[6-K] GIBO Holdings Limited Current Report (Foreign Issuer)
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) filed an 8-K disclosing that on 14 July 2025 it borrowed an additional USDT 2.34 million from the AAVE decentralized-finance protocol, lifting total AAVE borrowings to USDT 17.8 million. The debt is collateralised by 16,232 ETH (≈ US$49.1 million @ US$3,025/ETH) and has no fixed maturity; repayment is enforced automatically if the AAVE health factor falls below one. At announcement, the variable borrowing rate was 5.4 %, while the staked ETH collateral earned ≈ 2 %, resulting in an estimated net funding cost of 3.4 %.
The proceeds were used to purchase an additional 2,731 ETH (US$8.24 million) that the Company has staked or intends to stake through its NodeOps validator business. Post-transaction, BTCS held 31,855 ETH with a fair value of US$96.2 million, and total cryptocurrency plus cash holdings of US$100.6 million.
BTCS’s board has authorised management to utilise leverage up to 40 % of total assets (inclusive of convertible notes) at the time of borrowing. The structure provides a high collateral cushion (~2.8×) but introduces liquidation risk if ETH prices fall or AAVE rates rise sharply. Investors should weigh the potential staking yield expansion against increased balance-sheet leverage and DeFi counter-party complexities.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) ha depositato un modulo 8-K comunicando che il 14 luglio 2025 ha preso in prestito ulteriori 2,34 milioni di USDT dal protocollo di finanza decentralizzata AAVE, portando il totale dei prestiti AAVE a 17,8 milioni di USDT. Il debito è garantito da 16.232 ETH (circa 49,1 milioni di dollari al prezzo di 3.025 dollari per ETH) e non ha una scadenza fissa; il rimborso avviene automaticamente se il fattore di salute di AAVE scende sotto uno. Al momento dell'annuncio, il tasso variabile di interesse sul prestito era del 5,4%, mentre gli ETH messi in staking generavano un rendimento di circa il 2%, risultando in un costo netto stimato del finanziamento del 3,4%.
I fondi ottenuti sono stati utilizzati per acquistare ulteriori 2.731 ETH (8,24 milioni di dollari) che la società ha messo in staking o intende mettere in staking tramite la sua attività di validazione NodeOps. Dopo l'operazione, BTCS deteneva 31.855 ETH con un valore equo di 96,2 milioni di dollari e un totale di criptovalute più liquidità pari a 100,6 milioni di dollari.
Il consiglio di amministrazione di BTCS ha autorizzato la direzione a utilizzare una leva finanziaria fino al 40% del totale degli asset (inclusi i note convertibili) al momento del prestito. La struttura offre un ampio margine di garanzia (~2,8×) ma comporta un rischio di liquidazione se i prezzi degli ETH dovessero diminuire o i tassi AAVE aumentare drasticamente. Gli investitori devono valutare l'espansione potenziale del rendimento da staking rispetto all'aumento della leva finanziaria e alle complessità dei controparti DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) presentó un formulario 8-K informando que el 14 de julio de 2025 obtuvo un préstamo adicional de 2,34 millones de USDT del protocolo de finanzas descentralizadas AAVE, elevando el total de préstamos con AAVE a 17,8 millones de USDT. La deuda está garantizada por 16.232 ETH (aproximadamente 49,1 millones de dólares a 3.025 USD por ETH) y no tiene una fecha de vencimiento fija; el reembolso se ejecuta automáticamente si el factor de salud de AAVE cae por debajo de uno. Al momento del anuncio, la tasa variable de interés era del 5,4%, mientras que el ETH apostado generaba aproximadamente un 2%, resultando en un costo neto estimado de financiamiento del 3,4%.
Los fondos se utilizaron para comprar 2.731 ETH adicionales (8,24 millones de dólares) que la compañía ha apostado o planea apostar a través de su negocio validador NodeOps. Tras la transacción, BTCS poseía 31.855 ETH con un valor justo de 96,2 millones de dólares, y un total de criptomonedas más efectivo de 100,6 millones de dólares.
La junta directiva de BTCS autorizó a la gerencia a utilizar apalancamiento de hasta el 40% de los activos totales (incluyendo notas convertibles) en el momento del préstamo. La estructura ofrece un amplio colchón de garantía (~2,8×), pero introduce riesgo de liquidación si los precios del ETH caen o las tasas de AAVE aumentan bruscamente. Los inversores deben considerar la posible expansión del rendimiento por staking frente al aumento del apalancamiento en el balance y las complejidades de las contrapartes DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS)는 2025년 7월 14일 AAVE 탈중앙화 금융 프로토콜에서 추가로
대출금은 추가로 2,731 ETH (824만 달러)를 매입하는 데 사용되었으며, 회사는 이를 NodeOps 검증자 사업을 통해 스테이킹했거나 스테이킹할 계획입니다. 거래 후 BTCS는 31,855 ETH를 보유하고 있으며, 공정 가치는 9,620만 달러이고, 총 암호화폐 및 현금 보유액은 1억 60만 달러에 달합니다.
