[Form 4] Peoples Bancorp Inc/OH Insider Trading Activity
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) filed an 8-K announcing two capital‐raising arrangements with YA II PN, Ltd. that could provide up to $1.1 billion in fresh liquidity.
1. $100 million Senior Secured Convertible Debentures
- $75 million first tranche and $25 million second tranche; purchase price 96% of face value (4% original-issue discount).
- 24-month maturity, 4.0% cash or PIK interest (rising to 18% on default); 10% prepayment premium.
- Conversion price = lower of (i) 125% prior-day VWAP (subject to one downward reset) or (ii) 97% of the lowest VWAP in the three trading days before conversion, with a floor at 20% of the Nasdaq closing price.
- Shareholder approval required for issuances above the 19.99% Exchange Cap; investor ownership capped at 4.99%.
- Obligations secured by a first-priority lien on nearly all assets of BioSig and subsidiaries (excluding $50 million earmarked for working capital, including gold tokenisation initiatives); standard events of default apply.
2. $1 billion Standby Equity Purchase Agreement (SEPA)
- 36-month commitment; sales priced at 97% of the lowest VWAP over the three days following each Advance Notice.
- No SEPA draws until debentures are fully repaid or converted unless the investor waives the restriction.
- Ownership limited to 4.99% and subject to the same 19.99% Exchange Cap unless shareholder approval or volume-weighted price test (≥ $9.414) is met.
- 1% commitment fee, payable in cash or shares.
All securities are issued in private placements under Section 4(a)(2) and will be registered for resale pursuant to a forthcoming registration statement. Directors, officers and key shareholders have agreed to 180-day lock-ups.
Investor Take-away: The facilities materially strengthen near-term liquidity and fund strategic projects, but they introduce significant dilution risk and pledge substantially all company assets. Shareholder approval hurdles and market-price-dependent conversion features add execution and pricing uncertainty.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) ha presentato un modulo 8-K annunciando due accordi di raccolta capitale con YA II PN, Ltd. che potrebbero fornire fino a 1,1 miliardi di dollari di nuova liquidità.
1. Debito Convertibile Senior Garantito da 100 milioni di dollari
- 75 milioni di dollari per la prima tranche e 25 milioni per la seconda; prezzo di acquisto al 96% del valore nominale (sconto di emissione originario del 4%).
- Scadenza a 24 mesi, interesse in contanti o PIK al 4% (che sale al 18% in caso di inadempienza); premio di prepago del 10%.
- Prezzo di conversione = minore tra (i) 125% del VWAP del giorno precedente (con una sola rettifica al ribasso) oppure (ii) 97% del VWAP più basso nei tre giorni di trading prima della conversione, con un limite minimo al 20% del prezzo di chiusura Nasdaq.
- Approvazione degli azionisti richiesta per emissioni oltre il 19,99% Exchange Cap; la proprietà dell’investitore è limitata al 4,99%.
- Obbligazioni garantite da un privilegio di primo grado su quasi tutti gli asset di BioSig e delle sue controllate (esclusi 50 milioni destinati al capitale circolante, inclusi progetti di tokenizzazione dell’oro); applicazione degli eventi standard di inadempienza.
2. Accordo Standby di Acquisto Azionario (SEPA) da 1 miliardo di dollari
- Impegno di 36 mesi; vendite a prezzo pari al 97% del VWAP più basso nei tre giorni successivi a ogni Avviso di Anticipo.
- Nessun prelievo SEPA fino al completo rimborso o conversione dei debiti, salvo rinuncia dell’investitore a questa restrizione.
- Proprietà limitata al 4,99% e soggetta allo stesso limite del 19,99% Exchange Cap salvo approvazione degli azionisti o superamento del test del prezzo ponderato per il volume (≥ 9,414$).
- Commissione di impegno dell’1%, pagabile in contanti o azioni.
Tutti i titoli saranno emessi tramite collocamenti privati ai sensi della Sezione 4(a)(2) e saranno registrati per la rivendita tramite una prossima dichiarazione di registrazione. Direttori, dirigenti e azionisti chiave hanno accettato vincoli di lock-up di 180 giorni.
