[6-K] NIP Group Inc. American Current Report (Foreign Issuer)
NIP Group announced the mutual termination of a Share Swap Agreement with the beneficial owners of ZSZQ Limited, the Cayman parent controlling Wuhan Young Will Ltd. Under the original agreement the company issued 920,212 Class A Ordinary Shares in exchange for a 61% equity stake; the agreement also provided for additional 13% annual acquisitions in 2025–2027 contingent on certain terms.
After reviewing post-closing performance and compliance matters, NIP Group determined that certain contractual obligations, including the agreed 2024 performance target and related commitments, were not fully satisfied. The parties entered a termination agreement and all Class A Ordinary Shares issued under the Share Swap Agreement have been surrendered and cancelled in full; no Class A Ordinary Shares remain outstanding in relation to the transaction.
NIP Group ha annunciato la risoluzione consensuale di un accordo di scambio azionario con i titolari beneficiari di ZSZQ Limited, la società capogruppo delle Isole Cayman che controlla Wuhan Young Will Ltd. In base all'accordo originario la società aveva emesso 920,212 azioni ordinarie di Classe A in cambio di una partecipazione del 61%; l'accordo prevedeva inoltre acquisizioni aggiuntive del 13% annue per il periodo 2025–2027, subordinate a determinate condizioni.
Dopo aver esaminato le performance e le questioni di conformità post-chiusura, NIP Group ha ritenuto che alcuni obblighi contrattuali, incluso l'obiettivo di performance per il 2024 concordato e gli impegni correlati, non fossero stati pienamente soddisfatti. Le parti hanno stipulato un accordo di terminazione e tutte le azioni di Classe A emesse ai sensi dell'accordo di scambio azionario sono state restituite e annullate integralmente; non risultano azioni di Classe A ordinarie in circolazione relative alla transazione.
NIP Group anunció la terminación mutua de un acuerdo de intercambio de acciones con los titulares beneficiarios de ZSZQ Limited, la matriz en las Islas Caimán que controla Wuhan Young Will Ltd. Conforme al acuerdo original, la compañía emitió 920,212 acciones ordinarias Clase A a cambio de una participación accionaria del 61%; el acuerdo también preveía adquisiciones adicionales del 13% anuales en 2025–2027, condicionadas a ciertos términos.
Tras revisar el desempeño y las cuestiones de cumplimiento posteriores al cierre, NIP Group determinó que ciertas obligaciones contractuales, incluido el objetivo de desempeño para 2024 acordado y los compromisos relacionados, no se cumplieron completamente. Las partes suscribieron un acuerdo de terminación y todas las acciones Clase A emitidas en virtud del acuerdo de intercambio de acciones han sido entregadas y canceladas en su totalidad; no quedan acciones Clase A ordinarias en circulación vinculadas a la transacción.
NIP Group는 케이맨에 본사를 둔 모회사 ZSZQ Limited의 실질적 소유주들과의 주식교환계약을 상호 합의로 해지했다고 발표했습니다. 원래 계약에 따라 회사는 지분 61%을 대가로 920,212주 클래스 A 보통주를 발행했으며, 해당 계약은 또한 2025~2027년 동안 특정 조건 충족을 전제로 연간 추가 13%의 취득을 규정하고 있었습니다.
종결 후 실적 및 준수 사항을 검토한 결과, NIP Group는 합의된 2024년 실적 목표 및 관련 약정 등 일부 계약상 의무가 완전히 이행되지 않았다고 판단했습니다. 양측은 해지합의를 체결했으며 주식교환계약에 따라 발행된 모든 클래스 A 보통주는 반환되어 전부 취소되었고, 이 거래와 관련하여 남아 있는 클래스 A 보통주는 없습니다.
NIP Group a annoncé la résiliation amiable d'un accord d'échange d'actions avec les bénéficiaires effectifs de ZSZQ Limited, la société mère des Îles Caïmans qui contrôle Wuhan Young Will Ltd. Dans le cadre de l'accord initial, la société avait émis 920,212 actions ordinaires de classe A en échange d'une participation de 61% ; l'accord prévoyait également des acquisitions additionnelles de 13% par an pour 2025–2027, conditionnées à certains termes.
