[PRE 14A] Fractyl Health, Inc. Preliminary Proxy Statement
Fractyl Health (GUTS) is soliciting proxies for a virtual Special Meeting of stockholders to be held on October 3, 2025, for holders of record as of August 6, 2025. At the record date there were 50,289,014 shares outstanding. The meeting will be conducted via webcast and only holders with a 16-digit control number may participate online.
The key proposal seeks stockholder approval related to the issuance of shares underlying the Tranche B Warrants, each with an initial exercise price of $1.05. If all Tranche B Warrants are cash exercised, the company would receive approximately $23.0 million and 21,904,761 additional shares would be issued, diluting existing holders. The company entered a voting agreement with directors, officers and Mithril (holding ~21% voting power) to vote in favor of the proposal. The filing discloses risks if the warrants are not exercisable and notes ongoing repeated stockholder approval requests until approved.
Fractyl Health (GUTS) sta raccogliendo deleghe per un'Assemblea Speciale virtuale degli azionisti che si terrà il 3 ottobre 2025; possono votare i titolari registrati alla data del 6 agosto 2025. Alla data di registrazione risultavano in circolazione 50.289.014 azioni. L'assemblea si svolgerà via webcast e potranno partecipare online solo gli aventi diritto in possesso di un numero di controllo a 16 cifre.
La proposta principale richiede l'approvazione degli azionisti per l'emissione delle azioni sottostanti i Tranche B Warrants, ciascuno con prezzo di esercizio iniziale di $1,05. Se tutti i warrant Tranche B fossero esercitati in contanti, la società incasserebbe circa $23,0 milioni e verrebbero emesse 21.904.761 azioni aggiuntive, comportando una diluizione per gli azionisti attuali. La società ha stipulato un accordo di voto con amministratori, dirigenti e Mithril (che detiene circa il 21% dei diritti di voto) per sostenere la proposta. Il documento segnala rischi nel caso i warrant non siano esercitabili e menziona che potrebbero essere presentate ripetute richieste di approvazione agli azionisti fino all'ottenimento del via libera.
Fractyl Health (GUTS) está solicitando poderes para una Junta Especial virtual de accionistas que se celebrará el 3 de octubre de 2025; pueden votar los titulares registrados al 6 de agosto de 2025. En la fecha registrada había 50.289.014 acciones en circulación. La reunión será por webcast y solo podrán participar en línea los titulares que dispongan de un número de control de 16 dígitos.
La propuesta clave pide la aprobación de los accionistas para la emisión de las acciones subyacentes a los Tranche B Warrants, cada uno con un precio de ejercicio inicial de $1,05. Si todos los warrants Tranche B se ejercieran en efectivo, la compañía recibiría aproximadamente $23,0 millones y se emitirían 21.904.761 acciones adicionales, diluyendo a los accionistas existentes. La compañía firmó un acuerdo de voto con directores, ejecutivos y Mithril (con aproximadamente el 21% del poder de voto) para respaldar la propuesta. La presentación revela riesgos si los warrants no son ejercitables y señala que se podrían presentar solicitudes de aprobación repetidas hasta obtener la aprobación.
Fractyl Health (GUTS)는 2025년 10월 3일에 개최되는 가상 임시주주총회를 위해 위임장을 모집하고 있으며, 2025년 8월 6일 기준 등기된 보유자들이 투표권을 가집니다. 기준일 현재 발행주식수는 50,289,014주였습니다. 총회는 웹캐스트로 진행되며 16자리 컨트롤 번호를 가진 보유자만 온라인으로 참여할 수 있습니다.
주요 안건은 각 행사가격이 $1.05인 Tranche B Warrants에 기초한 주식 발행에 대한 주주 승인입니다. 모든 Tranche B 워런트가 현금으로 행사되면 회사는 약 $23.0백만을 조달하고 21,904,761주의 추가 주식이 발행되어 기존 주주들이 희석됩니다. 회사는 이사, 임원 및 약 21%의 의결권을 보유한 Mithril과 해당 안건에 찬성하도록 하는 의결권 계약을 체결했습니다. 제출서류는 워런트가 행사 불가능할 경우의 위험을 밝히고 있으며, 승인될 때까지 반복적으로 주주 승인을 요청할 수 있음을 언급하고 있습니다.
Fractyl Health (GUTS) sollicite des procurations pour une assemblée générale spéciale virtuelle des actionnaires qui se tiendra le 3 octobre 2025 ; seuls les titulaires inscrits au 6 août 2025 pourront voter. À la date d'inscription, 50 289 014 actions étaient en circulation. La réunion se déroulera par webcast et seul un participant disposant d'un numéro de contrôle à 16 chiffres pourra participer en ligne.
