitori ricevono l'intero capitale.
- Rendimento negativo: se l'indice scende oltre il 12,50%, il capitale viene ridotto a un tasso effettivo dell'1,1429% per ogni ulteriore 1% di calo (esposizione del 114,29% oltre il buffer del 12,5%). È possibile una perdita totale del capitale.
Termini chiave: livello iniziale dell'indice 6.025,17; livello del buffer 5.272,02375 (87,5%); valore iniziale stimato 997,50 $; sconto di sottoscrizione 0%; prezzo di emissione 100%; data di negoziazione 23 giugno 2025; regolamento 30 giugno 2025. Le note non saranno quotate e UBS Securities LLC agirà come agente di calcolo e market-maker, senza obbligo di fornire liquidità.
Trasparenza dei costi: il valore stimato (997,50 $) è inferiore al prezzo di emissione di 1.000 $, riflettendo i costi incorporati di copertura, finanziamento e distribuzione. L'offerta nel mercato secondario dovrebbe superare il valore del modello interno solo per un massimo di tre mesi, per poi convergere.
Rischi principali: gli investitori sono esposti al rischio di credito non garantito di UBS AG; rendimento limitato a causa del cap; possibile perdita di capitale oltre il buffer del 12,5%; illiquidità; trattamento fiscale statunitense complesso (Sezione 871(m) e FATCA); e possibili azioni regolamentari o di risoluzione da parte di FINMA che potrebbero compromettere i pagamenti.
Idoneità: il prodotto è rivolto a investitori che 1) sono moderatamente rialzisti sull'S&P 500, 2) possono tollerare la perdita del capitale, 3) apprezzano un buffer modesto contro le perdite, e 4) sono disposti a mantenere l'investimento fino alla scadenza senza dividendi.
UBS AG London Branch ofrece 7,848 millones de dólares en Notas Medias a Plazo con Apalancamiento Limitado y Protección Parcial vinculadas al índice S&P 500®, con vencimiento el 24 de febrero de 2027 (aproximadamente 20 meses).
Las notas no pagan intereses periódicos. En cambio, los inversores reciben un pago en efectivo al vencimiento calculado de la siguiente manera:
- Ganancia: participación del 180% en cualquier ganancia del índice, con un importe máximo de liquidación de 1.195,66 $ por cada nota de 1.000 $ (un límite absoluto del 19,566%, alcanzado si el índice cierra ≥110,87% de su nivel inicial).
- Zona neutral: si el índice se mantiene estable o cae hasta un 12,50%, los inversores reciben el principal completo.
- Perdida: si el índice cae más del 12,50%, el principal se reduce a una tasa efectiva del 1,1429% por cada 1% adicional de caída (exposición del 114,29% más allá del buffer del 12,5%). Se puede perder todo el principal.
Términos clave: nivel inicial del índice 6.025,17; nivel del buffer 5.272,02375 (87,5%); valor inicial estimado 997,50 $; descuento de suscripción 0%; precio de emisión 100%; fecha de negociación 23 de junio de 2025; liquidación 30 de junio de 2025. Las notas no estarán listadas y UBS Securities LLC actuará como agente de cálculo y creador de mercado, pero no está obligado a proporcionar liquidez.
Transparencia de costos: el valor estimado (997,50 $) está por debajo del precio de emisión de 1.000 $, reflejando costos incorporados de cobertura, financiamiento y distribución. Se espera que la oferta en el mercado secundario supere el valor del modelo interno solo durante un máximo de tres meses, para luego converger.
Aspectos de riesgo: los inversores enfrentan el riesgo crediticio no garantizado de UBS AG; beneficio limitado debido al límite; posible pérdida de capital por debajo del buffer del 12,5%; iliquidez; tratamiento fiscal complejo en EE.UU. (Sección 871(m) y FATCA); y posibles acciones regulatorias o de resolución por parte de FINMA que podrían afectar los pagos.