Après examen des performances et des questions de conformité post‑clôture, NIP Group a estimé que certaines obligations contractuelles, y compris l'objectif de performance pour 2024 convenu et les engagements associés, n'avaient pas été pleinement satisfaits. Les parties ont conclu un accord de résiliation et toutes les actions de classe A émises en vertu de l'accord d'échange d'actions ont été restituées et annulées intégralement ; il ne reste aucune action de classe A en circulation liée à la transaction.
Die NIP Group gab die einvernehmliche Beendigung eines Share Swap Agreement mit den wirtschaftlich Berechtigten von ZSZQ Limited bekannt, der in den Cayman-Inseln ansässigen Muttergesellschaft, die Wuhan Young Will Ltd. kontrolliert. Gemäß dem ursprünglichen Vertrag hatte das Unternehmen 920,212 Class A-Stammaktien im Austausch für eine Beteiligung von 61% ausgegeben; der Vertrag sah außerdem bedingte jährliche Ergänzungs-Erwerbe von 13% für 2025–2027 vor.
Nach Prüfung der Performance und Compliance nach Abschluss stellte NIP Group fest, dass bestimmte vertragliche Pflichten, einschließlich des vereinbarten Leistungsziels für 2024 und der damit verbundenen Verpflichtungen, nicht vollständig erfüllt wurden. Die Parteien schlossen eine Beendigungsvereinbarung, und alle im Rahmen des Share Swap Agreement ausgegebenen Class-A-Stammaktien wurden vollständig zurückgegeben und annulliert; im Zusammenhang mit der Transaktion sind keine Class-A-Stammaktien mehr ausstehend.
- All Class A Ordinary Shares issued under the Share Swap Agreement were surrendered and cancelled in full, so no swap-related Class A shares remain outstanding.
- Parties mutually agreed to terminate the Share Swap Agreement and ancillary documents, formally concluding the contested transaction.
- The agreed 2024 performance target and other contractual commitments were not fully satisfied, triggering termination of the material agreement.
- A previously completed transaction transferring 61% of ZSZQ Limited was unwound, indicating the acquisition did not meet post-closing requirements.
Insights
TL;DR: The unwind halts planned equity transfers and removes swap-related shares, ending contingent future issuances.
The filing shows the company reversed a previously executed share-swap that had delivered 61% of ZSZQ Limited in exchange for 920,212 Class A Ordinary Shares. The termination cancels the currently outstanding swap-related shares, eliminating the planned contingent issuances tied to future annual 13% purchases. From an M&A standpoint this removes ongoing integration or earnout obligations tied to that structure but also confirms the underlying performance conditions were not met.
TL;DR: Termination cites unmet performance and compliance commitments, signaling material contractual and oversight issues.
The disclosure states that certain contractual obligations, including the 2024 performance target and other commitments, were not fully satisfied, prompting the company to exercise its contractual right to terminate after discussions with counterparties. This is a governance concern because it reflects post-closing non-performance and required management action to unwind the arrangements and recover issued shares.
NIP Group ha annunciato la risoluzione consensuale di un accordo di scambio azionario con i titolari beneficiari di ZSZQ Limited, la società capogruppo delle Isole Cayman che controlla Wuhan Young Will Ltd. In base all'accordo originario la società aveva emesso 920,212 azioni ordinarie di Classe A in cambio di una partecipazione del 61%; l'accordo prevedeva inoltre acquisizioni aggiuntive del 13% annue per il periodo 2025–2027, subordinate a determinate condizioni.
Dopo aver esaminato le performance e le questioni di conformità post-chiusura, NIP Group ha ritenuto che alcuni obblighi contrattuali, incluso l'obiettivo di performance per il 2024 concordato e gli impegni correlati, non fossero stati pienamente soddisfatti. Le parti hanno stipulato un accordo di terminazione e tutte le azioni di Classe A emesse ai sensi dell'accordo di scambio azionario sono state restituite e annullate integralmente; non risultano azioni di Classe A ordinarie in circolazione relative alla transazione.