Considerazioni per gli investitori: Le linee di credito rafforzano significativamente la liquidità a breve termine e finanziano progetti strategici, ma comportano un rischio rilevante di diluizione e impegnano sostanzialmente tutti gli asset aziendali. Le condizioni di approvazione azionaria e le caratteristiche di conversione legate al prezzo di mercato introducono incertezze nell’esecuzione e nella determinazione del prezzo.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) presentó un formulario 8-K anunciando dos acuerdos de financiamiento con YA II PN, Ltd. que podrían proporcionar hasta 1.100 millones de dólares en liquidez fresca.
1. Bonos Convertibles Senior Garantizados por 100 millones de dólares
- 75 millones en la primera tanda y 25 millones en la segunda; precio de compra al 96% del valor nominal (descuento original del 4%).
- Vencimiento a 24 meses, interés en efectivo o PIK del 4% (que aumenta al 18% en caso de incumplimiento); prima de prepago del 10%.
- Precio de conversión = el menor entre (i) 125% del VWAP del día anterior (con un ajuste a la baja permitido) o (ii) 97% del VWAP más bajo en los tres días hábiles previos a la conversión, con un piso del 20% del precio de cierre Nasdaq.
- Se requiere aprobación de accionistas para emisiones que superen el límite de intercambio del 19,99%; la propiedad del inversor está limitada al 4,99%.
- Obligaciones garantizadas con un gravamen de primer grado sobre casi todos los activos de BioSig y subsidiarias (excluyendo 50 millones destinados a capital de trabajo, incluidos proyectos de tokenización de oro); aplican eventos estándar de incumplimiento.
2. Acuerdo Standby de Compra de Acciones (SEPA) por 1.000 millones de dólares
- Compromiso de 36 meses; ventas a precio del 97% del VWAP más bajo en los tres días posteriores a cada Aviso de Adelanto.
- No se realizarán extracciones del SEPA hasta que los bonos sean totalmente pagados o convertidos, a menos que el inversor renuncie a esta restricción.
- Propiedad limitada al 4,99% y sujeta al mismo límite de intercambio del 19,99%, salvo aprobación de accionistas o cumplimiento de la prueba de precio ponderado por volumen (≥ 9,414$).
- Comisión de compromiso del 1%, pagadera en efectivo o acciones.
Todos los valores se emitirán en colocaciones privadas bajo la Sección 4(a)(2) y serán registrados para reventa mediante una próxima declaración de registro. Directores, ejecutivos y accionistas clave han aceptado bloqueos de 180 días.
Conclusión para inversores: Las facilidades fortalecen sustancialmente la liquidez a corto plazo y financian proyectos estratégicos, pero introducen un riesgo significativo de dilución y comprometen prácticamente todos los activos de la empresa. Los requisitos de aprobación de accionistas y las características de conversión dependientes del precio de mercado añaden incertidumbre en la ejecución y valoración.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM)는 YA II PN, Ltd.와 두 건의 자본 조달 계약을 발표하는 8-K 서류를 제출했으며, 이를 통해 최대 11억 달러의 신규 유동성을 확보할 수 있습니다.
1. 1억 달러 규모의 선순위 담보 전환사채
- 첫 번째 트랜치 7,500만 달러, 두 번째 트랜치 2,500만 달러; 액면가의 96%에 매입(4% 발행 할인).
- 만기 24개월, 현금 또는 PIK 이자 4.0% (채무불이행 시 18%로 상승); 10% 선지급 프리미엄.
- 전환 가격 = (i) 전일 VWAP의 125% (하향 조정 1회 허용) 또는 (ii) 전환 전 3거래일 중 최저 VWAP의 97% 중 낮은 가격, 단 나스닥 종가의 20%를 하한으로 함.
- 19.99% 교환 한도를 초과하는 발행 시 주주 승인 필요; 투자자 소유 지분은 4.99%로 제한.
- BioSig 및 자회사 대부분 자산에 대한 최우선 담보권 설정(운전자본용으로 지정된 5,000만 달러 및 금 토큰화 사업 제외); 표준 채무불이행 사유 적용.
2. 10억 달러 규모의 스탠바이 주식 매입 계약(SEPA)
- 36개월 약정; 각 선지급 통지 후 3일간 최저 VWAP의 97% 가격으로 매도.
- 전환사채가 완전히 상환 또는 전환될 때까지 SEPA 인출 불가, 투자자가 제한 해제 시 예외.
- 소유 지분 4.99%로 제한되며, 주주 승인 또는 거래량 가중 가격 테스트(≥ 9.414달러) 충족 시 제외되는 동일한 19.99% 교환 한도 적용.