Idoneidad: el producto está dirigido a inversores que 1) son moderadamente alcistas en el S&P 500, 2) pueden tolerar la pérdida de capital, 3) valoran un buffer modesto para el lado negativo, y 4) están dispuestos a mantener hasta el vencimiento sin dividendos.
UBS AG 런던 지점은 S&P 500® 지수에 연계된 상한 레버리지 버퍼드 중기채권 7,848만 달러를 2027년 2월 24일 만기(약 20개월)로 제공합니다.
이 채권은 정기 이자를 지급하지 않습니다. 대신 투자자는 만기 시 다음과 같이 현금 지급을 받습니다:
- 상승 구간: 지수 상승분의 180% 참여, 최대 청산 금액은 1,000달러당 1,195.66달러로 제한(절대 상한 19.566%, 지수가 초기 수준의 110.87% 이상으로 마감 시 도달).
- 중립 구간: 지수가 변동 없거나 최대 12.50% 하락 시 투자자는 원금을 전액 돌려받습니다.
- 하락 구간: 지수가 12.50% 이상 하락하면, 추가 1% 하락마다 원금이 1.1429%씩 감소(12.5% 버퍼를 초과하는 114.29% 노출). 원금 전액 손실 가능성 있음.
주요 조건: 초기 지수 수준 6,025.17; 버퍼 수준 5,272.02375 (87.5%); 추정 초기 가치 997.50달러; 인수 수수료 0%; 발행가 100%; 거래일 2025년 6월 23일; 결제일 2025년 6월 30일. 이 채권은 상장되지 않으며 UBS Securities LLC가 계산 대리인 및 마켓메이커 역할을 하지만 유동성 제공 의무는 없습니다.
비용 투명성: 추정 가치(997.50달러)는 1,000달러 발행가보다 낮으며, 헤지, 자금 조달 및 유통 비용이 포함된 결과입니다. 2차 시장 매도 호가는 내부 모델 가치보다 최대 3개월간 높게 형성되다가 이후 수렴할 것으로 예상됩니다.
위험 요약: 투자자는 UBS AG의 무담보 신용 위험에 노출되며; 상한으로 인해 상승 잠재력 제한; 12.5% 버퍼 이하에서 자본 손실 가능성; 유동성 부족; 복잡한 미국 세금 처리(섹션 871(m) 및 FATCA); FINMA의 규제 또는 해산 조치로 인해 지급에 영향 받을 수 있음.
적합성: 본 상품은 1) S&P 500에 대해 중간 정도로 상승을 기대하고, 2) 원금 손실을 감수할 수 있으며, 3) 적당한 하락 버퍼를 선호하고, 4) 배당 없이 만기까지 보유할 의향이 있는 투자자를 대상으로 합니다.
UBS AG succursale de Londres propose 7,848 millions de dollars en Notes à Effet de Levier Limité et à Protection Tampon à Moyen Terme liées à l'indice S&P 500®, arrivant à échéance le 24 février 2027 (environ 20 mois).
Les notes ne versent aucun intérêt périodique. Les investisseurs reçoivent plutôt un paiement en espèces à l'échéance calculé comme suit :
- Potentiel haussier : participation à 180 % à toute hausse de l’indice, plafonnée à un montant maximal de règlement de 1 195,66 $ par note de 1 000 $ (plafond absolu de 19,566 %, atteint si l’indice clôture à ≥110,87 % de son niveau initial).
- Zone neutre : si l’indice est stable ou baisse de ≤12,50 %, les investisseurs récupèrent la totalité du principal.
- Potentiel baissier : si l’indice baisse de plus de 12,50 %, le principal est réduit à un taux effectif de 1,1429 % pour chaque baisse supplémentaire de 1 % (exposition de 114,29 % au-delà de la protection de 12,5 %). Une perte totale du principal est possible.