BTCS 이사회는 대출 시점에 총 자산의 40%까지(전환사채 포함) 레버리지 사용을 경영진에 승인했습니다. 이 구조는 높은 담보 여유(~2.8배)를 제공하지만 ETH 가격 하락이나 AAVE 금리 급등 시 청산 위험을 내포합니다. 투자자는 스테이킹 수익률 확대 가능성과 증가한 재무 레버리지 및 DeFi 상대방 복잡성을 신중히 고려해야 합니다.
BTCS Inc. (NASDAQ : BTCS) a déposé un formulaire 8-K révélant que le 14 juillet 2025, elle a emprunté 2,34 millions de USDT supplémentaires via le protocole de finance décentralisée AAVE, portant le total des emprunts AAVE à 17,8 millions de USDT. La dette est garantie par 16 232 ETH (environ 49,1 millions de dollars au taux de 3 025 $/ETH) et n’a pas d’échéance fixe ; le remboursement est automatiquement déclenché si le facteur de santé d’AAVE descend en dessous de un. Au moment de l’annonce, le taux variable d’emprunt était de 5,4 %, tandis que les ETH mis en staking généraient environ 2 %, ce qui donne un coût net de financement estimé à 3,4 %.
Les fonds ont été utilisés pour acheter 2 731 ETH supplémentaires (8,24 millions de dollars) que la société a mis en staking ou prévoit de mettre en staking via son activité de validation NodeOps. Après la transaction, BTCS détenait 31 855 ETH d’une juste valeur de 96,2 millions de dollars, avec un total de cryptomonnaies et liquidités s’élevant à 100,6 millions de dollars.
Le conseil d’administration de BTCS a autorisé la direction à utiliser un effet de levier allant jusqu’à 40 % des actifs totaux (y compris les billets convertibles) au moment de l’emprunt. Cette structure offre une large marge de garantie (~2,8×) mais introduit un risque de liquidation si les prix de l’ETH chutent ou si les taux AAVE augmentent brusquement. Les investisseurs doivent peser l’expansion potentielle du rendement du staking face à l’augmentation de l’effet de levier au bilan et aux complexités des contreparties DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) hat in einem 8-K-Bericht offengelegt, dass es am 14. Juli 2025 weitere 2,34 Millionen USDT vom dezentralen Finanzprotokoll AAVE geliehen hat, womit die gesamten AAVE-Kredite auf 17,8 Millionen USDT anstiegen. Die Schuld ist mit 16.232 ETH (ca. 49,1 Mio. USD bei 3.025 USD/ETH) besichert und hat keine feste Laufzeit; die Rückzahlung erfolgt automatisch, wenn der AAVE-Health-Faktor unter eins fällt. Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe lag der variable Zinssatz bei 5,4 %, während die eingesetzten ETH etwa 2 % Rendite erzielten, was zu geschätzten Nettokosten von 3,4 % führte.
Die Mittel wurden verwendet, um weitere 2.731 ETH (8,24 Mio. USD) zu kaufen, die das Unternehmen durch sein Validator-Geschäft NodeOps gestakt hat oder staken möchte. Nach der Transaktion hielt BTCS 31.855 ETH mit einem beizulegenden Zeitwert von 96,2 Mio. USD sowie Gesamtbestände an Kryptowährungen und Bargeld in Höhe von 100,6 Mio. USD.
Der Vorstand von BTCS hat das Management autorisiert, zum Zeitpunkt der Kreditaufnahme eine Hebelwirkung von bis zu 40 % der Gesamtvermögenswerte (einschließlich Wandelanleihen) zu nutzen. Die Struktur bietet einen hohen Sicherheitenpuffer (~2,8×), birgt jedoch Liquidationsrisiken, falls die ETH-Preise fallen oder die AAVE-Zinsen stark steigen. Investoren sollten die potenzielle Ertragssteigerung durch Staking gegen das erhöhte Bilanzrisiko und die Komplexität der DeFi-Gegenparteien abwägen.
- Low net funding cost: 3.4 % spreads versus potential staking yields could be earnings-accretive.
- Collateral cushion: 2.8× ETH coverage reduces immediate liquidation probability.
- Strategic asset growth: ETH holdings rise to 31,855 coins, enhancing NodeOps scale.
- Increased leverage: Total AAVE borrowings now USDT 17.8 million with no fixed maturity.
- Variable interest rate risk: Borrowing cost can rise unexpectedly under DeFi market stress.
- Liquidation exposure: ETH price drop below the health-factor threshold triggers automatic collateral sales.