- 1% 약정 수수료, 현금 또는 주식으로 지급 가능.
모든 증권은 섹션 4(a)(2)에 따른 사모 발행으로 이루어지며, 향후 등록 신고서를 통해 재판매 등록될 예정입니다. 이사, 임원 및 주요 주주들은 180일 락업에 동의했습니다.
투자자 요점: 이번 자금 조달은 단기 유동성을 크게 강화하고 전략적 프로젝트에 자금을 지원하지만, 상당한 희석 위험과 회사 자산 대부분의 담보 설정을 수반합니다. 주주 승인 요건 및 시장 가격에 따른 전환 조건은 실행 및 가격 책정에 불확실성을 더합니다.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ : BSGM) a déposé un formulaire 8-K annonçant deux accords de levée de capitaux avec YA II PN, Ltd., pouvant fournir jusqu’à 1,1 milliard de dollars de liquidités fraîches.
1. Obligations convertibles senior garanties de 100 millions de dollars
- 75 millions de dollars pour la première tranche et 25 millions pour la seconde ; prix d’achat à 96 % de la valeur nominale (décote d’émission de 4 %).
- Échéance de 24 mois, intérêt en numéraire ou PIK de 4,0 % (pouvant monter à 18 % en cas de défaut) ; prime de remboursement anticipé de 10 %.
- Prix de conversion = le plus bas entre (i) 125 % du VWAP de la veille (avec une seule révision à la baisse) ou (ii) 97 % du VWAP le plus bas des trois jours de bourse précédant la conversion, avec un plancher fixé à 20 % du cours de clôture Nasdaq.
- Approbation des actionnaires requise pour les émissions dépassant le plafond d’échange de 19,99 % ; la détention de l’investisseur est limitée à 4,99 %.
- Engagements garantis par une charge de premier rang sur presque tous les actifs de BioSig et ses filiales (à l’exclusion de 50 millions dédiés au fonds de roulement, y compris les initiatives de tokenisation de l’or) ; événements de défaut standards applicables.
2. Accord d’achat d’actions en attente (SEPA) de 1 milliard de dollars
- Engagement de 36 mois ; ventes au prix de 97 % du VWAP le plus bas sur les trois jours suivant chaque avis d’avance.
- Aucun tirage SEPA tant que les obligations ne sont pas entièrement remboursées ou converties, sauf renonciation de l’investisseur à cette restriction.
- Détention limitée à 4,99 % et soumise au même plafond d’échange de 19,99 %, sauf approbation des actionnaires ou test de prix pondéré par volume (≥ 9,414 $).
- Frais d’engagement de 1 %, payables en espèces ou en actions.
Tous les titres sont émis dans le cadre de placements privés selon la section 4(a)(2) et seront enregistrés pour la revente via une déclaration d’enregistrement à venir. Les administrateurs, dirigeants et actionnaires clés ont accepté des clause de blocage de 180 jours.
À retenir pour les investisseurs : Ces facilités renforcent significativement la liquidité à court terme et financent des projets stratégiques, mais introduisent un risque important de dilution et engagent substantiellement tous les actifs de la société. Les conditions d’approbation des actionnaires et les caractéristiques de conversion liées au prix du marché ajoutent de l’incertitude quant à l’exécution et à la valorisation.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, in der zwei Kapitalbeschaffungsvereinbarungen mit YA II PN, Ltd. angekündigt werden, die bis zu 1,1 Milliarden US-Dollar an frischer Liquidität bereitstellen könnten.
1. 100 Millionen US-Dollar Senior besicherte Wandelanleihen
- 75 Millionen US-Dollar erste Tranche und 25 Millionen US-Dollar zweite Tranche; Kaufpreis 96% des Nennwerts (4% Emissionsabschlag).
- Laufzeit 24 Monate, 4,0% Bar- oder PIK-Zinsen (steigend auf 18% bei Ausfall); 10% Vorfälligkeitsentschädigung.
- Wandlungspreis = der niedrigere von (i) 125% des VWAP des Vortages (mit einer Abwärtsanpassung) oder (ii) 97% des niedrigsten VWAP in den drei Handelstagen vor der Wandlung, mit einem Mindestpreis von 20% des Nasdaq-Schlusskurses.
- Aktionärszustimmung erforderlich für Emissionen über der 19,99% Exchange Cap; Anlegeranteil auf 4,99% begrenzt.