Conditions clés : niveau initial de l’indice 6 025,17 ; niveau de protection 5 272,02375 (87,5 %) ; valeur initiale estimée 997,50 $ ; escompte de souscription 0 % ; prix d’émission 100 % ; date de transaction 23 juin 2025 ; règlement 30 juin 2025. Les notes ne seront pas cotées et UBS Securities LLC agira en tant qu’agent de calcul et teneur de marché, sans obligation de fournir de la liquidité.
Transparence des coûts : la valeur estimée (997,50 $) est inférieure au prix d’émission de 1 000 $, reflétant les coûts intégrés de couverture, de financement et de distribution. Toute offre sur le marché secondaire devrait dépasser la valeur du modèle interne seulement pendant trois mois maximum, avant de converger.
Points clés de risque : les investisseurs sont exposés au risque de crédit non garanti de UBS AG ; potentiel haussier limité à cause du plafond ; risque de perte en capital en dessous de la protection de 12,5 % ; illiquidité ; traitement fiscal américain complexe (Section 871(m) et FATCA) ; et possibles actions réglementaires ou de résolution de la FINMA pouvant affecter les paiements.
Adéquation : ce produit s’adresse aux investisseurs qui 1) sont modérément optimistes sur le S&P 500, 2) peuvent tolérer une perte de capital, 3) apprécient une protection tampon modérée, et 4) sont prêts à conserver jusqu’à l’échéance sans dividendes.
UBS AG London Branch bietet 7,848 Millionen US-Dollar in Begrenzten Hebel-Puffer-Mittel- bis Langfristigen Schuldverschreibungen an, die mit dem S&P 500® Index verknüpft sind und am 24. Februar 2027 fällig werden (ca. 20 Monate Laufzeit).
Die Schuldverschreibungen zahlen keine periodischen Zinsen. Stattdessen erhalten Anleger am Laufzeitende eine Barauszahlung, die wie folgt berechnet wird:
- Aufwärtspotenzial: 180% Teilnahme an einem Indexanstieg, begrenzt auf einen maximalen Auszahlungsbetrag von 1.195,66 $ pro 1.000 $-Note (ein absoluter Cap von 19,566%, erreicht, wenn der Index bei ≥110,87% des Anfangsniveaus schließt).
- Neutralzone: Liegt der Index unverändert oder fällt um ≤12,50%, erhalten Anleger den vollen Nennwert zurück.
- Abwärtspotenzial: Fällt der Index um mehr als 12,50%, wird der Nennwert um 1,1429% für jeden weiteren 1% Rückgang reduziert (d.h. eine Exponierung von 114,29% über den 12,5% Puffer hinaus). Ein Totalverlust des Kapitals ist möglich.
Wichtige Bedingungen: Anfangsindexstand 6.025,17; Pufferstand 5.272,02375 (87,5%); geschätzter Anfangswert 997,50 $; Underwriting-Discount 0%; Ausgabepreis 100%; Handelstag 23. Juni 2025; Abrechnung 30. Juni 2025. Die Schuldverschreibungen werden nicht börsennotiert sein, und UBS Securities LLC fungiert als Berechnungsagent und Market Maker, ist jedoch nicht verpflichtet, Liquidität bereitzustellen.
Kostentransparenz: Der geschätzte Wert (997,50 $) liegt unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, was die eingebetteten Absicherungs-, Finanzierungs- und Vertriebskosten widerspiegelt. Ein Sekundärmarktangebot wird voraussichtlich nur bis zu drei Monate den internen Modellwert übersteigen und sich dann angleichen.
Risiko-Highlights: Anleger tragen das ungesicherte Kreditrisiko von UBS AG; begrenztes Aufwärtspotenzial durch den Cap; mögliches Kapitalverlustrisiko unterhalb des 12,5%-Puffers; Illiquidität; komplexe US-Steuerbehandlung (Section 871(m) und FATCA); sowie mögliche regulatorische oder Abwicklungsmaßnahmen der FINMA, die Zahlungen beeinträchtigen könnten.