Insights
TL;DR: Low-cost leverage raises ETH exposure to drive staking revenue, but health factor must be watched closely.
The incremental USDT 2.34 million draw brings total DeFi leverage to ~18 % of reported crypto value, comfortably below the 40 % board cap. With net funding at 3.4 % and potential staking yields in the 4-6 % range, the spread could be positive and accretive to operating cash flow. The collateral ratio (~280 %) offers a sizeable buffer, implying ETH could decline roughly 55-60 % before triggering a forced liquidation. For growth-oriented investors this move aligns with BTCS’s strategy of monetising validator economics and expanding NodeOps footprint. Near-term EPS impact is limited because interest expense will mostly offset staking rewards; however, NAV per share becomes more sensitive to ETH price swings, making the stock a leveraged play on Ethereum.
TL;DR: Variable-rate DeFi debt heightens downside volatility; liquidation risk is real if ETH corrects sharply.
The absence of a fixed term means AAVE’s smart contract can liquidate collateral automatically once the health factor slips below one, potentially crystallising losses during market stress. The interest rate floats and could spike in liquidity crunches, while staking rewards could lag. Concentration in a single asset (ETH) plus reliance on a permissionless protocol adds smart-contract and counter-party risk not present in traditional finance. Leverage at 18 % of crypto assets today could rise quickly if ETH falls, given the borrowings are denominated in a stablecoin. Overall, the risk profile has materially increased even though headline leverage remains below board limits.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) ha depositato un modulo 8-K comunicando che il 14 luglio 2025 ha preso in prestito ulteriori 2,34 milioni di USDT dal protocollo di finanza decentralizzata AAVE, portando il totale dei prestiti AAVE a 17,8 milioni di USDT. Il debito è garantito da 16.232 ETH (circa 49,1 milioni di dollari al prezzo di 3.025 dollari per ETH) e non ha una scadenza fissa; il rimborso avviene automaticamente se il fattore di salute di AAVE scende sotto uno. Al momento dell'annuncio, il tasso variabile di interesse sul prestito era del 5,4%, mentre gli ETH messi in staking generavano un rendimento di circa il 2%, risultando in un costo netto stimato del finanziamento del 3,4%.
I fondi ottenuti sono stati utilizzati per acquistare ulteriori 2.731 ETH (8,24 milioni di dollari) che la società ha messo in staking o intende mettere in staking tramite la sua attività di validazione NodeOps. Dopo l'operazione, BTCS deteneva 31.855 ETH con un valore equo di 96,2 milioni di dollari e un totale di criptovalute più liquidità pari a 100,6 milioni di dollari.
Il consiglio di amministrazione di BTCS ha autorizzato la direzione a utilizzare una leva finanziaria fino al 40% del totale degli asset (inclusi i note convertibili) al momento del prestito. La struttura offre un ampio margine di garanzia (~2,8×) ma comporta un rischio di liquidazione se i prezzi degli ETH dovessero diminuire o i tassi AAVE aumentare drasticamente. Gli investitori devono valutare l'espansione potenziale del rendimento da staking rispetto all'aumento della leva finanziaria e alle complessità dei controparti DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) presentó un formulario 8-K informando que el 14 de julio de 2025 obtuvo un préstamo adicional de 2,34 millones de USDT del protocolo de finanzas descentralizadas AAVE, elevando el total de préstamos con AAVE a 17,8 millones de USDT. La deuda está garantizada por 16.232 ETH (aproximadamente 49,1 millones de dólares a 3.025 USD por ETH) y no tiene una fecha de vencimiento fija; el reembolso se ejecuta automáticamente si el factor de salud de AAVE cae por debajo de uno. Al momento del anuncio, la tasa variable de interés era del 5,4%, mientras que el ETH apostado generaba aproximadamente un 2%, resultando en un costo neto estimado de financiamiento del 3,4%.
Los fondos se utilizaron para comprar 2.731 ETH adicionales (8,24 millones de dólares) que la compañía ha apostado o planea apostar a través de su negocio validador NodeOps. Tras la transacción, BTCS poseía 31.855 ETH con un valor justo de 96,2 millones de dólares, y un total de criptomonedas más efectivo de 100,6 millones de dólares.
La junta directiva de BTCS autorizó a la gerencia a utilizar apalancamiento de hasta el 40% de los activos totales (incluyendo notas convertibles) en el momento del préstamo. La estructura ofrece un amplio colchón de garantía (~2,8×), pero introduce riesgo de liquidación si los precios del ETH caen o las tasas de AAVE aumentan bruscamente. Los inversores deben considerar la posible expansión del rendimiento por staking frente al aumento del apalancamiento en el balance y las complejidades de las contrapartes DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS)는 2025년 7월 14일 AAVE 탈중앙화 금융 프로토콜에서 추가로
대출금은 추가로 2,731 ETH (824만 달러)를 매입하는 데 사용되었으며, 회사는 이를 NodeOps 검증자 사업을 통해 스테이킹했거나 스테이킹할 계획입니다. 거래 후 BTCS는 31,855 ETH를 보유하고 있으며, 공정 가치는 9,620만 달러이고, 총 암호화폐 및 현금 보유액은 1억 60만 달러에 달합니다.
