[8-K] Lear Corporation Reports Material Event
On 24 Jul 2025 Lear Corporation (LEA) entered into a Second Amended & Restated Credit Agreement that extends the maturity of its US$2.0 billion unsecured revolving credit facility to 24 Jul 2030. JPMorgan Chase acts as administrative agent; Bank of America, BNP Paribas, Citibank and HSBC serve as syndication agents.
Borrowings will float over (i) Term Benchmark, Central Bank or Risk-Free Rates or (ii) ABR/Canadian Prime. As of 28 Jun 2025 the applicable pricing grid is 0.925%-1.450% for benchmark-based loans and 0.000%-0.450% for ABR/Prime loans. A quarterly facility fee of 0.075%-0.20% on total commitments applies.
The facility carries customary covenants, including a maximum leverage ratio, limits on fundamental changes, indebtedness and liens. Management states the company is in full covenant compliance as of the signing date. No other financial data or earnings information were provided.
Il 24 luglio 2025 Lear Corporation (LEA) ha stipulato un Secondo Accordo di Credito Emendato e Riformulato che estende la scadenza della sua linea di credito revolving non garantita da 2,0 miliardi di dollari USA fino al 24 luglio 2030. JPMorgan Chase agisce come agente amministrativo; Bank of America, BNP Paribas, Citibank e HSBC fungono da agenti di sindacazione.
I prestiti saranno indicizzati a (i) Term Benchmark, tassi delle banche centrali o tassi privi di rischio oppure (ii) ABR/Prime canadese. Al 28 giugno 2025 la griglia tariffaria applicabile è 0,925%-1,450% per i prestiti basati sul benchmark e 0,000%-0,450% per i prestiti ABR/Prime. Viene applicata una commissione trimestrale sulla linea pari a 0,075%-0,20% sull'impegno totale.
La linea di credito prevede covenant consueti, tra cui un rapporto massimo di leva finanziaria, limiti su cambiamenti fondamentali, indebitamento e garanzie. La direzione dichiara che la società è in piena conformità con i covenant alla data di sottoscrizione. Non sono stati forniti altri dati finanziari o informazioni sugli utili.
El 24 de julio de 2025, Lear Corporation (LEA) celebró un Segundo Acuerdo de Crédito Modificado y Reformulado que extiende el vencimiento de su línea de crédito revolvente no garantizada de 2.000 millones de dólares estadounidenses hasta el 24 de julio de 2030. JPMorgan Chase actúa como agente administrativo; Bank of America, BNP Paribas, Citibank y HSBC sirven como agentes de sindicación.
Los préstamos se basarán en (i) Term Benchmark, tasas del banco central o tasas libres de riesgo o (ii) ABR/Prime canadiense. Al 28 de junio de 2025, la tabla de precios aplicable es de 0,925%-1,450% para préstamos basados en el benchmark y 0,000%-0,450% para préstamos ABR/Prime. Se aplica una comisión trimestral del 0,075%-0,20% sobre el compromiso total.
La línea de crédito incluye convenios habituales, incluyendo un ratio máximo de apalancamiento, límites sobre cambios fundamentales, endeudamiento y gravámenes. La dirección declara que la compañía está en total cumplimiento de los convenios a la fecha de la firma. No se proporcionaron otros datos financieros ni información sobre ganancias.
2025년 7월 24일, Lear Corporation(LEA)는 두 번째 수정 및 재작성된 신용 계약을 체결하여 20억 달러의 무담보 회전 신용시설 만기를 2030년 7월 24일까지 연장했습니다. JPMorgan Chase가 행정 대리인 역할을 하며, Bank of America, BNP Paribas, Citibank 및 HSBC가 신디케이션 대리인으로 참여합니다.
차입금은 (i) 기간 벤치마크, 중앙은행 또는 무위험 이자율 또는 (ii) ABR/캐나다 프라임 금리 위주로 변동됩니다. 2025년 6월 28일 기준 적용 금리 구간은 벤치마크 기반 대출에 대해 0.925%-1.450%, ABR/프라임 대출에 대해 0.000%-0.450%입니다. 총 약정액에 대해 분기별 시설 수수료 0.075%-0.20%가 부과됩니다.
이 시설에는 최대 레버리지 비율, 주요 변경 제한, 부채 및 담보에 관한 일반적인 약정이 포함되어 있습니다. 경영진은 서명일 현재 회사가 약정 조건을 완전히 준수하고 있다고 밝혔습니다. 다른 재무 데이터나 수익 정보는 제공되지 않았습니다.
Le 24 juillet 2025, Lear Corporation (LEA) a conclu un deuxième accord de crédit modifié et reformulé qui prolonge l'échéance de sa facilité de crédit renouvelable non garantie de 2,0 milliards de dollars américains jusqu'au 24 juillet 2030. JPMorgan Chase agit en tant qu'agent administratif ; Bank of America, BNP Paribas, Citibank et HSBC sont agents de syndication.