Eignung: Das Produkt richtet sich an Anleger, die 1) moderat bullisch auf den S&P 500 sind, 2) Kapitalverluste tolerieren können, 3) einen moderaten Abwärtspuffer schätzen und 4) bereit sind, bis zur Fälligkeit ohne Dividenden zu halten.
- 180% upside participation offers leveraged exposure versus direct index investment.
- 12.5% principal buffer protects against moderate market declines.
- No underwriting discount disclosed, meaning 100% of proceeds go to issuer, limiting overt fee drag.
- Maximum return capped at 19.566%, limiting benefit from strong equity rallies.
- Potential loss of principal beyond a 12.5% decline with accelerated downside (114.29% slope).
- Unsecured credit exposure to UBS AG and possible Swiss bail-in actions.
- Notes are illiquid and unlisted; secondary pricing may be significantly below intrinsic value.
- Estimated value below issue price indicates embedded costs to investors.
- Complex tax treatment under Section 871(m) and FATCA creates uncertainty.
Insights
TL;DR 19.6% capped upside with 12.5% buffer; attractive leverage but material credit, liquidity and cap risks render outcome highly path-dependent.
The note offers an above-market 180% participation rate, which compensates partly for the 19.566% cap. Given the short 20-month tenor, the cap will be reached if the S&P 500 rises only 10.87%, a scenario that has occurred in roughly 40% of equivalent rolling periods since 1990. Hence upside is meaningfully truncated. The 12.5% buffer covers mild corrections; however, bear-market drawdowns average far deeper, exposing investors to accelerated losses (114.29% slope). Pricing shows zero underwriting spread, but the $2.50 difference between issue price and estimated value embeds funding costs. With no listing and dealer-driven liquidity, mark-to-market can deviate materially from intrinsic value, especially in stressed markets.
TL;DR Unsecured UBS exposure; FINMA bail-in powers and no FDIC coverage add meaningful tail risk despite short maturity.
All cash flows depend on UBS AG, whose long-term senior rating sits in the A range. Although 20-month tenor limits duration risk, Swiss resolution law allows FINMA to write down or convert senior obligations, including these notes, ahead of other pari-passu instruments. Investors also face withholding uncertainty under Section 871(m) and potential FATCA passthru withholding after future rule finalisation. Given modest potential return versus full loss possibility, risk-adjusted value skews negative unless investors have a specific tactical bullish view on the S&P 500 coupled with high confidence in issuer strength.
UBS AG London Branch offre 7,848 milioni di dollari in Note Medie a Termine con Leva Limitata e Protezione Parziale collegate all'indice S&P 500®, con scadenza il 24 febbraio 2027 (circa 20 mesi).
Le note non pagano interessi periodici. Gli investitori ricevono invece un pagamento in contanti a scadenza calcolato come segue:
- Rendimento positivo: partecipazione al 180% di ogni guadagno dell'indice, con un massimo importo di liquidazione di 1.195,66 $ per ogni nota da 1.000 $ (un limite assoluto del 19,566%, raggiunto se l'indice chiude ≥110,87% del livello iniziale).
- Zona neutra: se l'indice rimane stabile o scende fino al 12,50%, gli investitori ricevono l'intero capitale.
- Rendimento negativo: se l'indice scende oltre il 12,50%, il capitale viene ridotto a un tasso effettivo dell'1,1429% per ogni ulteriore 1% di calo (esposizione del 114,29% oltre il buffer del 12,5%). È possibile una perdita totale del capitale.
Termini chiave: livello iniziale dell'indice 6.025,17; livello del buffer 5.272,02375 (87,5%); valore iniziale stimato 997,50 $; sconto di sottoscrizione 0%; prezzo di emissione 100%; data di negoziazione 23 giugno 2025; regolamento 30 giugno 2025. Le note non saranno quotate e UBS Securities LLC agirà come agente di calcolo e market-maker, senza obbligo di fornire liquidità.
