[Form 3] Fortune Brands Innovations, Inc. Initial Statement of Beneficial Ownership
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) entered into a Fourth Amended & Restated Credit Agreement on 27 June 2025 that replaces its 2019 facility scheduled to mature in March 2027. The new agreement provides an aggregate senior secured credit capacity of approximately US$1.0 billion, broken down into:
- €65.31 million 5-year Euro-denominated term loan
- $75 million 5-year US-dollar term loan
- $850 million 5-year revolving credit facility
The maturity is extended to June 2030, and an uncommitted accordion feature can raise total commitments by an additional $350 million, subject to customary conditions. Interest is set at (i) Base Rate + 0–0.75 ppt or (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00–1.75 ppt, with pricing tied to the company’s consolidated leverage ratio. A commitment fee applies to unused revolver capacity.
Key financial covenants tested quarterly include: (1) maximum consolidated leverage ratio of 3.5× (step-up to 4.0× for four quarters following qualifying acquisitions >= $50 million) and (2) minimum fixed-charge coverage ratio of 1.25×. The facilities are secured by senior liens on substantially all assets of Novanta and certain subsidiaries and contain customary negative covenants on mergers, asset sales, indebtedness, investments and liens.
Required quarterly principal amortization begins September 2025 for the Euro term loan and September 2026 for the US term loan, with final balloon payments due at maturity. Prepayments from asset sales, casualty events or incremental debt are mandatory, while voluntary prepayments and commitment reductions are permitted without premium.
Outstanding borrowings under the prior facility were $392.4 million as of 28 March 2025. The new structure enhances liquidity headroom, extends tenor, and provides interest-rate optionality, but also secures the debt and maintains leverage limits that investors should monitor.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha sottoscritto un Quarto Accordo di Credito Modificato e Ristabilito il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 con scadenza prevista per marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacità di credito senior garantito complessiva di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- un prestito a termine in euro di €65,31 milioni con durata 5 anni
- un prestito a termine in dollari USA di $75 milioni con durata 5 anni
- una linea di credito revolving di $850 milioni con durata 5 anni
La scadenza è stata estesa a giugno 2030 e una clausola di aumento non vincolante può incrementare gli impegni totali di ulteriori $350 milioni, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) Base Rate + 0–0,75 punti percentuali o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 punti percentuali, con il prezzo legato al rapporto di leva finanziaria consolidato della società. È prevista una commissione di impegno per la capacità inutilizzata della linea revolving.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidato di 3,5× (con aumento a 4,0× per quattro trimestri successivi ad acquisizioni qualificanti ≥ $50 milioni) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25×. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di asset, indebitamento, investimenti e privilegi.
L’ammortamento obbligatorio del capitale inizia a settembre 2025 per il prestito in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di asset, eventi di sinistro o debito incrementale sono obbligatori, mentre sono permessi rimborsi volontari e riduzioni di impegno senza penali.
Al 28 marzo 2025, l’indebitamento residuo della linea precedente era di $392,4 milioni. La nuova struttura migliora la liquidità disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva che gli investitori dovrebbero monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firmó un Cuarto Acuerdo de Crédito Enmendado y Restablecido el 27 de junio de 2025, que reemplaza su línea de crédito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo ofrece una capacidad total de crédito senior garantizado de aproximadamente US$1.0 mil millones, dividida en:
- un préstamo a plazo en euros de €65.31 millones a 5 años
- un préstamo a plazo en dólares estadounidenses de $75 millones a 5 años
- una línea de crédito revolvente de $850 millones a 5 años
La vencimiento se extiende hasta junio de 2030, y una cláusula de incremento no comprometida puede aumentar los compromisos totales en $350 millones adicionales, sujeto a condiciones habituales. Los intereses se establecen en (i) Tasa Base + 0–0.75 puntos porcentuales o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00–1.75 puntos porcentuales, con precios vinculados al ratio de apalancamiento consolidado de la compañía. Se aplica una comisión por compromiso sobre la capacidad no utilizada del revolvente.