- Verpflichtungen durch Erstpfandrecht an nahezu allen Vermögenswerten von BioSig und Tochtergesellschaften gesichert (ausgenommen 50 Millionen US-Dollar, die für das Betriebskapital, einschließlich Gold-Tokenisierungsinitiativen, reserviert sind); Standard-Verzugstatbestände gelten.
2. 1 Milliarde US-Dollar Standby Equity Purchase Agreement (SEPA)
- 36-Monats-Verpflichtung; Verkäufe zum Preis von 97% des niedrigsten VWAP in den drei Tagen nach jeder Vorausankündigung.
- Keine SEPA-Ziehungen bis zur vollständigen Rückzahlung oder Wandlung der Wandelanleihen, sofern der Investor die Einschränkung nicht aufhebt.
- Eigentumsanteil auf 4,99% begrenzt und unterliegt derselben 19,99% Exchange Cap, sofern keine Aktionärszustimmung oder Volumen-gewichteter Preistest (≥ 9,414 USD) vorliegt.
- 1% Verpflichtungsgebühr, zahlbar in bar oder Aktien.
Alle Wertpapiere werden in Privatplatzierungen gemäß Abschnitt 4(a)(2) ausgegeben und werden zur Wiederveräußerung im Rahmen einer bevorstehenden Registrierungserklärung registriert. Direktoren, Führungskräfte und wichtige Aktionäre haben sich zu 180-tägigen Sperrfristen verpflichtet.
Fazit für Investoren: Die Finanzierungen stärken die kurzfristige Liquidität erheblich und finanzieren strategische Projekte, bringen jedoch ein erhebliches Verwässerungsrisiko mit sich und verpfänden nahezu alle Unternehmenswerte. Aktionärszustimmungen und marktpreisabhängige Wandlungsbedingungen erhöhen die Unsicherheit bei Durchführung und Preisgestaltung.
- Secures up to $1.1 billion in potential funding, substantially extending runway for operations and growth initiatives.
- Low initial interest rate of 4% reduces near-term cash burden compared with traditional high-yield debt.
- Optional prepayment right allows BioSig to retire debentures early if share price strengthens.
- 180-day insider lock-ups may align management with shareholders during critical execution period.
- High dilution risk due to variable-price convertibles and SEPA priced at 97% of low VWAP with only a 20% floor.
- Debentures are senior secured, pledging nearly all assets and increasing recovery risk for common shareholders in default.
- Shareholder approval required; failure would block the first $75 million tranche and SEPA usage, leaving funding plan uncertain.
- 10% prepayment premium and 4% OID raise effective cost of capital beyond headline 4% coupon.
- Interest rate jumps to 18% on default, significantly heightening financial risk if covenants are breached.
Insights
TL;DR: +Liquidity, but highly dilutive, secured and contingent on shareholder vote—net neutral/negative.
The $100 million debentures and $1 billion SEPA dramatically increase capital access, potentially eliminating funding constraints for R&D and Streamex integration. The 4% coupon is cheap for a micro-cap, yet the 4% OID and 10% prepayment premium raise effective cost. More critically, the pricing formula (97% of low VWAP with a 20% floor) and the 19.99% Exchange Cap imply material dilution at depressed share prices. Because the instruments are secured by substantially all assets, equity holders move lower in the capital stack. Should BioSig default, the 18% penalty rate and foreclosure rights could be value-destructive. Shareholder approval is a gating item; failure would halt the first $75 million tranche and SEPA issuances, leaving liquidity uncertain. Overall impact is material but strategically mixed.
TL;DR: Facility size eye-catching, but structure sets up classic ‘death-spiral’ dilution risk.
The debentures convert at a variable discount with only a 20% floor, encouraging the investor to short and convert, pressuring the stock. The SEPA’s 3-day VWAP discount further compounds supply. Lock-ups offer limited protection (180 days) and do not cover the investor. While the 4.99% ownership cap restrains headline concentration, churn from continuous conversions/sales can undermine price stability. Unless BioSig’s fundamentals improve quickly, equity value could be siphoned into servicing discounted issuances. Rating leans negative despite liquidity boost.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) ha presentato un modulo 8-K annunciando due accordi di raccolta capitale con YA II PN, Ltd. che potrebbero fornire fino a 1,1 miliardi di dollari di nuova liquidità.
1. Debito Convertibile Senior Garantito da 100 milioni di dollari
- 75 milioni di dollari per la prima tranche e 25 milioni per la seconda; prezzo di acquisto al 96% del valore nominale (sconto di emissione originario del 4%).