Les emprunts fluctueront selon (i) le Term Benchmark, les taux des banques centrales ou les taux sans risque, ou (ii) l'ABR/Prime canadien. Au 28 juin 2025, la grille tarifaire applicable est de 0,925%-1,450% pour les prêts basés sur le benchmark et de 0,000%-0,450% pour les prêts ABR/Prime. Une commission trimestrielle de 0,075%-0,20% sur les engagements totaux s'applique.
La facilité comporte des engagements habituels, notamment un ratio d'endettement maximal, des limites sur les changements fondamentaux, l'endettement et les garanties. La direction déclare que la société est en pleine conformité avec les engagements à la date de signature. Aucune autre donnée financière ou information sur les résultats n'a été fournie.
Am 24. Juli 2025 hat Lear Corporation (LEA) eine zweite geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die die Laufzeit ihrer ungesicherten revolvierenden Kreditfazilität über 2,0 Milliarden US-Dollar bis zum 24. Juli 2030 verlängert. JPMorgan Chase fungiert als administrativer Agent; Bank of America, BNP Paribas, Citibank und HSBC sind Syndizierungsagenten.
Die Kreditaufnahmen werden variabel verzinst über (i) Term Benchmark, Zentralbank- oder risikofreie Zinssätze oder (ii) ABR/kanadischer Prime. Zum 28. Juni 2025 liegt das anwendbare Preisspektrum bei 0,925%-1,450% für benchmarkbasierte Kredite und 0,000%-0,450% für ABR/Prime-Kredite. Eine vierteljährliche Fazilitätsgebühr von 0,075%-0,20% auf die Gesamtkreditlinie wird erhoben.
Die Fazilität enthält übliche Covenants, einschließlich eines maximalen Verschuldungsgrades, Beschränkungen bei grundlegenden Änderungen, Verschuldung und Sicherheiten. Das Management erklärt, dass das Unternehmen zum Zeitpunkt der Unterzeichnung vollständig covenant-konform ist. Weitere Finanzdaten oder Gewinninformationen wurden nicht bereitgestellt.
- Five-year extension of US$2 bn revolver eliminates 2025 refinancing risk and supports long-term liquidity.
- Competitive pricing grid (0.925%-1.450% over benchmark) and low facility fee (0.075%-0.20%) signal strong lender confidence.
- Facility remains unsecured, preserving flexibility over assets and future financing.
- Dependence on floating-rate debt exposes LEA to interest-rate volatility, potentially raising borrowing costs if rates rise.
- Covenant package includes a maximum leverage test; downturn-driven EBITDA pressure could tighten headroom.
Insights
TL;DR: Five-year maturity extension materially improves liquidity profile with modest pricing; credit-positive for LEA.
Extending the US$2 bn revolver to 2030 removes near-term refinancing risk and secures a competitively priced back-up line for working-capital swings typical in the auto-supplier space. The low facility fee (<0.20%) and narrow spreads (<1.45% over benchmarks) reflect lenders’ confidence in LEA’s credit quality. Covenant set—especially the leverage test—remains standard and the company reports compliance, limiting default risk. Overall, the amendment strengthens LEA’s liquidity without adding secured debt, a credit-positive outcome.
TL;DR: Neutral-to-positive for equity; ensures funding flexibility but not immediately earnings-accretive.
The revolver renewal removes a 2025 maturity overhang and provides optionality for share buybacks, capex or bolt-on M&A. Cost of capital impact is negligible given the facility is typically undrawn; however, retaining an unsecured structure preserves asset flexibility. Investors should monitor leverage covenant headroom if end-market demand weakens. Net effect is incremental support for the equity thesis, though not a catalyst in itself.
Il 24 luglio 2025 Lear Corporation (LEA) ha stipulato un Secondo Accordo di Credito Emendato e Riformulato che estende la scadenza della sua linea di credito revolving non garantita da 2,0 miliardi di dollari USA fino al 24 luglio 2030. JPMorgan Chase agisce come agente amministrativo; Bank of America, BNP Paribas, Citibank e HSBC fungono da agenti di sindacazione.
I prestiti saranno indicizzati a (i) Term Benchmark, tassi delle banche centrali o tassi privi di rischio oppure (ii) ABR/Prime canadese. Al 28 giugno 2025 la griglia tariffaria applicabile è 0,925%-1,450% per i prestiti basati sul benchmark e 0,000%-0,450% per i prestiti ABR/Prime. Viene applicata una commissione trimestrale sulla linea pari a 0,075%-0,20% sull'impegno totale.
La linea di credito prevede covenant consueti, tra cui un rapporto massimo di leva finanziaria, limiti su cambiamenti fondamentali, indebitamento e garanzie. La direzione dichiara che la società è in piena conformità con i covenant alla data di sottoscrizione. Non sono stati forniti altri dati finanziari o informazioni sugli utili.
