[8-K] Postal Realty Trust, Inc Reports Material Event
JPMorgan Chase Financial Company LLC is marketing 1.92-year, non-call 3-month (NC3m) Callable Contingent Interest Notes linked to three equity benchmarks: the Nasdaq-100 Index®, Russell 2000® Index and S&P 500® Index. The notes are issued in $1,000 denominations, are unconditionally guaranteed by JPMorgan Chase & Co., and are scheduled to mature on May 28 2027, unless redeemed earlier at the issuer’s option on any monthly interest payment date after the second month.
Income profile. Holders receive a contingent monthly coupon set between 0.6875% and 0.85417% (8.25%-10.25% p.a.) only if, on the related review date, the closing level of each underlying remains at or above 70% of its initial level (the Interest Barrier). Missed coupons are not recaptured.
Principal protection. At maturity investors are protected down to a 30% decline (Trigger = 70%). If all three indices close at or above the Trigger on the final review date, holders receive par plus the final coupon. If any index finishes below its Trigger, repayment is reduced one-for-one with the worst-performing index, exposing investors to losses greater than 30% and up to 100% of principal.
Early redemption. Starting in month 3, the issuer may call the notes at par plus the applicable coupon. This limits upside to accrued coupons and may create reinvestment risk for investors if rates fall.
Valuation & liquidity. The estimated value at pricing will not be less than $900 per $1,000 note, reflecting internal funding spreads and structuring costs. Secondary market liquidity is expected to be limited to discretionary bids from J.P. Morgan Securities LLC, often at materially discounted prices.
Key risks. Investors face: (1) credit exposure to JPMorgan Chase Financial Company LLC and JPMorgan Chase & Co.; (2) market risk driven by three equity indices, including small-cap (RTY) and non-U.S. tech constituents (NDX); (3) potential loss of principal below the 70% Trigger; (4) contingent, non-cumulative income; and (5) issuer call risk which caps total return.
JPMorgan Chase Financial Company LLC sta offrendo Note a Interesse Contingente Callable non richiamabili per 3 mesi (NC3m) della durata di 1,92 anni, collegate a tre indici azionari: Nasdaq-100®, Russell 2000® e S&P 500®. Le note sono emesse in tagli da $1.000, garantite incondizionatamente da JPMorgan Chase & Co. e con scadenza prevista il 28 maggio 2027, salvo richiamo anticipato da parte dell’emittente in qualsiasi data di pagamento degli interessi mensili dopo il secondo mese.
Profilo di rendimento. I detentori ricevono un coupon mensile contingente compreso tra lo 0,6875% e lo 0,85417% (8,25%-10,25% annuo) solo se, alla data di revisione corrispondente, il livello di ciascuno degli indici sottostanti resta pari o superiore al 70% del valore iniziale (la Barriera di Interesse). I coupon non pagati non sono recuperabili.
Protezione del capitale. Alla scadenza, gli investitori sono protetti fino a un ribasso del 30% (Trigger = 70%). Se tutti e tre gli indici chiudono alla pari o sopra il Trigger nell’ultima data di revisione, i detentori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon. Se anche uno solo degli indici termina sotto il Trigger, il rimborso viene ridotto in proporzione alla performance dell’indice peggiore, esponendo gli investitori a perdite superiori al 30% e fino al 100% del capitale.
Richiamo anticipato. A partire dal terzo mese, l’emittente può richiamare le note al valore nominale più il coupon applicabile. Ciò limita il potenziale guadagno ai soli coupon maturati e può comportare un rischio di reinvestimento per gli investitori in caso di calo dei tassi.
Valutazione e liquidità. Il valore stimato al momento del prezzo non sarà inferiore a $900 per ogni nota da $1.000, considerando gli spread di finanziamento interni e i costi di strutturazione. La liquidità sul mercato secondario è prevista limitata a offerte discrezionali di J.P. Morgan Securities LLC, spesso a prezzi significativamente scontati.
Rischi principali. Gli investitori sono esposti a: (1) rischio di credito verso JPMorgan Chase Financial Company LLC e JPMorgan Chase & Co.; (2) rischio di mercato legato ai tre indici azionari, inclusi small cap (RTY) e componenti tecnologiche non statunitensi (NDX); (3) possibile perdita del capitale sotto il Trigger del 70%; (4) reddito contingente e non cumulativo; e (5) rischio di richiamo da parte dell’emittente che limita il rendimento totale.