NIP Group anunció la terminación mutua de un acuerdo de intercambio de acciones con los titulares beneficiarios de ZSZQ Limited, la matriz en las Islas Caimán que controla Wuhan Young Will Ltd. Conforme al acuerdo original, la compañía emitió 920,212 acciones ordinarias Clase A a cambio de una participación accionaria del 61%; el acuerdo también preveía adquisiciones adicionales del 13% anuales en 2025–2027, condicionadas a ciertos términos.
Tras revisar el desempeño y las cuestiones de cumplimiento posteriores al cierre, NIP Group determinó que ciertas obligaciones contractuales, incluido el objetivo de desempeño para 2024 acordado y los compromisos relacionados, no se cumplieron completamente. Las partes suscribieron un acuerdo de terminación y todas las acciones Clase A emitidas en virtud del acuerdo de intercambio de acciones han sido entregadas y canceladas en su totalidad; no quedan acciones Clase A ordinarias en circulación vinculadas a la transacción.
NIP Group는 케이맨에 본사를 둔 모회사 ZSZQ Limited의 실질적 소유주들과의 주식교환계약을 상호 합의로 해지했다고 발표했습니다. 원래 계약에 따라 회사는 지분 61%을 대가로 920,212주 클래스 A 보통주를 발행했으며, 해당 계약은 또한 2025~2027년 동안 특정 조건 충족을 전제로 연간 추가 13%의 취득을 규정하고 있었습니다.
종결 후 실적 및 준수 사항을 검토한 결과, NIP Group는 합의된 2024년 실적 목표 및 관련 약정 등 일부 계약상 의무가 완전히 이행되지 않았다고 판단했습니다. 양측은 해지합의를 체결했으며 주식교환계약에 따라 발행된 모든 클래스 A 보통주는 반환되어 전부 취소되었고, 이 거래와 관련하여 남아 있는 클래스 A 보통주는 없습니다.
NIP Group a annoncé la résiliation amiable d'un accord d'échange d'actions avec les bénéficiaires effectifs de ZSZQ Limited, la société mère des Îles Caïmans qui contrôle Wuhan Young Will Ltd. Dans le cadre de l'accord initial, la société avait émis 920,212 actions ordinaires de classe A en échange d'une participation de 61% ; l'accord prévoyait également des acquisitions additionnelles de 13% par an pour 2025–2027, conditionnées à certains termes.
Après examen des performances et des questions de conformité post‑clôture, NIP Group a estimé que certaines obligations contractuelles, y compris l'objectif de performance pour 2024 convenu et les engagements associés, n'avaient pas été pleinement satisfaits. Les parties ont conclu un accord de résiliation et toutes les actions de classe A émises en vertu de l'accord d'échange d'actions ont été restituées et annulées intégralement ; il ne reste aucune action de classe A en circulation liée à la transaction.
Die NIP Group gab die einvernehmliche Beendigung eines Share Swap Agreement mit den wirtschaftlich Berechtigten von ZSZQ Limited bekannt, der in den Cayman-Inseln ansässigen Muttergesellschaft, die Wuhan Young Will Ltd. kontrolliert. Gemäß dem ursprünglichen Vertrag hatte das Unternehmen 920,212 Class A-Stammaktien im Austausch für eine Beteiligung von 61% ausgegeben; der Vertrag sah außerdem bedingte jährliche Ergänzungs-Erwerbe von 13% für 2025–2027 vor.
Nach Prüfung der Performance und Compliance nach Abschluss stellte NIP Group fest, dass bestimmte vertragliche Pflichten, einschließlich des vereinbarten Leistungsziels für 2024 und der damit verbundenen Verpflichtungen, nicht vollständig erfüllt wurden. Die Parteien schlossen eine Beendigungsvereinbarung, und alle im Rahmen des Share Swap Agreement ausgegebenen Class-A-Stammaktien wurden vollständig zurückgegeben und annulliert; im Zusammenhang mit der Transaktion sind keine Class-A-Stammaktien mehr ausstehend.
FAQ
What did NIP Group (NIPG) report in this Form 6-K?
How many Class A Ordinary Shares were issued and later cancelled?
What equity stake was acquired under the Share Swap Agreement?
Why was the Share Swap Agreement terminated?
Do any Class A Ordinary Shares remain outstanding related to the transaction?