La proposition principale demande l'approbation des actionnaires pour l'émission des actions sous-jacentes aux Tranche B Warrants, chacun ayant un prix d'exercice initial de 1,05 $. Si tous les warrants Tranche B étaient exercés en numéraire, la société recevrait environ 23,0 millions $ et 21 904 761 actions supplémentaires seraient émises, entraînant une dilution des détenteurs actuels. La société a conclu un accord de vote avec des administrateurs, des dirigeants et Mithril (détenant environ 21 % des droits de vote) pour voter en faveur de la proposition. le dépôt divulgue les risques si les warrants ne sont pas exerçables et indique que des demandes d'approbation répétées pourraient être soumises jusqu'à obtention de l'approbation.
Fractyl Health (GUTS) sammelt Vollmachten für eine virtuelle Sondersitzung der Aktionäre, die am 3. Oktober 2025 stattfinden wird; stimmberechtigt sind die zum 6. August 2025 im Register eingetragenen Inhaber. Am Stichtag waren 50.289.014 Aktien ausstehend. Die Sitzung wird per Webcast durchgeführt und nur Inhaber mit einer 16-stelligen Kontrollnummer können online teilnehmen.
Der zentrale Vorschlag verlangt die Zustimmung der Aktionäre zur Ausgabe der Aktien, die den Tranche B Warrants zugrunde liegen, von denen jeder einen anfänglichen Ausübungspreis von $1,05 hat. Wenn alle Tranche B Warrants bar ausgeübt würden, erhielte das Unternehmen etwa $23,0 Millionen und es würden 21.904.761 zusätzliche Aktien ausgegeben, was zu einer Verwässerung der bestehenden Inhaber führt. Das Unternehmen hat eine Stimmrechtsvereinbarung mit Direktoren, leitenden Angestellten und Mithril (mit rund 21% Stimmrecht) geschlossen, um für den Vorschlag zu stimmen. Die Einreichung legt Risiken dar, falls die Warrants nicht ausübbar sind, und weist darauf hin, dass wiederholte Gesuche um Aktionärszustimmung gestellt werden könnten, bis die Zustimmung erteilt wird.
- Potential gross proceeds of approximately $23.0 million if all Tranche B Warrants are cash exercised, providing near-term funding.
- Voting agreement with directors, officers and Mithril (representing ~21% voting power) increases likelihood the proposal will pass.
- Significant dilution: full exercise would issue 21,904,761 shares against 50,289,014 outstanding, materially reducing existing ownership percentages.
- Funding uncertainty: if Tranche B Warrants cannot be exercised, the company will not receive the $23.0 million, which could adversely affect operations and clinical development.
- Administrative and distraction costs: the company must seek stockholder approval every 30 days until approval, increasing expenses and diverting management time.
Insights
TL;DR: Proposal centralizes financing authority but raises dilution and governance concerns given repeated proxy solicitations and affiliated support.
The proposal authorizes issuance tied to Tranche B Warrants that could dilute existing shareholders materially (21,904,761 potential shares). A voting agreement with Mithril and company insiders, representing ~21% voting power, signals management-aligned support but concentrates influence and may limit independent deliberation by other holders. Repeated 30-day approval solicitations impose administrative burden and potential shareholder fatigue, which can affect governance transparency and minority holder influence.
TL;DR: The financing could provide near-term cash (~$23.0M) but risks long-term dilution and operational distraction if approval is delayed.
If fully exercised, Tranche B Warrants would deliver approximately $23.0 million of gross proceeds, which could support operations and clinical programs. However, issuance of up to 21.9 million shares represents a significant increase versus 50.3 million outstanding shares, diluting EPS and ownership. The filing also warns that failure to obtain approval may hinder future capital access and divert management attention to repeated votes, creating execution risk.
Fractyl Health (GUTS) sta raccogliendo deleghe per un'Assemblea Speciale virtuale degli azionisti che si terrà il 3 ottobre 2025; possono votare i titolari registrati alla data del 6 agosto 2025. Alla data di registrazione risultavano in circolazione 50.289.014 azioni. L'assemblea si svolgerà via webcast e potranno partecipare online solo gli aventi diritto in possesso di un numero di controllo a 16 cifre.
La proposta principale richiede l'approvazione degli azionisti per l'emissione delle azioni sottostanti i Tranche B Warrants, ciascuno con prezzo di esercizio iniziale di $1,05. Se tutti i warrant Tranche B fossero esercitati in contanti, la società incasserebbe circa $23,0 milioni e verrebbero emesse 21.904.761 azioni aggiuntive, comportando una diluizione per gli azionisti attuali. La società ha stipulato un accordo di voto con amministratori, dirigenti e Mithril (che detiene circa il 21% dei diritti di voto) per sostenere la proposta. Il documento segnala rischi nel caso i warrant non siano esercitabili e menziona che potrebbero essere presentate ripetute richieste di approvazione agli azionisti fino all'ottenimento del via libera.