Los principales covenants financieros evaluados trimestralmente incluyen: (1) un máximo ratio de apalancamiento consolidado de 3.5× (aumentando a 4.0× durante cuatro trimestres después de adquisiciones calificadas ≥ $50 millones) y (2) un ratio mínimo de cobertura de gastos fijos de 1.25×. Las facilidades están garantizadas por gravámenes senior sobre prácticamente todos los activos de Novanta y ciertas subsidiarias, e incluyen cláusulas negativas habituales sobre fusiones, ventas de activos, endeudamiento, inversiones y gravámenes.
La amortización principal obligatoria comienza en septiembre de 2025 para el préstamo en euros y en septiembre de 2026 para el préstamo en dólares, con pagos finales al vencimiento. Los prepagos por ventas de activos, eventos de siniestro o deuda incremental son obligatorios, mientras que los prepagos voluntarios y reducciones de compromiso están permitidos sin penalización.
El saldo pendiente bajo la facilidad anterior era de $392.4 millones al 28 de marzo de 2025. La nueva estructura mejora la liquidez disponible, extiende el plazo y ofrece opciones en tasas de interés, pero también asegura la deuda y mantiene límites de apalancamiento que los inversores deben vigilar.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT)는 2025년 6월 27일에 2019년 설비를 대체하는 제4차 수정 및 재작성 신용 계약을 체결했습니다. 이 설비는 2027년 3월 만기가 예정되어 있었습니다. 새 계약은 총 약 10억 달러 규모의 선순위 담보 신용 한도를 제공하며, 구성은 다음과 같습니다:
- 5년 만기 유로화 표시 €6531만 원 대출
- 5년 만기 미 달러화 표시 7500만 달러 대출
- 5년 만기 8억 5천만 달러 회전 신용 한도
만기는 2030년 6월까지 연장되었으며, 비확약형 확장 옵션으로 최대 3억 5천만 달러까지 추가 약정이 가능하나 일반적인 조건이 적용됩니다. 이자율은 (i) 기준금리 + 0~0.75%p 또는 (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00~1.75%p로 설정되며, 회사의 통합 레버리지 비율에 따라 가격이 조정됩니다. 미사용 회전 신용 한도에 대해서는 약정 수수료가 부과됩니다.
주요 재무 약정은 분기별로 검토되며, (1) 최대 통합 레버리지 비율 3.5배 (50백만 달러 이상의 적격 인수 후 4분기 동안 4.0배까지 상승 가능) 및 (2) 최소 고정비용 커버리지 비율 1.25배를 포함합니다. 이 설비들은 Novanta 및 일부 자회사의 거의 모든 자산에 대한 선순위 담보권으로 보장되며, 인수합병, 자산 매각, 부채, 투자 및 담보 설정에 대한 일반적인 부정적 약정이 포함되어 있습니다.
유로화 대출의 경우 2025년 9월부터, 미 달러 대출의 경우 2026년 9월부터 분기별 원금 상환이 시작되며, 만기 시 최종 일시금 상환이 이루어집니다. 자산 매각, 사고 발생 또는 추가 부채 발생 시 조기 상환은 의무이며, 자발적 상환 및 약정 축소는 프리미엄 없이 허용됩니다.
2025년 3월 28일 기준 이전 설비의 미상환 대출 잔액은 3억 9,240만 달러였습니다. 새 구조는 유동성 여유를 강화하고 만기를 연장하며 금리 선택권을 제공하지만, 부채 담보와 레버리지 한도 유지도 포함되어 있어 투자자들이 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu un quatrième accord de crédit modifié et révisé le 27 juin 2025, remplaçant sa facilité de 2019 prévue pour échéance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacité de crédit senior garantie d'environ 1,0 milliard de dollars US, répartie comme suit :
- un prêt à terme en euros de 65,31 millions € sur 5 ans
- un prêt à terme en dollars US de 75 millions $ sur 5 ans
- une facilité de crédit renouvelable de 850 millions $ sur 5 ans
La date d’échéance est prolongée jusqu’en juin 2030, et une option d’extension non engagée peut augmenter les engagements totaux de 350 millions $ supplémentaires, sous réserve de conditions habituelles. Le taux d’intérêt est fixé à (i) taux de base + 0–0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 points de pourcentage, avec une tarification liée au ratio d’endettement consolidé de la société. Une commission d’engagement s’applique à la capacité inutilisée de la facilité renouvelable.