- Scadenza a 24 mesi, interesse in contanti o PIK al 4% (che sale al 18% in caso di inadempienza); premio di prepago del 10%.
- Prezzo di conversione = minore tra (i) 125% del VWAP del giorno precedente (con una sola rettifica al ribasso) oppure (ii) 97% del VWAP più basso nei tre giorni di trading prima della conversione, con un limite minimo al 20% del prezzo di chiusura Nasdaq.
- Approvazione degli azionisti richiesta per emissioni oltre il 19,99% Exchange Cap; la proprietà dell’investitore è limitata al 4,99%.
- Obbligazioni garantite da un privilegio di primo grado su quasi tutti gli asset di BioSig e delle sue controllate (esclusi 50 milioni destinati al capitale circolante, inclusi progetti di tokenizzazione dell’oro); applicazione degli eventi standard di inadempienza.
2. Accordo Standby di Acquisto Azionario (SEPA) da 1 miliardo di dollari
- Impegno di 36 mesi; vendite a prezzo pari al 97% del VWAP più basso nei tre giorni successivi a ogni Avviso di Anticipo.
- Nessun prelievo SEPA fino al completo rimborso o conversione dei debiti, salvo rinuncia dell’investitore a questa restrizione.
- Proprietà limitata al 4,99% e soggetta allo stesso limite del 19,99% Exchange Cap salvo approvazione degli azionisti o superamento del test del prezzo ponderato per il volume (≥ 9,414$).
- Commissione di impegno dell’1%, pagabile in contanti o azioni.
Tutti i titoli saranno emessi tramite collocamenti privati ai sensi della Sezione 4(a)(2) e saranno registrati per la rivendita tramite una prossima dichiarazione di registrazione. Direttori, dirigenti e azionisti chiave hanno accettato vincoli di lock-up di 180 giorni.
Considerazioni per gli investitori: Le linee di credito rafforzano significativamente la liquidità a breve termine e finanziano progetti strategici, ma comportano un rischio rilevante di diluizione e impegnano sostanzialmente tutti gli asset aziendali. Le condizioni di approvazione azionaria e le caratteristiche di conversione legate al prezzo di mercato introducono incertezze nell’esecuzione e nella determinazione del prezzo.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) presentó un formulario 8-K anunciando dos acuerdos de financiamiento con YA II PN, Ltd. que podrían proporcionar hasta 1.100 millones de dólares en liquidez fresca.
1. Bonos Convertibles Senior Garantizados por 100 millones de dólares
- 75 millones en la primera tanda y 25 millones en la segunda; precio de compra al 96% del valor nominal (descuento original del 4%).
- Vencimiento a 24 meses, interés en efectivo o PIK del 4% (que aumenta al 18% en caso de incumplimiento); prima de prepago del 10%.
- Precio de conversión = el menor entre (i) 125% del VWAP del día anterior (con un ajuste a la baja permitido) o (ii) 97% del VWAP más bajo en los tres días hábiles previos a la conversión, con un piso del 20% del precio de cierre Nasdaq.
- Se requiere aprobación de accionistas para emisiones que superen el límite de intercambio del 19,99%; la propiedad del inversor está limitada al 4,99%.
- Obligaciones garantizadas con un gravamen de primer grado sobre casi todos los activos de BioSig y subsidiarias (excluyendo 50 millones destinados a capital de trabajo, incluidos proyectos de tokenización de oro); aplican eventos estándar de incumplimiento.
2. Acuerdo Standby de Compra de Acciones (SEPA) por 1.000 millones de dólares
- Compromiso de 36 meses; ventas a precio del 97% del VWAP más bajo en los tres días posteriores a cada Aviso de Adelanto.
- No se realizarán extracciones del SEPA hasta que los bonos sean totalmente pagados o convertidos, a menos que el inversor renuncie a esta restricción.
- Propiedad limitada al 4,99% y sujeta al mismo límite de intercambio del 19,99%, salvo aprobación de accionistas o cumplimiento de la prueba de precio ponderado por volumen (≥ 9,414$).
- Comisión de compromiso del 1%, pagadera en efectivo o acciones.
Todos los valores se emitirán en colocaciones privadas bajo la Sección 4(a)(2) y serán registrados para reventa mediante una próxima declaración de registro. Directores, ejecutivos y accionistas clave han aceptado bloqueos de 180 días.