Fractyl Health (GUTS) está solicitando poderes para una Junta Especial virtual de accionistas que se celebrará el 3 de octubre de 2025; pueden votar los titulares registrados al 6 de agosto de 2025. En la fecha registrada había 50.289.014 acciones en circulación. La reunión será por webcast y solo podrán participar en línea los titulares que dispongan de un número de control de 16 dígitos.
La propuesta clave pide la aprobación de los accionistas para la emisión de las acciones subyacentes a los Tranche B Warrants, cada uno con un precio de ejercicio inicial de $1,05. Si todos los warrants Tranche B se ejercieran en efectivo, la compañía recibiría aproximadamente $23,0 millones y se emitirían 21.904.761 acciones adicionales, diluyendo a los accionistas existentes. La compañía firmó un acuerdo de voto con directores, ejecutivos y Mithril (con aproximadamente el 21% del poder de voto) para respaldar la propuesta. La presentación revela riesgos si los warrants no son ejercitables y señala que se podrían presentar solicitudes de aprobación repetidas hasta obtener la aprobación.
Fractyl Health (GUTS)는 2025년 10월 3일에 개최되는 가상 임시주주총회를 위해 위임장을 모집하고 있으며, 2025년 8월 6일 기준 등기된 보유자들이 투표권을 가집니다. 기준일 현재 발행주식수는 50,289,014주였습니다. 총회는 웹캐스트로 진행되며 16자리 컨트롤 번호를 가진 보유자만 온라인으로 참여할 수 있습니다.
주요 안건은 각 행사가격이 $1.05인 Tranche B Warrants에 기초한 주식 발행에 대한 주주 승인입니다. 모든 Tranche B 워런트가 현금으로 행사되면 회사는 약 $23.0백만을 조달하고 21,904,761주의 추가 주식이 발행되어 기존 주주들이 희석됩니다. 회사는 이사, 임원 및 약 21%의 의결권을 보유한 Mithril과 해당 안건에 찬성하도록 하는 의결권 계약을 체결했습니다. 제출서류는 워런트가 행사 불가능할 경우의 위험을 밝히고 있으며, 승인될 때까지 반복적으로 주주 승인을 요청할 수 있음을 언급하고 있습니다.
Fractyl Health (GUTS) sollicite des procurations pour une assemblée générale spéciale virtuelle des actionnaires qui se tiendra le 3 octobre 2025 ; seuls les titulaires inscrits au 6 août 2025 pourront voter. À la date d'inscription, 50 289 014 actions étaient en circulation. La réunion se déroulera par webcast et seul un participant disposant d'un numéro de contrôle à 16 chiffres pourra participer en ligne.
La proposition principale demande l'approbation des actionnaires pour l'émission des actions sous-jacentes aux Tranche B Warrants, chacun ayant un prix d'exercice initial de 1,05 $. Si tous les warrants Tranche B étaient exercés en numéraire, la société recevrait environ 23,0 millions $ et 21 904 761 actions supplémentaires seraient émises, entraînant une dilution des détenteurs actuels. La société a conclu un accord de vote avec des administrateurs, des dirigeants et Mithril (détenant environ 21 % des droits de vote) pour voter en faveur de la proposition. le dépôt divulgue les risques si les warrants ne sont pas exerçables et indique que des demandes d'approbation répétées pourraient être soumises jusqu'à obtention de l'approbation.
Fractyl Health (GUTS) sammelt Vollmachten für eine virtuelle Sondersitzung der Aktionäre, die am 3. Oktober 2025 stattfinden wird; stimmberechtigt sind die zum 6. August 2025 im Register eingetragenen Inhaber. Am Stichtag waren 50.289.014 Aktien ausstehend. Die Sitzung wird per Webcast durchgeführt und nur Inhaber mit einer 16-stelligen Kontrollnummer können online teilnehmen.
Der zentrale Vorschlag verlangt die Zustimmung der Aktionäre zur Ausgabe der Aktien, die den Tranche B Warrants zugrunde liegen, von denen jeder einen anfänglichen Ausübungspreis von $1,05 hat. Wenn alle Tranche B Warrants bar ausgeübt würden, erhielte das Unternehmen etwa $23,0 Millionen und es würden 21.904.761 zusätzliche Aktien ausgegeben, was zu einer Verwässerung der bestehenden Inhaber führt. Das Unternehmen hat eine Stimmrechtsvereinbarung mit Direktoren, leitenden Angestellten und Mithril (mit rund 21% Stimmrecht) geschlossen, um für den Vorschlag zu stimmen. Die Einreichung legt Risiken dar, falls die Warrants nicht ausübbar sind, und weist darauf hin, dass wiederholte Gesuche um Aktionärszustimmung gestellt werden könnten, bis die Zustimmung erteilt wird.