Trasparenza dei costi: il valore stimato (997,50 $) è inferiore al prezzo di emissione di 1.000 $, riflettendo i costi incorporati di copertura, finanziamento e distribuzione. L'offerta nel mercato secondario dovrebbe superare il valore del modello interno solo per un massimo di tre mesi, per poi convergere.
Rischi principali: gli investitori sono esposti al rischio di credito non garantito di UBS AG; rendimento limitato a causa del cap; possibile perdita di capitale oltre il buffer del 12,5%; illiquidità; trattamento fiscale statunitense complesso (Sezione 871(m) e FATCA); e possibili azioni regolamentari o di risoluzione da parte di FINMA che potrebbero compromettere i pagamenti.
Idoneità: il prodotto è rivolto a investitori che 1) sono moderatamente rialzisti sull'S&P 500, 2) possono tollerare la perdita del capitale, 3) apprezzano un buffer modesto contro le perdite, e 4) sono disposti a mantenere l'investimento fino alla scadenza senza dividendi.
UBS AG London Branch ofrece 7,848 millones de dólares en Notas Medias a Plazo con Apalancamiento Limitado y Protección Parcial vinculadas al índice S&P 500®, con vencimiento el 24 de febrero de 2027 (aproximadamente 20 meses).
Las notas no pagan intereses periódicos. En cambio, los inversores reciben un pago en efectivo al vencimiento calculado de la siguiente manera:
- Ganancia: participación del 180% en cualquier ganancia del índice, con un importe máximo de liquidación de 1.195,66 $ por cada nota de 1.000 $ (un límite absoluto del 19,566%, alcanzado si el índice cierra ≥110,87% de su nivel inicial).
- Zona neutral: si el índice se mantiene estable o cae hasta un 12,50%, los inversores reciben el principal completo.
- Perdida: si el índice cae más del 12,50%, el principal se reduce a una tasa efectiva del 1,1429% por cada 1% adicional de caída (exposición del 114,29% más allá del buffer del 12,5%). Se puede perder todo el principal.
Términos clave: nivel inicial del índice 6.025,17; nivel del buffer 5.272,02375 (87,5%); valor inicial estimado 997,50 $; descuento de suscripción 0%; precio de emisión 100%; fecha de negociación 23 de junio de 2025; liquidación 30 de junio de 2025. Las notas no estarán listadas y UBS Securities LLC actuará como agente de cálculo y creador de mercado, pero no está obligado a proporcionar liquidez.
Transparencia de costos: el valor estimado (997,50 $) está por debajo del precio de emisión de 1.000 $, reflejando costos incorporados de cobertura, financiamiento y distribución. Se espera que la oferta en el mercado secundario supere el valor del modelo interno solo durante un máximo de tres meses, para luego converger.
Aspectos de riesgo: los inversores enfrentan el riesgo crediticio no garantizado de UBS AG; beneficio limitado debido al límite; posible pérdida de capital por debajo del buffer del 12,5%; iliquidez; tratamiento fiscal complejo en EE.UU. (Sección 871(m) y FATCA); y posibles acciones regulatorias o de resolución por parte de FINMA que podrían afectar los pagos.
Idoneidad: el producto está dirigido a inversores que 1) son moderadamente alcistas en el S&P 500, 2) pueden tolerar la pérdida de capital, 3) valoran un buffer modesto para el lado negativo, y 4) están dispuestos a mantener hasta el vencimiento sin dividendos.
UBS AG 런던 지점은 S&P 500® 지수에 연계된 상한 레버리지 버퍼드 중기채권 7,848만 달러를 2027년 2월 24일 만기(약 20개월)로 제공합니다.