JPMorgan Chase Financial Company LLC está ofreciendo Notas de Interés Contingente Callable no rescatables por 3 meses (NC3m) con una duración de 1,92 años, vinculadas a tres índices bursátiles: Nasdaq-100®, Russell 2000® y S&P 500®. Las notas se emiten en denominaciones de $1,000, están garantizadas incondicionalmente por JPMorgan Chase & Co. y tienen vencimiento previsto para el 28 de mayo de 2027, salvo que sean rescatadas anticipadamente a opción del emisor en cualquier fecha de pago mensual de intereses después del segundo mes.
Perfil de ingresos. Los tenedores reciben un cupón mensual contingente entre 0.6875% y 0.85417% (8.25%-10.25% anual) solo si, en la fecha de revisión correspondiente, el nivel de cada índice subyacente se mantiene igual o por encima del 70% de su nivel inicial (la Barrera de Interés). Los cupones no pagados no se recuperan.
Protección del capital. Al vencimiento, los inversores están protegidos ante una caída de hasta el 30% (Disparador = 70%). Si los tres índices cierran igual o por encima del Disparador en la última fecha de revisión, los tenedores reciben el valor nominal más el cupón final. Si cualquier índice termina por debajo del Disparador, el reembolso se reduce en proporción al índice con peor desempeño, exponiendo a los inversores a pérdidas mayores al 30% y hasta el 100% del capital.
Rescate anticipado. A partir del tercer mes, el emisor puede llamar las notas al valor nominal más el cupón aplicable. Esto limita la ganancia a los cupones acumulados y puede generar riesgo de reinversión para los inversores si las tasas caen.
Valoración y liquidez. El valor estimado en el momento de la fijación del precio no será inferior a $900 por cada nota de $1,000, considerando los diferenciales internos de financiación y los costos de estructuración. Se espera que la liquidez en el mercado secundario sea limitada a ofertas discrecionales de J.P. Morgan Securities LLC, a menudo a precios significativamente descontados.
Riesgos clave. Los inversores enfrentan: (1) exposición crediticia a JPMorgan Chase Financial Company LLC y JPMorgan Chase & Co.; (2) riesgo de mercado derivado de los tres índices bursátiles, incluyendo small caps (RTY) y componentes tecnológicos no estadounidenses (NDX); (3) posible pérdida de capital por debajo del Disparador del 70%; (4) ingresos contingentes y no acumulativos; y (5) riesgo de llamada por parte del emisor que limita el rendimiento total.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 1.92년 만기, 3개월 비콜 가능(Non-call 3-month, NC3m) 조건부 이자 지급 콜러블 노트를 나스닥-100 지수®, 러셀 2000® 지수, S&P 500® 지수 등 세 가지 주가지수에 연동하여 판매하고 있습니다. 노트는 $1,000 단위로 발행되며, JPMorgan Chase & Co.가 무조건적으로 보증하며, 2027년 5월 28일 만기 예정이나, 발행자의 선택에 따라 두 번째 달 이후 매월 이자 지급일에 조기 상환될 수 있습니다.
수익 프로필. 투자자는 관련 검토일에 각각의 기초 지수가 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 월 0.6875%에서 0.85417%(연 8.25%-10.25%) 사이의 조건부 월 쿠폰을 받습니다(이자 장벽). 미지급 쿠폰은 회복되지 않습니다.
원금 보호. 만기 시 투자자는 30% 하락까지 보호받습니다(트리거 = 70%). 최종 검토일에 세 지수 모두 트리거 이상으로 마감할 경우, 투자자는 원금과 최종 쿠폰을 받습니다. 어느 하나라도 트리거 이하로 마감하면, 최악의 성과를 낸 지수에 따라 원금이 1:1 비율로 감액되어 30% 이상의 손실과 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
조기 상환. 3개월 차부터 발행자는 해당 쿠폰과 원금을 합한 금액으로 노트를 상환할 수 있습니다. 이는 누적 쿠폰에 따른 상승 잠재력을 제한하며, 금리 하락 시 재투자 위험을 초래할 수 있습니다.