Les principaux covenants financiers testés trimestriellement comprennent : (1) un ratio d’endettement consolidé maximal de 3,5× (pouvant passer à 4,0× pendant quatre trimestres après des acquisitions éligibles ≥ 50 millions $) et (2) un ratio de couverture des charges fixes minimal de 1,25×. Les facilités sont garanties par des privilèges seniors sur presque tous les actifs de Novanta et de certaines filiales, et contiennent des clauses restrictives usuelles sur les fusions, ventes d’actifs, endettement, investissements et privilèges.
L’amortissement principal obligatoire commence en septembre 2025 pour le prêt en euros et en septembre 2026 pour le prêt en dollars US, avec des paiements finaux à l’échéance. Les remboursements anticipés issus de ventes d’actifs, d’événements dommageables ou d’endettement additionnel sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et réductions d’engagement sont autorisés sans prime.
Le solde des emprunts en cours sous la facilité précédente s’élevait à 392,4 millions $ au 28 mars 2025. La nouvelle structure améliore la liquidité disponible, prolonge la durée et offre des options sur les taux d’intérêt, mais sécurise également la dette et maintient des limites d’endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die ihre 2019er-Fazilität ersetzt, die im März 2027 fällig gewesen wäre. Die neue Vereinbarung bietet eine Gesamtkapazität für besicherte Senior-Kredite von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar, aufgeteilt in:
- ein 5-jähriges Euro-Termindarlehen über 65,31 Millionen Euro
- ein 5-jähriges US-Dollar-Termindarlehen über 75 Millionen US-Dollar
- eine 5-jährige revolvierende Kreditfazilität über 850 Millionen US-Dollar
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verlängert, und eine unverbindliche Erweiterungsoption kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erhöhen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Die Zinsen sind festgelegt auf (i) Basiszinssatz + 0–0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an das konsolidierte Verschuldungsverhältnis des Unternehmens gekoppelt ist. Für ungenutzte Revolverkapazitäten fällt eine Commitment-Gebühr an.
Wichtige finanzielle Auflagen, die vierteljährlich geprüft werden, umfassen: (1) ein maximales konsolidiertes Verschuldungsverhältnis von 3,5× (steigend auf 4,0× für vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen ≥ 50 Mio. USD) und (2) ein Mindest-Festkosten-Coverage-Verhältnis von 1,25×. Die Fazilitäten sind durch vorrangige Sicherheiten auf nahezu alle Vermögenswerte von Novanta und bestimmten Tochtergesellschaften besichert und enthalten übliche Negativklauseln zu Fusionen, Vermögensverkäufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die erforderliche vierteljährliche Tilgung beginnt im September 2025 für das Euro-Termindarlehen und im September 2026 für das US-Dollar-Termindarlehen, mit finalen Schlusszahlungen bei Fälligkeit. Vorzeitige Rückzahlungen aus Vermögensverkäufen, Schadensfällen oder zusätzlicher Verschuldung sind verpflichtend, während freiwillige Rückzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Prämie erlaubt sind.
Die ausstehenden Kredite unter der vorherigen Fazilität betrugen zum 28. März 2025 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und hält Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
- Extended maturity from March 2027 to June 2030, reducing refinancing risk.
- Increased total committed capacity to approximately US$1.0 billion plus US$350 million accordion, enhancing liquidity and strategic flexibility.
- Leverage-linked pricing allows potential interest savings if leverage remains low.
- Customary but manageable covenants (3.5× max leverage, 1.25× FCCR) preserve operating headroom.