Conclusión para inversores: Las facilidades fortalecen sustancialmente la liquidez a corto plazo y financian proyectos estratégicos, pero introducen un riesgo significativo de dilución y comprometen prácticamente todos los activos de la empresa. Los requisitos de aprobación de accionistas y las características de conversión dependientes del precio de mercado añaden incertidumbre en la ejecución y valoración.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM)는 YA II PN, Ltd.와 두 건의 자본 조달 계약을 발표하는 8-K 서류를 제출했으며, 이를 통해 최대 11억 달러의 신규 유동성을 확보할 수 있습니다.
1. 1억 달러 규모의 선순위 담보 전환사채
- 첫 번째 트랜치 7,500만 달러, 두 번째 트랜치 2,500만 달러; 액면가의 96%에 매입(4% 발행 할인).
- 만기 24개월, 현금 또는 PIK 이자 4.0% (채무불이행 시 18%로 상승); 10% 선지급 프리미엄.
- 전환 가격 = (i) 전일 VWAP의 125% (하향 조정 1회 허용) 또는 (ii) 전환 전 3거래일 중 최저 VWAP의 97% 중 낮은 가격, 단 나스닥 종가의 20%를 하한으로 함.
- 19.99% 교환 한도를 초과하는 발행 시 주주 승인 필요; 투자자 소유 지분은 4.99%로 제한.
- BioSig 및 자회사 대부분 자산에 대한 최우선 담보권 설정(운전자본용으로 지정된 5,000만 달러 및 금 토큰화 사업 제외); 표준 채무불이행 사유 적용.
2. 10억 달러 규모의 스탠바이 주식 매입 계약(SEPA)
- 36개월 약정; 각 선지급 통지 후 3일간 최저 VWAP의 97% 가격으로 매도.
- 전환사채가 완전히 상환 또는 전환될 때까지 SEPA 인출 불가, 투자자가 제한 해제 시 예외.
- 소유 지분 4.99%로 제한되며, 주주 승인 또는 거래량 가중 가격 테스트(≥ 9.414달러) 충족 시 제외되는 동일한 19.99% 교환 한도 적용.
- 1% 약정 수수료, 현금 또는 주식으로 지급 가능.
모든 증권은 섹션 4(a)(2)에 따른 사모 발행으로 이루어지며, 향후 등록 신고서를 통해 재판매 등록될 예정입니다. 이사, 임원 및 주요 주주들은 180일 락업에 동의했습니다.
투자자 요점: 이번 자금 조달은 단기 유동성을 크게 강화하고 전략적 프로젝트에 자금을 지원하지만, 상당한 희석 위험과 회사 자산 대부분의 담보 설정을 수반합니다. 주주 승인 요건 및 시장 가격에 따른 전환 조건은 실행 및 가격 책정에 불확실성을 더합니다.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ : BSGM) a déposé un formulaire 8-K annonçant deux accords de levée de capitaux avec YA II PN, Ltd., pouvant fournir jusqu’à 1,1 milliard de dollars de liquidités fraîches.
1. Obligations convertibles senior garanties de 100 millions de dollars
- 75 millions de dollars pour la première tranche et 25 millions pour la seconde ; prix d’achat à 96 % de la valeur nominale (décote d’émission de 4 %).
- Échéance de 24 mois, intérêt en numéraire ou PIK de 4,0 % (pouvant monter à 18 % en cas de défaut) ; prime de remboursement anticipé de 10 %.
- Prix de conversion = le plus bas entre (i) 125 % du VWAP de la veille (avec une seule révision à la baisse) ou (ii) 97 % du VWAP le plus bas des trois jours de bourse précédant la conversion, avec un plancher fixé à 20 % du cours de clôture Nasdaq.
- Approbation des actionnaires requise pour les émissions dépassant le plafond d’échange de 19,99 % ; la détention de l’investisseur est limitée à 4,99 %.
- Engagements garantis par une charge de premier rang sur presque tous les actifs de BioSig et ses filiales (à l’exclusion de 50 millions dédiés au fonds de roulement, y compris les initiatives de tokenisation de l’or) ; événements de défaut standards applicables.
2. Accord d’achat d’actions en attente (SEPA) de 1 milliard de dollars
- Engagement de 36 mois ; ventes au prix de 97 % du VWAP le plus bas sur les trois jours suivant chaque avis d’avance.