평가 및 유동성. 가격 책정 시 예상 가치는 $1,000 노트당 $900 이하로 내려가지 않으며, 내부 자금 조달 스프레드와 구조화 비용이 반영됩니다. 2차 시장 유동성은 J.P. Morgan Securities LLC의 재량에 따른 매수 제안에 한정되며, 대체로 상당한 할인 가격으로 거래될 가능성이 높습니다.
주요 위험. 투자자는 다음 위험에 직면합니다: (1) JPMorgan Chase Financial Company LLC 및 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 위험; (2) 소형주(RTY) 및 비미국 기술주(NDX)를 포함한 세 가지 주가지수에 따른 시장 위험; (3) 70% 트리거 이하에서의 원금 손실 가능성; (4) 조건부이자 및 비누적 소득; (5) 발행자의 콜 위험으로 인한 총 수익 제한.
JPMorgan Chase Financial Company LLC commercialise des Notes à Intérêt Conditionnel Remboursables non rappelables pendant 3 mois (NC3m) d’une durée de 1,92 an, liées à trois indices boursiers : Nasdaq-100®, Russell 2000® et S&P 500®. Les notes sont émises en coupures de 1 000 $, garanties inconditionnellement par JPMorgan Chase & Co., et arriveront à échéance le 28 mai 2027, sauf si elles sont remboursées plus tôt à la discrétion de l’émetteur lors de toute date de paiement d’intérêt mensuel après le deuxième mois.
Profil de revenu. Les détenteurs perçoivent un coupon mensuel conditionnel compris entre 0,6875 % et 0,85417 % (8,25 %–10,25 % par an) uniquement si, à la date de revue correspondante, le niveau de chacun des sous-jacents reste égal ou supérieur à 70 % de son niveau initial (la Barrière d’Intérêt). Les coupons manqués ne sont pas récupérables.
Protection du capital. À l’échéance, les investisseurs sont protégés contre une baisse allant jusqu’à 30 % (Seuil = 70 %). Si les trois indices clôturent au-dessus ou à égalité du Seuil à la dernière date de revue, les détenteurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon final. Si l’un quelconque des indices finit sous le Seuil, le remboursement est réduit à due concurrence avec l’indice ayant la pire performance, exposant les investisseurs à des pertes supérieures à 30 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Remboursement anticipé. À partir du troisième mois, l’émetteur peut rappeler les notes à la valeur nominale plus le coupon applicable. Cela limite le potentiel de gain aux coupons accumulés et peut engendrer un risque de réinvestissement pour les investisseurs en cas de baisse des taux.
Évaluation et liquidité. La valeur estimée lors de la tarification ne sera pas inférieure à 900 $ par note de 1 000 $, reflétant les écarts de financement internes et les coûts de structuration. La liquidité sur le marché secondaire devrait être limitée aux offres discrétionnaires de J.P. Morgan Securities LLC, souvent à des prix fortement décotés.
Risques clés. Les investisseurs sont exposés à : (1) un risque de crédit lié à JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. ; (2) un risque de marché lié aux trois indices boursiers, incluant les small caps (RTY) et les composantes technologiques non américaines (NDX) ; (3) une perte potentielle du capital sous le seuil de 70 % ; (4) un revenu conditionnel non cumulatif ; et (5) un risque de rappel par l’émetteur qui plafonne le rendement total.
Die JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet 1,92-jährige, non-call 3-monatige (NC3m) Callable Contingent Interest Notes an, die an drei Aktienindizes gekoppelt sind: Nasdaq-100®, Russell 2000® und S&P 500®. Die Notes werden in Stückelungen von $1.000 ausgegeben, sind unbedingtdurch JPMorgan Chase & Co. garantiert und sollen am 28. Mai 2027 fällig werden, sofern sie nicht vorher vom Emittenten an einem monatlichen Zinszahlungstermin nach dem zweiten Monat zurückgerufen werden.
Einkommensprofil. Inhaber erhalten einen bedingten monatlichen Kupon zwischen 0,6875 % und 0,85417 % (8,25 %–10,25 % p.a.), nur wenn der Schlusskurs jedes zugrunde liegenden Indexes am jeweiligen Überprüfungstag auf oder über 70 % seines Anfangswerts (der Zinsbarriere) liegt. Nicht gezahlte Kupons werden nicht nachgeholt.