- Debt remains secured by substantially all assets, increasing encumbrance and priority ahead of equity.
- Potential leverage step-up to 4.0× after sizeable acquisitions could heighten financial risk.
- Commitment fee on unused revolver adds carrying cost even when undrawn.
Insights
TL;DR: Novanta upsizes and extends credit lines to 2030, boosting liquidity by ~US$600 m while retaining moderate leverage covenants—credit-positive.
The replacement of the 2019 facility with a US$1 billion package materially lengthens debt tenor (3-year extension) and almost triples available revolver capacity, improving short-term liquidity and funding flexibility for M&A or capex. Pricing—up to SOFR + 1.75 ppt—sits within typical BB-level spreads and is leverage-linked, incentivising deleveraging. Financial maintenance covenants set at 3.5× (4.0× post-deal) provide cushion versus the Q1-25 leverage of ~2× (not disclosed here but historical range). Security on assets adds lender protection but limits asset-based flexibility. Overall, the transaction is credit-positive due to extended maturity, accordion option, and unchanged covenant headroom.
TL;DR: Facility grants US$1 bn fire-power to 2030; beneficial for growth strategy but increases secured claims ahead of shareholders.
From an equityholder viewpoint, the enlarged revolver and accordion create capacity for bolt-on acquisitions—core to Novanta’s growth model—and remove near-term refinancing risk. Interest cost looks manageable, and voluntary prepayment flexibility offers room to de-lever if cash generation permits. However, granting senior liens subordinates existing unsecured creditors and could slightly elevate financial risk if the company draws heavily. The leverage step-up to 4× after large deals signals willingness to lever for M&A. Net effect is moderately positive given liquidity benefits outweigh the incremental secured layer.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha sottoscritto un Quarto Accordo di Credito Modificato e Ristabilito il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 con scadenza prevista per marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacità di credito senior garantito complessiva di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- un prestito a termine in euro di €65,31 milioni con durata 5 anni
- un prestito a termine in dollari USA di $75 milioni con durata 5 anni
- una linea di credito revolving di $850 milioni con durata 5 anni
La scadenza è stata estesa a giugno 2030 e una clausola di aumento non vincolante può incrementare gli impegni totali di ulteriori $350 milioni, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) Base Rate + 0–0,75 punti percentuali o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 punti percentuali, con il prezzo legato al rapporto di leva finanziaria consolidato della società. È prevista una commissione di impegno per la capacità inutilizzata della linea revolving.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidato di 3,5× (con aumento a 4,0× per quattro trimestri successivi ad acquisizioni qualificanti ≥ $50 milioni) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25×. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di asset, indebitamento, investimenti e privilegi.
L’ammortamento obbligatorio del capitale inizia a settembre 2025 per il prestito in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di asset, eventi di sinistro o debito incrementale sono obbligatori, mentre sono permessi rimborsi volontari e riduzioni di impegno senza penali.
Al 28 marzo 2025, l’indebitamento residuo della linea precedente era di $392,4 milioni. La nuova struttura migliora la liquidità disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva che gli investitori dovrebbero monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firmó un Cuarto Acuerdo de Crédito Enmendado y Restablecido el 27 de junio de 2025, que reemplaza su línea de crédito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo ofrece una capacidad total de crédito senior garantizado de aproximadamente US$1.0 mil millones, dividida en:
- un préstamo a plazo en euros de €65.31 millones a 5 años
- un préstamo a plazo en dólares estadounidenses de $75 millones a 5 años
- una línea de crédito revolvente de $850 millones a 5 años
La vencimiento se extiende hasta junio de 2030, y una cláusula de incremento no comprometida puede aumentar los compromisos totales en $350 millones adicionales, sujeto a condiciones habituales. Los intereses se establecen en (i) Tasa Base + 0–0.75 puntos porcentuales o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00–1.75 puntos porcentuales, con precios vinculados al ratio de apalancamiento consolidado de la compañía. Se aplica una comisión por compromiso sobre la capacidad no utilizada del revolvente.