- Aucun tirage SEPA tant que les obligations ne sont pas entièrement remboursées ou converties, sauf renonciation de l’investisseur à cette restriction.
- Détention limitée à 4,99 % et soumise au même plafond d’échange de 19,99 %, sauf approbation des actionnaires ou test de prix pondéré par volume (≥ 9,414 $).
- Frais d’engagement de 1 %, payables en espèces ou en actions.
Tous les titres sont émis dans le cadre de placements privés selon la section 4(a)(2) et seront enregistrés pour la revente via une déclaration d’enregistrement à venir. Les administrateurs, dirigeants et actionnaires clés ont accepté des clause de blocage de 180 jours.
À retenir pour les investisseurs : Ces facilités renforcent significativement la liquidité à court terme et financent des projets stratégiques, mais introduisent un risque important de dilution et engagent substantiellement tous les actifs de la société. Les conditions d’approbation des actionnaires et les caractéristiques de conversion liées au prix du marché ajoutent de l’incertitude quant à l’exécution et à la valorisation.
BioSig Technologies, Inc. (NASDAQ: BSGM) hat eine 8-K-Meldung eingereicht, in der zwei Kapitalbeschaffungsvereinbarungen mit YA II PN, Ltd. angekündigt werden, die bis zu 1,1 Milliarden US-Dollar an frischer Liquidität bereitstellen könnten.
1. 100 Millionen US-Dollar Senior besicherte Wandelanleihen
- 75 Millionen US-Dollar erste Tranche und 25 Millionen US-Dollar zweite Tranche; Kaufpreis 96% des Nennwerts (4% Emissionsabschlag).
- Laufzeit 24 Monate, 4,0% Bar- oder PIK-Zinsen (steigend auf 18% bei Ausfall); 10% Vorfälligkeitsentschädigung.
- Wandlungspreis = der niedrigere von (i) 125% des VWAP des Vortages (mit einer Abwärtsanpassung) oder (ii) 97% des niedrigsten VWAP in den drei Handelstagen vor der Wandlung, mit einem Mindestpreis von 20% des Nasdaq-Schlusskurses.
- Aktionärszustimmung erforderlich für Emissionen über der 19,99% Exchange Cap; Anlegeranteil auf 4,99% begrenzt.
- Verpflichtungen durch Erstpfandrecht an nahezu allen Vermögenswerten von BioSig und Tochtergesellschaften gesichert (ausgenommen 50 Millionen US-Dollar, die für das Betriebskapital, einschließlich Gold-Tokenisierungsinitiativen, reserviert sind); Standard-Verzugstatbestände gelten.
2. 1 Milliarde US-Dollar Standby Equity Purchase Agreement (SEPA)
- 36-Monats-Verpflichtung; Verkäufe zum Preis von 97% des niedrigsten VWAP in den drei Tagen nach jeder Vorausankündigung.
- Keine SEPA-Ziehungen bis zur vollständigen Rückzahlung oder Wandlung der Wandelanleihen, sofern der Investor die Einschränkung nicht aufhebt.
- Eigentumsanteil auf 4,99% begrenzt und unterliegt derselben 19,99% Exchange Cap, sofern keine Aktionärszustimmung oder Volumen-gewichteter Preistest (≥ 9,414 USD) vorliegt.
- 1% Verpflichtungsgebühr, zahlbar in bar oder Aktien.
Alle Wertpapiere werden in Privatplatzierungen gemäß Abschnitt 4(a)(2) ausgegeben und werden zur Wiederveräußerung im Rahmen einer bevorstehenden Registrierungserklärung registriert. Direktoren, Führungskräfte und wichtige Aktionäre haben sich zu 180-tägigen Sperrfristen verpflichtet.
Fazit für Investoren: Die Finanzierungen stärken die kurzfristige Liquidität erheblich und finanzieren strategische Projekte, bringen jedoch ein erhebliches Verwässerungsrisiko mit sich und verpfänden nahezu alle Unternehmenswerte. Aktionärszustimmungen und marktpreisabhängige Wandlungsbedingungen erhöhen die Unsicherheit bei Durchführung und Preisgestaltung.
FAQ
How much capital can BioSig Technologies (BSGM) raise under the new agreements?
What is the interest rate on the senior secured convertible debentures?
When do the convertible debentures mature?
What is the conversion pricing formula for the debentures?
Does BioSig need shareholder approval for these transactions?
How is the SEPA priced?