Kapitalschutz. Bei Fälligkeit sind Anleger bis zu einem Rückgang von 30 % geschützt (Trigger = 70 %). Schließen alle drei Indizes am letzten Überprüfungstag auf oder über dem Trigger, erhalten die Inhaber den Nennwert plus den letzten Kupon. Schließt irgendein Index unter dem Trigger, wird die Rückzahlung entsprechend der schlechtesten Indexentwicklung eins zu eins reduziert, was Verluste von mehr als 30 % und bis zu 100 % des Kapitals bedeutet.
Frühzeitige Rückzahlung. Ab dem dritten Monat kann der Emittent die Notes zum Nennwert plus dem jeweiligen Kupon zurückrufen. Dies begrenzt die Aufwärtschancen auf die aufgelaufenen Kupons und kann bei fallenden Zinsen ein Wiederanlagerisiko für Anleger darstellen.
Bewertung & Liquidität. Der geschätzte Wert bei der Preisfestsetzung wird nicht unter $900 pro $1.000 Note liegen, was interne Finanzierungsspannen und Strukturierungskosten widerspiegelt. Die Liquidität am Sekundärmarkt wird voraussichtlich auf diskretionäre Gebote von J.P. Morgan Securities LLC beschränkt sein, oft zu deutlich rabattierten Preisen.
Hauptrisiken. Anleger sind ausgesetzt an: (1) Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co.; (2) Marktrisiko durch drei Aktienindizes, einschließlich Small Caps (RTY) und nicht-US-Technologiekomponenten (NDX); (3) potenzieller Kapitalverlust unterhalb des 70%-Triggers; (4) bedingte, nicht kumulative Erträge; und (5) Emittenten-Call-Risiko, das die Gesamtrendite begrenzt.
- Attractive headline yield of 8.25%-10.25% per annum, paid monthly when conditions are met.
- 30% downside buffer at maturity provides partial principal protection versus moderate market declines.
- Early call at par can shorten duration if equity markets trade strongly, allowing faster capital recycling.
- Contingent, non-cumulative coupons; income ceases if any index breaches the 70% barrier on a review date.
- Principal loss below 70% trigger; investors participate fully in further downside of the worst-performing index.
- Issuer call option limits upside and introduces reinvestment risk aligned to JPMorgan’s funding needs, not investor preference.
- Estimated value < issue price; upfront cost implies an immediate 10% economic haircut.
- Credit and liquidity risk tied to JPMorgan entities with no obligation for secondary market making.
Insights
TL;DR: High coupon lures, but 30% buffer, issuer call and triple-index trigger embed meaningful downside and reinvestment risk.
The structure offers an eye-catching 8.25%-10.25% annual coupon, yet investors must recognise that payments are contingent on all three indices staying above a 30% drawdown threshold each month. Historical correlation breakdowns—especially between large-cap tech (NDX) and small-caps (RTY)—can easily shut off income. Should any index finish below 70% at maturity, capital is eroded one-for-one beyond the buffer. Estimated value of ≤90% of face implies a 10%+ distribution cost, and the issuer’s unilateral call feature further skews economics in JPM’s favour. Overall, neutral for JPM equity but risk-laden for retail note buyers.
TL;DR: Product concentrates equity, credit and liquidity risk; suitable only as small tactical satellite exposure for yield-seeking accounts.
From a portfolio-level viewpoint, the note replaces equity upside with capped income while retaining significant tail risk. A simultaneous 30% drawdown across three indices is rare but plausible in systemic events; correlation spikes then negate the perceived diversification. Because coupons are non-cumulative, break-even probability depends heavily on early-cycle market stability and issuer not exercising the call. Given the 90% fair value, investors effectively pre-pay expected coupon. Without secondary liquidity commitments, exit may require deep discount sales. Hence, risk/return looks skewed unless the buyer has a strong, short-term sideways-to-upward equity view.
JPMorgan Chase Financial Company LLC sta offrendo Note a Interesse Contingente Callable non richiamabili per 3 mesi (NC3m) della durata di 1,92 anni, collegate a tre indici azionari: Nasdaq-100®, Russell 2000® e S&P 500®. Le note sono emesse in tagli da $1.000, garantite incondizionatamente da JPMorgan Chase & Co. e con scadenza prevista il 28 maggio 2027, salvo richiamo anticipato da parte dell’emittente in qualsiasi data di pagamento degli interessi mensili dopo il secondo mese.