Los principales covenants financieros evaluados trimestralmente incluyen: (1) un máximo ratio de apalancamiento consolidado de 3.5× (aumentando a 4.0× durante cuatro trimestres después de adquisiciones calificadas ≥ $50 millones) y (2) un ratio mínimo de cobertura de gastos fijos de 1.25×. Las facilidades están garantizadas por gravámenes senior sobre prácticamente todos los activos de Novanta y ciertas subsidiarias, e incluyen cláusulas negativas habituales sobre fusiones, ventas de activos, endeudamiento, inversiones y gravámenes.
La amortización principal obligatoria comienza en septiembre de 2025 para el préstamo en euros y en septiembre de 2026 para el préstamo en dólares, con pagos finales al vencimiento. Los prepagos por ventas de activos, eventos de siniestro o deuda incremental son obligatorios, mientras que los prepagos voluntarios y reducciones de compromiso están permitidos sin penalización.
El saldo pendiente bajo la facilidad anterior era de $392.4 millones al 28 de marzo de 2025. La nueva estructura mejora la liquidez disponible, extiende el plazo y ofrece opciones en tasas de interés, pero también asegura la deuda y mantiene límites de apalancamiento que los inversores deben vigilar.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT)는 2025년 6월 27일에 2019년 설비를 대체하는 제4차 수정 및 재작성 신용 계약을 체결했습니다. 이 설비는 2027년 3월 만기가 예정되어 있었습니다. 새 계약은 총 약 10억 달러 규모의 선순위 담보 신용 한도를 제공하며, 구성은 다음과 같습니다:
- 5년 만기 유로화 표시 €6531만 원 대출
- 5년 만기 미 달러화 표시 7500만 달러 대출
- 5년 만기 8억 5천만 달러 회전 신용 한도
만기는 2030년 6월까지 연장되었으며, 비확약형 확장 옵션으로 최대 3억 5천만 달러까지 추가 약정이 가능하나 일반적인 조건이 적용됩니다. 이자율은 (i) 기준금리 + 0~0.75%p 또는 (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00~1.75%p로 설정되며, 회사의 통합 레버리지 비율에 따라 가격이 조정됩니다. 미사용 회전 신용 한도에 대해서는 약정 수수료가 부과됩니다.
주요 재무 약정은 분기별로 검토되며, (1) 최대 통합 레버리지 비율 3.5배 (50백만 달러 이상의 적격 인수 후 4분기 동안 4.0배까지 상승 가능) 및 (2) 최소 고정비용 커버리지 비율 1.25배를 포함합니다. 이 설비들은 Novanta 및 일부 자회사의 거의 모든 자산에 대한 선순위 담보권으로 보장되며, 인수합병, 자산 매각, 부채, 투자 및 담보 설정에 대한 일반적인 부정적 약정이 포함되어 있습니다.
유로화 대출의 경우 2025년 9월부터, 미 달러 대출의 경우 2026년 9월부터 분기별 원금 상환이 시작되며, 만기 시 최종 일시금 상환이 이루어집니다. 자산 매각, 사고 발생 또는 추가 부채 발생 시 조기 상환은 의무이며, 자발적 상환 및 약정 축소는 프리미엄 없이 허용됩니다.
2025년 3월 28일 기준 이전 설비의 미상환 대출 잔액은 3억 9,240만 달러였습니다. 새 구조는 유동성 여유를 강화하고 만기를 연장하며 금리 선택권을 제공하지만, 부채 담보와 레버리지 한도 유지도 포함되어 있어 투자자들이 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu un quatrième accord de crédit modifié et révisé le 27 juin 2025, remplaçant sa facilité de 2019 prévue pour échéance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacité de crédit senior garantie d'environ 1,0 milliard de dollars US, répartie comme suit :
- un prêt à terme en euros de 65,31 millions € sur 5 ans
- un prêt à terme en dollars US de 75 millions $ sur 5 ans
- une facilité de crédit renouvelable de 850 millions $ sur 5 ans
La date d’échéance est prolongée jusqu’en juin 2030, et une option d’extension non engagée peut augmenter les engagements totaux de 350 millions $ supplémentaires, sous réserve de conditions habituelles. Le taux d’intérêt est fixé à (i) taux de base + 0–0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 points de pourcentage, avec une tarification liée au ratio d’endettement consolidé de la société. Une commission d’engagement s’applique à la capacité inutilisée de la facilité renouvelable.