BTCS 이사회는 대출 시점에 총 자산의 40%까지(전환사채 포함) 레버리지 사용을 경영진에 승인했습니다. 이 구조는 높은 담보 여유(~2.8배)를 제공하지만 ETH 가격 하락이나 AAVE 금리 급등 시 청산 위험을 내포합니다. 투자자는 스테이킹 수익률 확대 가능성과 증가한 재무 레버리지 및 DeFi 상대방 복잡성을 신중히 고려해야 합니다.
BTCS Inc. (NASDAQ : BTCS) a déposé un formulaire 8-K révélant que le 14 juillet 2025, elle a emprunté 2,34 millions de USDT supplémentaires via le protocole de finance décentralisée AAVE, portant le total des emprunts AAVE à 17,8 millions de USDT. La dette est garantie par 16 232 ETH (environ 49,1 millions de dollars au taux de 3 025 $/ETH) et n’a pas d’échéance fixe ; le remboursement est automatiquement déclenché si le facteur de santé d’AAVE descend en dessous de un. Au moment de l’annonce, le taux variable d’emprunt était de 5,4 %, tandis que les ETH mis en staking généraient environ 2 %, ce qui donne un coût net de financement estimé à 3,4 %.
Les fonds ont été utilisés pour acheter 2 731 ETH supplémentaires (8,24 millions de dollars) que la société a mis en staking ou prévoit de mettre en staking via son activité de validation NodeOps. Après la transaction, BTCS détenait 31 855 ETH d’une juste valeur de 96,2 millions de dollars, avec un total de cryptomonnaies et liquidités s’élevant à 100,6 millions de dollars.
Le conseil d’administration de BTCS a autorisé la direction à utiliser un effet de levier allant jusqu’à 40 % des actifs totaux (y compris les billets convertibles) au moment de l’emprunt. Cette structure offre une large marge de garantie (~2,8×) mais introduit un risque de liquidation si les prix de l’ETH chutent ou si les taux AAVE augmentent brusquement. Les investisseurs doivent peser l’expansion potentielle du rendement du staking face à l’augmentation de l’effet de levier au bilan et aux complexités des contreparties DeFi.
BTCS Inc. (NASDAQ: BTCS) hat in einem 8-K-Bericht offengelegt, dass es am 14. Juli 2025 weitere 2,34 Millionen USDT vom dezentralen Finanzprotokoll AAVE geliehen hat, womit die gesamten AAVE-Kredite auf 17,8 Millionen USDT anstiegen. Die Schuld ist mit 16.232 ETH (ca. 49,1 Mio. USD bei 3.025 USD/ETH) besichert und hat keine feste Laufzeit; die Rückzahlung erfolgt automatisch, wenn der AAVE-Health-Faktor unter eins fällt. Zum Zeitpunkt der Bekanntgabe lag der variable Zinssatz bei 5,4 %, während die eingesetzten ETH etwa 2 % Rendite erzielten, was zu geschätzten Nettokosten von 3,4 % führte.
Die Mittel wurden verwendet, um weitere 2.731 ETH (8,24 Mio. USD) zu kaufen, die das Unternehmen durch sein Validator-Geschäft NodeOps gestakt hat oder staken möchte. Nach der Transaktion hielt BTCS 31.855 ETH mit einem beizulegenden Zeitwert von 96,2 Mio. USD sowie Gesamtbestände an Kryptowährungen und Bargeld in Höhe von 100,6 Mio. USD.
Der Vorstand von BTCS hat das Management autorisiert, zum Zeitpunkt der Kreditaufnahme eine Hebelwirkung von bis zu 40 % der Gesamtvermögenswerte (einschließlich Wandelanleihen) zu nutzen. Die Struktur bietet einen hohen Sicherheitenpuffer (~2,8×), birgt jedoch Liquidationsrisiken, falls die ETH-Preise fallen oder die AAVE-Zinsen stark steigen. Investoren sollten die potenzielle Ertragssteigerung durch Staking gegen das erhöhte Bilanzrisiko und die Komplexität der DeFi-Gegenparteien abwägen.
FAQ
How much did BTCS (BTCS) borrow from AAVE on 14 July 2025?
What collateral secures BTCS’s AAVE loan and what is its value?
What is the current interest rate on BTCS’s AAVE borrowing?
How many ETH does BTCS now hold and what is the aggregate value?
What leverage limit has BTCS’s board approved?
Why is the AAVE loan potentially risky for BTCS shareholders?