Profilo di rendimento. I detentori ricevono un coupon mensile contingente compreso tra lo 0,6875% e lo 0,85417% (8,25%-10,25% annuo) solo se, alla data di revisione corrispondente, il livello di ciascuno degli indici sottostanti resta pari o superiore al 70% del valore iniziale (la Barriera di Interesse). I coupon non pagati non sono recuperabili.
Protezione del capitale. Alla scadenza, gli investitori sono protetti fino a un ribasso del 30% (Trigger = 70%). Se tutti e tre gli indici chiudono alla pari o sopra il Trigger nell’ultima data di revisione, i detentori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon. Se anche uno solo degli indici termina sotto il Trigger, il rimborso viene ridotto in proporzione alla performance dell’indice peggiore, esponendo gli investitori a perdite superiori al 30% e fino al 100% del capitale.
Richiamo anticipato. A partire dal terzo mese, l’emittente può richiamare le note al valore nominale più il coupon applicabile. Ciò limita il potenziale guadagno ai soli coupon maturati e può comportare un rischio di reinvestimento per gli investitori in caso di calo dei tassi.
Valutazione e liquidità. Il valore stimato al momento del prezzo non sarà inferiore a $900 per ogni nota da $1.000, considerando gli spread di finanziamento interni e i costi di strutturazione. La liquidità sul mercato secondario è prevista limitata a offerte discrezionali di J.P. Morgan Securities LLC, spesso a prezzi significativamente scontati.
Rischi principali. Gli investitori sono esposti a: (1) rischio di credito verso JPMorgan Chase Financial Company LLC e JPMorgan Chase & Co.; (2) rischio di mercato legato ai tre indici azionari, inclusi small cap (RTY) e componenti tecnologiche non statunitensi (NDX); (3) possibile perdita del capitale sotto il Trigger del 70%; (4) reddito contingente e non cumulativo; e (5) rischio di richiamo da parte dell’emittente che limita il rendimento totale.
JPMorgan Chase Financial Company LLC está ofreciendo Notas de Interés Contingente Callable no rescatables por 3 meses (NC3m) con una duración de 1,92 años, vinculadas a tres índices bursátiles: Nasdaq-100®, Russell 2000® y S&P 500®. Las notas se emiten en denominaciones de $1,000, están garantizadas incondicionalmente por JPMorgan Chase & Co. y tienen vencimiento previsto para el 28 de mayo de 2027, salvo que sean rescatadas anticipadamente a opción del emisor en cualquier fecha de pago mensual de intereses después del segundo mes.
Perfil de ingresos. Los tenedores reciben un cupón mensual contingente entre 0.6875% y 0.85417% (8.25%-10.25% anual) solo si, en la fecha de revisión correspondiente, el nivel de cada índice subyacente se mantiene igual o por encima del 70% de su nivel inicial (la Barrera de Interés). Los cupones no pagados no se recuperan.
Protección del capital. Al vencimiento, los inversores están protegidos ante una caída de hasta el 30% (Disparador = 70%). Si los tres índices cierran igual o por encima del Disparador en la última fecha de revisión, los tenedores reciben el valor nominal más el cupón final. Si cualquier índice termina por debajo del Disparador, el reembolso se reduce en proporción al índice con peor desempeño, exponiendo a los inversores a pérdidas mayores al 30% y hasta el 100% del capital.
Rescate anticipado. A partir del tercer mes, el emisor puede llamar las notas al valor nominal más el cupón aplicable. Esto limita la ganancia a los cupones acumulados y puede generar riesgo de reinversión para los inversores si las tasas caen.
Valoración y liquidez. El valor estimado en el momento de la fijación del precio no será inferior a $900 por cada nota de $1,000, considerando los diferenciales internos de financiación y los costos de estructuración. Se espera que la liquidez en el mercado secundario sea limitada a ofertas discrecionales de J.P. Morgan Securities LLC, a menudo a precios significativamente descontados.