El 24 de julio de 2025, Lear Corporation (LEA) celebró un Segundo Acuerdo de Crédito Modificado y Reformulado que extiende el vencimiento de su línea de crédito revolvente no garantizada de 2.000 millones de dólares estadounidenses hasta el 24 de julio de 2030. JPMorgan Chase actúa como agente administrativo; Bank of America, BNP Paribas, Citibank y HSBC sirven como agentes de sindicación.
Los préstamos se basarán en (i) Term Benchmark, tasas del banco central o tasas libres de riesgo o (ii) ABR/Prime canadiense. Al 28 de junio de 2025, la tabla de precios aplicable es de 0,925%-1,450% para préstamos basados en el benchmark y 0,000%-0,450% para préstamos ABR/Prime. Se aplica una comisión trimestral del 0,075%-0,20% sobre el compromiso total.
La línea de crédito incluye convenios habituales, incluyendo un ratio máximo de apalancamiento, límites sobre cambios fundamentales, endeudamiento y gravámenes. La dirección declara que la compañía está en total cumplimiento de los convenios a la fecha de la firma. No se proporcionaron otros datos financieros ni información sobre ganancias.
2025년 7월 24일, Lear Corporation(LEA)는 두 번째 수정 및 재작성된 신용 계약을 체결하여 20억 달러의 무담보 회전 신용시설 만기를 2030년 7월 24일까지 연장했습니다. JPMorgan Chase가 행정 대리인 역할을 하며, Bank of America, BNP Paribas, Citibank 및 HSBC가 신디케이션 대리인으로 참여합니다.
차입금은 (i) 기간 벤치마크, 중앙은행 또는 무위험 이자율 또는 (ii) ABR/캐나다 프라임 금리 위주로 변동됩니다. 2025년 6월 28일 기준 적용 금리 구간은 벤치마크 기반 대출에 대해 0.925%-1.450%, ABR/프라임 대출에 대해 0.000%-0.450%입니다. 총 약정액에 대해 분기별 시설 수수료 0.075%-0.20%가 부과됩니다.
이 시설에는 최대 레버리지 비율, 주요 변경 제한, 부채 및 담보에 관한 일반적인 약정이 포함되어 있습니다. 경영진은 서명일 현재 회사가 약정 조건을 완전히 준수하고 있다고 밝혔습니다. 다른 재무 데이터나 수익 정보는 제공되지 않았습니다.
Le 24 juillet 2025, Lear Corporation (LEA) a conclu un deuxième accord de crédit modifié et reformulé qui prolonge l'échéance de sa facilité de crédit renouvelable non garantie de 2,0 milliards de dollars américains jusqu'au 24 juillet 2030. JPMorgan Chase agit en tant qu'agent administratif ; Bank of America, BNP Paribas, Citibank et HSBC sont agents de syndication.
Les emprunts fluctueront selon (i) le Term Benchmark, les taux des banques centrales ou les taux sans risque, ou (ii) l'ABR/Prime canadien. Au 28 juin 2025, la grille tarifaire applicable est de 0,925%-1,450% pour les prêts basés sur le benchmark et de 0,000%-0,450% pour les prêts ABR/Prime. Une commission trimestrielle de 0,075%-0,20% sur les engagements totaux s'applique.
La facilité comporte des engagements habituels, notamment un ratio d'endettement maximal, des limites sur les changements fondamentaux, l'endettement et les garanties. La direction déclare que la société est en pleine conformité avec les engagements à la date de signature. Aucune autre donnée financière ou information sur les résultats n'a été fournie.
Am 24. Juli 2025 hat Lear Corporation (LEA) eine zweite geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die die Laufzeit ihrer ungesicherten revolvierenden Kreditfazilität über 2,0 Milliarden US-Dollar bis zum 24. Juli 2030 verlängert. JPMorgan Chase fungiert als administrativer Agent; Bank of America, BNP Paribas, Citibank und HSBC sind Syndizierungsagenten.
Die Kreditaufnahmen werden variabel verzinst über (i) Term Benchmark, Zentralbank- oder risikofreie Zinssätze oder (ii) ABR/kanadischer Prime. Zum 28. Juni 2025 liegt das anwendbare Preisspektrum bei 0,925%-1,450% für benchmarkbasierte Kredite und 0,000%-0,450% für ABR/Prime-Kredite. Eine vierteljährliche Fazilitätsgebühr von 0,075%-0,20% auf die Gesamtkreditlinie wird erhoben.
Die Fazilität enthält übliche Covenants, einschließlich eines maximalen Verschuldungsgrades, Beschränkungen bei grundlegenden Änderungen, Verschuldung und Sicherheiten. Das Management erklärt, dass das Unternehmen zum Zeitpunkt der Unterzeichnung vollständig covenant-konform ist. Weitere Finanzdaten oder Gewinninformationen wurden nicht bereitgestellt.
FAQ
What did Lear Corporation (LEA) announce in its July 24 2025 8-K?
How large is Lear’s renewed revolving credit facility?
What interest spreads apply to the new LEA credit agreement?
What fees are associated with Lear’s revolver?
Is Lear Corporation in compliance with its credit covenants?
Which banks are leading Lear’s renewed credit facility?