이 채권은 정기 이자를 지급하지 않습니다. 대신 투자자는 만기 시 다음과 같이 현금 지급을 받습니다:
- 상승 구간: 지수 상승분의 180% 참여, 최대 청산 금액은 1,000달러당 1,195.66달러로 제한(절대 상한 19.566%, 지수가 초기 수준의 110.87% 이상으로 마감 시 도달).
- 중립 구간: 지수가 변동 없거나 최대 12.50% 하락 시 투자자는 원금을 전액 돌려받습니다.
- 하락 구간: 지수가 12.50% 이상 하락하면, 추가 1% 하락마다 원금이 1.1429%씩 감소(12.5% 버퍼를 초과하는 114.29% 노출). 원금 전액 손실 가능성 있음.
주요 조건: 초기 지수 수준 6,025.17; 버퍼 수준 5,272.02375 (87.5%); 추정 초기 가치 997.50달러; 인수 수수료 0%; 발행가 100%; 거래일 2025년 6월 23일; 결제일 2025년 6월 30일. 이 채권은 상장되지 않으며 UBS Securities LLC가 계산 대리인 및 마켓메이커 역할을 하지만 유동성 제공 의무는 없습니다.
비용 투명성: 추정 가치(997.50달러)는 1,000달러 발행가보다 낮으며, 헤지, 자금 조달 및 유통 비용이 포함된 결과입니다. 2차 시장 매도 호가는 내부 모델 가치보다 최대 3개월간 높게 형성되다가 이후 수렴할 것으로 예상됩니다.
위험 요약: 투자자는 UBS AG의 무담보 신용 위험에 노출되며; 상한으로 인해 상승 잠재력 제한; 12.5% 버퍼 이하에서 자본 손실 가능성; 유동성 부족; 복잡한 미국 세금 처리(섹션 871(m) 및 FATCA); FINMA의 규제 또는 해산 조치로 인해 지급에 영향 받을 수 있음.
적합성: 본 상품은 1) S&P 500에 대해 중간 정도로 상승을 기대하고, 2) 원금 손실을 감수할 수 있으며, 3) 적당한 하락 버퍼를 선호하고, 4) 배당 없이 만기까지 보유할 의향이 있는 투자자를 대상으로 합니다.
UBS AG succursale de Londres propose 7,848 millions de dollars en Notes à Effet de Levier Limité et à Protection Tampon à Moyen Terme liées à l'indice S&P 500®, arrivant à échéance le 24 février 2027 (environ 20 mois).
Les notes ne versent aucun intérêt périodique. Les investisseurs reçoivent plutôt un paiement en espèces à l'échéance calculé comme suit :
- Potentiel haussier : participation à 180 % à toute hausse de l’indice, plafonnée à un montant maximal de règlement de 1 195,66 $ par note de 1 000 $ (plafond absolu de 19,566 %, atteint si l’indice clôture à ≥110,87 % de son niveau initial).
- Zone neutre : si l’indice est stable ou baisse de ≤12,50 %, les investisseurs récupèrent la totalité du principal.
- Potentiel baissier : si l’indice baisse de plus de 12,50 %, le principal est réduit à un taux effectif de 1,1429 % pour chaque baisse supplémentaire de 1 % (exposition de 114,29 % au-delà de la protection de 12,5 %). Une perte totale du principal est possible.
Conditions clés : niveau initial de l’indice 6 025,17 ; niveau de protection 5 272,02375 (87,5 %) ; valeur initiale estimée 997,50 $ ; escompte de souscription 0 % ; prix d’émission 100 % ; date de transaction 23 juin 2025 ; règlement 30 juin 2025. Les notes ne seront pas cotées et UBS Securities LLC agira en tant qu’agent de calcul et teneur de marché, sans obligation de fournir de la liquidité.
Transparence des coûts : la valeur estimée (997,50 $) est inférieure au prix d’émission de 1 000 $, reflétant les coûts intégrés de couverture, de financement et de distribution. Toute offre sur le marché secondaire devrait dépasser la valeur du modèle interne seulement pendant trois mois maximum, avant de converger.