Riesgos clave. Los inversores enfrentan: (1) exposición crediticia a JPMorgan Chase Financial Company LLC y JPMorgan Chase & Co.; (2) riesgo de mercado derivado de los tres índices bursátiles, incluyendo small caps (RTY) y componentes tecnológicos no estadounidenses (NDX); (3) posible pérdida de capital por debajo del Disparador del 70%; (4) ingresos contingentes y no acumulativos; y (5) riesgo de llamada por parte del emisor que limita el rendimiento total.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 1.92년 만기, 3개월 비콜 가능(Non-call 3-month, NC3m) 조건부 이자 지급 콜러블 노트를 나스닥-100 지수®, 러셀 2000® 지수, S&P 500® 지수 등 세 가지 주가지수에 연동하여 판매하고 있습니다. 노트는 $1,000 단위로 발행되며, JPMorgan Chase & Co.가 무조건적으로 보증하며, 2027년 5월 28일 만기 예정이나, 발행자의 선택에 따라 두 번째 달 이후 매월 이자 지급일에 조기 상환될 수 있습니다.
수익 프로필. 투자자는 관련 검토일에 각각의 기초 지수가 초기 수준의 70% 이상일 경우에만 월 0.6875%에서 0.85417%(연 8.25%-10.25%) 사이의 조건부 월 쿠폰을 받습니다(이자 장벽). 미지급 쿠폰은 회복되지 않습니다.
원금 보호. 만기 시 투자자는 30% 하락까지 보호받습니다(트리거 = 70%). 최종 검토일에 세 지수 모두 트리거 이상으로 마감할 경우, 투자자는 원금과 최종 쿠폰을 받습니다. 어느 하나라도 트리거 이하로 마감하면, 최악의 성과를 낸 지수에 따라 원금이 1:1 비율로 감액되어 30% 이상의 손실과 최대 100% 원금 손실 위험에 노출됩니다.
조기 상환. 3개월 차부터 발행자는 해당 쿠폰과 원금을 합한 금액으로 노트를 상환할 수 있습니다. 이는 누적 쿠폰에 따른 상승 잠재력을 제한하며, 금리 하락 시 재투자 위험을 초래할 수 있습니다.
평가 및 유동성. 가격 책정 시 예상 가치는 $1,000 노트당 $900 이하로 내려가지 않으며, 내부 자금 조달 스프레드와 구조화 비용이 반영됩니다. 2차 시장 유동성은 J.P. Morgan Securities LLC의 재량에 따른 매수 제안에 한정되며, 대체로 상당한 할인 가격으로 거래될 가능성이 높습니다.
주요 위험. 투자자는 다음 위험에 직면합니다: (1) JPMorgan Chase Financial Company LLC 및 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 위험; (2) 소형주(RTY) 및 비미국 기술주(NDX)를 포함한 세 가지 주가지수에 따른 시장 위험; (3) 70% 트리거 이하에서의 원금 손실 가능성; (4) 조건부이자 및 비누적 소득; (5) 발행자의 콜 위험으로 인한 총 수익 제한.
JPMorgan Chase Financial Company LLC commercialise des Notes à Intérêt Conditionnel Remboursables non rappelables pendant 3 mois (NC3m) d’une durée de 1,92 an, liées à trois indices boursiers : Nasdaq-100®, Russell 2000® et S&P 500®. Les notes sont émises en coupures de 1 000 $, garanties inconditionnellement par JPMorgan Chase & Co., et arriveront à échéance le 28 mai 2027, sauf si elles sont remboursées plus tôt à la discrétion de l’émetteur lors de toute date de paiement d’intérêt mensuel après le deuxième mois.
Profil de revenu. Les détenteurs perçoivent un coupon mensuel conditionnel compris entre 0,6875 % et 0,85417 % (8,25 %–10,25 % par an) uniquement si, à la date de revue correspondante, le niveau de chacun des sous-jacents reste égal ou supérieur à 70 % de son niveau initial (la Barrière d’Intérêt). Les coupons manqués ne sont pas récupérables.