Les principaux covenants financiers testés trimestriellement comprennent : (1) un ratio d’endettement consolidé maximal de 3,5× (pouvant passer à 4,0× pendant quatre trimestres après des acquisitions éligibles ≥ 50 millions $) et (2) un ratio de couverture des charges fixes minimal de 1,25×. Les facilités sont garanties par des privilèges seniors sur presque tous les actifs de Novanta et de certaines filiales, et contiennent des clauses restrictives usuelles sur les fusions, ventes d’actifs, endettement, investissements et privilèges.
L’amortissement principal obligatoire commence en septembre 2025 pour le prêt en euros et en septembre 2026 pour le prêt en dollars US, avec des paiements finaux à l’échéance. Les remboursements anticipés issus de ventes d’actifs, d’événements dommageables ou d’endettement additionnel sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et réductions d’engagement sont autorisés sans prime.
Le solde des emprunts en cours sous la facilité précédente s’élevait à 392,4 millions $ au 28 mars 2025. La nouvelle structure améliore la liquidité disponible, prolonge la durée et offre des options sur les taux d’intérêt, mais sécurise également la dette et maintient des limites d’endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die ihre 2019er-Fazilität ersetzt, die im März 2027 fällig gewesen wäre. Die neue Vereinbarung bietet eine Gesamtkapazität für besicherte Senior-Kredite von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar, aufgeteilt in:
- ein 5-jähriges Euro-Termindarlehen über 65,31 Millionen Euro
- ein 5-jähriges US-Dollar-Termindarlehen über 75 Millionen US-Dollar
- eine 5-jährige revolvierende Kreditfazilität über 850 Millionen US-Dollar
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verlängert, und eine unverbindliche Erweiterungsoption kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erhöhen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Die Zinsen sind festgelegt auf (i) Basiszinssatz + 0–0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an das konsolidierte Verschuldungsverhältnis des Unternehmens gekoppelt ist. Für ungenutzte Revolverkapazitäten fällt eine Commitment-Gebühr an.
Wichtige finanzielle Auflagen, die vierteljährlich geprüft werden, umfassen: (1) ein maximales konsolidiertes Verschuldungsverhältnis von 3,5× (steigend auf 4,0× für vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen ≥ 50 Mio. USD) und (2) ein Mindest-Festkosten-Coverage-Verhältnis von 1,25×. Die Fazilitäten sind durch vorrangige Sicherheiten auf nahezu alle Vermögenswerte von Novanta und bestimmten Tochtergesellschaften besichert und enthalten übliche Negativklauseln zu Fusionen, Vermögensverkäufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die erforderliche vierteljährliche Tilgung beginnt im September 2025 für das Euro-Termindarlehen und im September 2026 für das US-Dollar-Termindarlehen, mit finalen Schlusszahlungen bei Fälligkeit. Vorzeitige Rückzahlungen aus Vermögensverkäufen, Schadensfällen oder zusätzlicher Verschuldung sind verpflichtend, während freiwillige Rückzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Prämie erlaubt sind.
Die ausstehenden Kredite unter der vorherigen Fazilität betrugen zum 28. März 2025 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und hält Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
FAQ
How large is Novanta's new credit facility announced in the June 27 2025 8-K?
When do the new senior credit facilities mature?
What are the key financial covenants under Novanta's new agreement?
What interest rates apply to borrowings under the facility?
Does the agreement allow Novanta to increase borrowings further?