Points clés de risque : les investisseurs sont exposés au risque de crédit non garanti de UBS AG ; potentiel haussier limité à cause du plafond ; risque de perte en capital en dessous de la protection de 12,5 % ; illiquidité ; traitement fiscal américain complexe (Section 871(m) et FATCA) ; et possibles actions réglementaires ou de résolution de la FINMA pouvant affecter les paiements.
Adéquation : ce produit s’adresse aux investisseurs qui 1) sont modérément optimistes sur le S&P 500, 2) peuvent tolérer une perte de capital, 3) apprécient une protection tampon modérée, et 4) sont prêts à conserver jusqu’à l’échéance sans dividendes.
UBS AG London Branch bietet 7,848 Millionen US-Dollar in Begrenzten Hebel-Puffer-Mittel- bis Langfristigen Schuldverschreibungen an, die mit dem S&P 500® Index verknüpft sind und am 24. Februar 2027 fällig werden (ca. 20 Monate Laufzeit).
Die Schuldverschreibungen zahlen keine periodischen Zinsen. Stattdessen erhalten Anleger am Laufzeitende eine Barauszahlung, die wie folgt berechnet wird:
- Aufwärtspotenzial: 180% Teilnahme an einem Indexanstieg, begrenzt auf einen maximalen Auszahlungsbetrag von 1.195,66 $ pro 1.000 $-Note (ein absoluter Cap von 19,566%, erreicht, wenn der Index bei ≥110,87% des Anfangsniveaus schließt).
- Neutralzone: Liegt der Index unverändert oder fällt um ≤12,50%, erhalten Anleger den vollen Nennwert zurück.
- Abwärtspotenzial: Fällt der Index um mehr als 12,50%, wird der Nennwert um 1,1429% für jeden weiteren 1% Rückgang reduziert (d.h. eine Exponierung von 114,29% über den 12,5% Puffer hinaus). Ein Totalverlust des Kapitals ist möglich.
Wichtige Bedingungen: Anfangsindexstand 6.025,17; Pufferstand 5.272,02375 (87,5%); geschätzter Anfangswert 997,50 $; Underwriting-Discount 0%; Ausgabepreis 100%; Handelstag 23. Juni 2025; Abrechnung 30. Juni 2025. Die Schuldverschreibungen werden nicht börsennotiert sein, und UBS Securities LLC fungiert als Berechnungsagent und Market Maker, ist jedoch nicht verpflichtet, Liquidität bereitzustellen.
Kostentransparenz: Der geschätzte Wert (997,50 $) liegt unter dem Ausgabepreis von 1.000 $, was die eingebetteten Absicherungs-, Finanzierungs- und Vertriebskosten widerspiegelt. Ein Sekundärmarktangebot wird voraussichtlich nur bis zu drei Monate den internen Modellwert übersteigen und sich dann angleichen.
Risiko-Highlights: Anleger tragen das ungesicherte Kreditrisiko von UBS AG; begrenztes Aufwärtspotenzial durch den Cap; mögliches Kapitalverlustrisiko unterhalb des 12,5%-Puffers; Illiquidität; komplexe US-Steuerbehandlung (Section 871(m) und FATCA); sowie mögliche regulatorische oder Abwicklungsmaßnahmen der FINMA, die Zahlungen beeinträchtigen könnten.
Eignung: Das Produkt richtet sich an Anleger, die 1) moderat bullisch auf den S&P 500 sind, 2) Kapitalverluste tolerieren können, 3) einen moderaten Abwärtspuffer schätzen und 4) bereit sind, bis zur Fälligkeit ohne Dividenden zu halten.
FAQ
What is the maximum return on the UBS capped leveraged buffered notes?
How does the 12.5% buffer work?
Do the notes pay any interest or dividends?
Can I sell the notes before maturity?
What happens if UBS AG defaults?
How is the estimated initial value ($997.50) relevant?