Protection du capital. À l’échéance, les investisseurs sont protégés contre une baisse allant jusqu’à 30 % (Seuil = 70 %). Si les trois indices clôturent au-dessus ou à égalité du Seuil à la dernière date de revue, les détenteurs reçoivent la valeur nominale plus le coupon final. Si l’un quelconque des indices finit sous le Seuil, le remboursement est réduit à due concurrence avec l’indice ayant la pire performance, exposant les investisseurs à des pertes supérieures à 30 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Remboursement anticipé. À partir du troisième mois, l’émetteur peut rappeler les notes à la valeur nominale plus le coupon applicable. Cela limite le potentiel de gain aux coupons accumulés et peut engendrer un risque de réinvestissement pour les investisseurs en cas de baisse des taux.
Évaluation et liquidité. La valeur estimée lors de la tarification ne sera pas inférieure à 900 $ par note de 1 000 $, reflétant les écarts de financement internes et les coûts de structuration. La liquidité sur le marché secondaire devrait être limitée aux offres discrétionnaires de J.P. Morgan Securities LLC, souvent à des prix fortement décotés.
Risques clés. Les investisseurs sont exposés à : (1) un risque de crédit lié à JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. ; (2) un risque de marché lié aux trois indices boursiers, incluant les small caps (RTY) et les composantes technologiques non américaines (NDX) ; (3) une perte potentielle du capital sous le seuil de 70 % ; (4) un revenu conditionnel non cumulatif ; et (5) un risque de rappel par l’émetteur qui plafonne le rendement total.
Die JPMorgan Chase Financial Company LLC bietet 1,92-jährige, non-call 3-monatige (NC3m) Callable Contingent Interest Notes an, die an drei Aktienindizes gekoppelt sind: Nasdaq-100®, Russell 2000® und S&P 500®. Die Notes werden in Stückelungen von $1.000 ausgegeben, sind unbedingtdurch JPMorgan Chase & Co. garantiert und sollen am 28. Mai 2027 fällig werden, sofern sie nicht vorher vom Emittenten an einem monatlichen Zinszahlungstermin nach dem zweiten Monat zurückgerufen werden.
Einkommensprofil. Inhaber erhalten einen bedingten monatlichen Kupon zwischen 0,6875 % und 0,85417 % (8,25 %–10,25 % p.a.), nur wenn der Schlusskurs jedes zugrunde liegenden Indexes am jeweiligen Überprüfungstag auf oder über 70 % seines Anfangswerts (der Zinsbarriere) liegt. Nicht gezahlte Kupons werden nicht nachgeholt.
Kapitalschutz. Bei Fälligkeit sind Anleger bis zu einem Rückgang von 30 % geschützt (Trigger = 70 %). Schließen alle drei Indizes am letzten Überprüfungstag auf oder über dem Trigger, erhalten die Inhaber den Nennwert plus den letzten Kupon. Schließt irgendein Index unter dem Trigger, wird die Rückzahlung entsprechend der schlechtesten Indexentwicklung eins zu eins reduziert, was Verluste von mehr als 30 % und bis zu 100 % des Kapitals bedeutet.
Frühzeitige Rückzahlung. Ab dem dritten Monat kann der Emittent die Notes zum Nennwert plus dem jeweiligen Kupon zurückrufen. Dies begrenzt die Aufwärtschancen auf die aufgelaufenen Kupons und kann bei fallenden Zinsen ein Wiederanlagerisiko für Anleger darstellen.
Bewertung & Liquidität. Der geschätzte Wert bei der Preisfestsetzung wird nicht unter $900 pro $1.000 Note liegen, was interne Finanzierungsspannen und Strukturierungskosten widerspiegelt. Die Liquidität am Sekundärmarkt wird voraussichtlich auf diskretionäre Gebote von J.P. Morgan Securities LLC beschränkt sein, oft zu deutlich rabattierten Preisen.
Hauptrisiken. Anleger sind ausgesetzt an: (1) Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co.; (2) Marktrisiko durch drei Aktienindizes, einschließlich Small Caps (RTY) und nicht-US-Technologiekomponenten (NDX); (3) potenzieller Kapitalverlust unterhalb des 70%-Triggers; (4) bedingte, nicht kumulative Erträge; und (5) Emittenten-Call-Risiko, das die Gesamtrendite begrenzt.
FAQ
What coupon does the JPM 1.92-year callable contingent interest note pay?
How much downside protection do the notes provide at maturity?
When can JPMorgan redeem the notes early?
What happens if any index falls below the 70% trigger at maturity?
Is secondary market trading expected for these notes?
