[8-K] FIFTH THIRD BANCORP Reports Material Event
Fifth Third Bancorp and Comerica entered a merger agreement dated
Fifth Third Bancorp e Comerica hanno stipulato un accordo di fusione datato
Fifth Third Bancorp y Comerica acordaron un convenio de fusión con fecha
Fifth Third Bancorp 와 Comerica 는 2025년 10월 5일자 합병 계약을 체결했으며, 이는 Comerica의 현 발행 Series B 비누적 영구 우선주를 일 대 일의 기준으로 Fifth Third의 새로 생성된 우선주 시리즈로 전환하고, 예탁주를 통해 1/1000의 지분을 나타내며 6.625% 고정-가변의 우선주로 전환한다. 새 우선주는 Comerica 기존 우선주와 "현저하게 덜 유리하지 않은" 조건으로 명시되어 있다. 종결은 일반적인 항목들에 달려 있으며, 정확한 진술, 실적(중요한 성과), 필요한 규제 허가 및 승인, S-4 등록/Proxy 제출 및 합병이 세제상 368(a)조에 따른 '재조직'으로 자격을 갖춘다는 법률 자문의 의견 수령 등이 필요하다. 당사자들은 필요한 승인을 얻기 위해 최선의 노력을 다하기로 합의했으며, 조회(비권유) 약속을 포함했다.
Fifth Third Bancorp et Comerica ont conclu un accord de fusion daté du
Fifth Third Bancorp und Comerica haben eine Fusionsvereinbarung unterzeichnet, datiert auf den
Fifth Third Bancorp و Comerica دخلا في اتفاق اندماج مؤرخ في
Fifth Third Bancorp 与 Comerica 于
- Preferred conversion terms preserved: Comerica Series B will convert into Fifth Third preferred with terms "not materially less favorable."
- Clear structure for depositary shares: Use of depositary shares representing a 1/1000th interest provides a defined exchange mechanism for preferred holders.
- Commitment to S-4 filing: Parties will file a joint S-4/proxy and prospectus, enabling shareholder information and regulatory review.
- Closing subject to multiple conditions: Accuracy of representations, material performance, and other customary conditions may delay or prevent closing.
- Regulatory and permit risk: Completion depends on obtaining required permits, consents and approvals which can be lengthy or uncertain.
- Tax qualification required: Each party needs a counsel opinion that the merger qualifies as a reorganization under Section 368(a), a potential gating item.
Insights
Deal structure preserves preferred-holder terms and depends on regulatory and tax clearances.
The agreement converts Comericas Series B preferred into a newly created Fifth Third preferred series via depositary shares tied to
The transaction remains subject to
Financial impact centers on preferred-share substitution and regulatory closing risk.
Replacing Comerica preferred with a like-for-like Fifth Third preferred limits immediate balance-sheet shocks for preferred holders and maintains stated coupon economics tied to
Key near-term dependencies are regulatory approvals and the tax reorganization opinion; those milestones will determine timing for capital consolidation and any visible capital-ratio effects within upcoming quarterly filings.
Fifth Third Bancorp e Comerica hanno stipulato un accordo di fusione datato
Fifth Third Bancorp y Comerica acordaron un convenio de fusión con fecha
Fifth Third Bancorp 와 Comerica 는 2025년 10월 5일자 합병 계약을 체결했으며, 이는 Comerica의 현 발행 Series B 비누적 영구 우선주를 일 대 일의 기준으로 Fifth Third의 새로 생성된 우선주 시리즈로 전환하고, 예탁주를 통해 1/1000의 지분을 나타내며 6.625% 고정-가변의 우선주로 전환한다. 새 우선주는 Comerica 기존 우선주와 "현저하게 덜 유리하지 않은" 조건으로 명시되어 있다. 종결은 일반적인 항목들에 달려 있으며, 정확한 진술, 실적(중요한 성과), 필요한 규제 허가 및 승인, S-4 등록/Proxy 제출 및 합병이 세제상 368(a)조에 따른 '재조직'으로 자격을 갖춘다는 법률 자문의 의견 수령 등이 필요하다. 당사자들은 필요한 승인을 얻기 위해 최선의 노력을 다하기로 합의했으며, 조회(비권유) 약속을 포함했다.
Fifth Third Bancorp et Comerica ont conclu un accord de fusion daté du
Fifth Third Bancorp und Comerica haben eine Fusionsvereinbarung unterzeichnet, datiert auf den