[8-K] Reborn Coffee, Inc. Reports Material Event
Reborn Coffee (REBN) filed an 8-K disclosing the fourth and final tranche of its convertible debt deal with Arena Investors. On 31 Jul 2025 the company issued $833,333 principal amount of 10% original-issue-discount secured convertible debentures, receiving $750,000 in cash. The notes convert at 92.5% of the lowest 5-day VWAP and accrue 10% PIK interest, rising on default.
As part of the closing, REBN granted (i) 136,483 warrants exercisable at 92.5% of the average of the lowest VWAPs prior to exercise and (ii) “Incentive Shares” worth $175,000, the share count set by the same 5-day VWAP. Warrant coverage for this tranche equals 40 % of principal, double the 20 % coverage in earlier closings, increasing potential dilution.
The transaction is a direct financial obligation and an unregistered securities issuance under Rule 506(b). Incentive Shares will be registered alongside shares underlying prior tranches’ debentures and warrants. Net proceeds must be allocated as specified in a side letter, though exact uses were not disclosed.
The deal supplies short-term liquidity but adds high-cost debt and significant future equity overhang, pressuring existing shareholders.
Reborn Coffee (REBN) ha depositato un modulo 8-K rivelando la quarta e ultima tranche del suo accordo di debito convertibile con Arena Investors. Il 31 luglio 2025 la società ha emesso debentures convertibili garantite con uno sconto originale del 10%, per un valore nominale di 833.333 dollari, ricevendo 750.000 dollari in contanti. Le obbligazioni si convertono al 92,5% del prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) più basso su 5 giorni e maturano un interesse PIK del 10%, che aumenta in caso di inadempienza.
Come parte della chiusura, REBN ha concesso (i) 136.483 warrant esercitabili al 92,5% della media dei VWAP più bassi prima dell’esercizio e (ii) “Azioni Incentivo” del valore di 175.000 dollari, il cui numero è determinato dallo stesso VWAP a 5 giorni. La copertura dei warrant per questa tranche è pari al 40% del capitale, il doppio del 20% delle chiusure precedenti, aumentando il potenziale diluizione.
L’operazione rappresenta un obbligo finanziario diretto e un’emissione di titoli non registrati ai sensi della Regola 506(b). Le Azioni Incentivo saranno registrate insieme alle azioni sottostanti le debentures e i warrant delle tranche precedenti. I proventi netti devono essere allocati come specificato in una lettera separata, anche se gli usi esatti non sono stati divulgati.
L’accordo fornisce liquidità a breve termine ma aggiunge debito costoso e un significativo sovraccarico azionario futuro, esercitando pressione sugli azionisti esistenti.
Reborn Coffee (REBN) presentó un formulario 8-K informando sobre la cuarta y última tanda de su acuerdo de deuda convertible con Arena Investors. El 31 de julio de 2025, la compañía emitió debentures convertibles garantizadas con descuento original del 10%, por un monto principal de 833,333 dólares, recibiendo 750,000 dólares en efectivo. Los bonos se convierten al 92.5% del VWAP más bajo de 5 días y acumulan un interés PIK del 10%, que aumenta en caso de incumplimiento.
Como parte del cierre, REBN otorgó (i) 136,483 warrants ejercitables al 92.5% del promedio de los VWAP más bajos antes del ejercicio y (ii) “Acciones Incentivo” por valor de 175,000 dólares, cuyo número se establece según el mismo VWAP de 5 días. La cobertura de warrants para esta tanda es del 40% del principal, el doble del 20% en cierres anteriores, aumentando la posible dilución.
La transacción es una obligación financiera directa y una emisión de valores no registrada bajo la Regla 506(b). Las Acciones Incentivo se registrarán junto con las acciones subyacentes de las debentures y warrants de tandas previas. Los ingresos netos deben asignarse según lo especificado en una carta adicional, aunque no se divulgaron los usos exactos.
El acuerdo proporciona liquidez a corto plazo pero añade deuda costosa y un significativo exceso de acciones futuras, presionando a los accionistas actuales.
Reborn Coffee (REBN)은 Arena Investors와 체결한 전환사채 거래의 네 번째이자 마지막 트랜치를 공개하는 8-K를 제출했습니다. 2025년 7월 31일, 회사는 10% 최초 발행 할인율이 적용된 담보 전환사채를 833,333달러 액면가로 발행하여 750,000달러의 현금을 받았습니다. 이 채권들은 최저 5일 VWAP의 92.5%에서 전환되며, 10% PIK 이자를 발생시키고, 채무 불이행 시 이자가 증가합니다.
거래 종료의 일환으로 REBN은 (i) 136,483개의 워런트를 부여했으며, 이는 행사 전 최저 VWAP 평균의 92.5%에서 행사할 수 있고, (ii) 175,000달러 상당의 ‘인센티브 주식’을 부여했으며, 주식 수는 동일한 5일 VWAP로 결정됩니다. 이번 트랜치의 워런트 커버리지는 원금의 40%로, 이전 클로징의 20%보다 두 배 높아 희석 가능성이 커졌습니다.
이번 거래는 직접 금융 의무이며, Rule 506(b) 아래의 등록되지 않은 증권 발행입니다. 인센티브 주식은 이전 트랜치의 전환사채 및 워런트에 따른 주식과 함께 등록될 예정입니다. 순수익은 부속 서한에 명시된 대로 배분되어야 하나, 구체적인 사용처는 공개되지 않았습니다.
이번 거래는 단기 유동성을 제공하지만 고비용 부채와 상당한 미래 주식 과잉 부담을 추가하여 기존 주주들에게 압박을 가합니다.
Reborn Coffee (REBN) a déposé un formulaire 8-K révélant la quatrième et dernière tranche de son accord de dette convertible avec Arena Investors. Le 31 juillet 2025, la société a émis des débentures convertibles garanties avec une décote à l’émission de 10 %, pour un montant principal de 833 333 dollars, recevant 750 000 dollars en espèces. Les titres se convertissent à 92,5 % du VWAP le plus bas sur 5 jours et accumulent un intérêt PIK de 10 %, qui augmente en cas de défaut.
Dans le cadre de la clôture, REBN a accordé (i) 136 483 bons de souscription exerçables à 92,5 % de la moyenne des VWAP les plus bas avant exercice et (ii) « Actions Incitatives » d’une valeur de 175 000 dollars, le nombre d’actions étant déterminé par le même VWAP sur 5 jours. La couverture en bons de cette tranche équivaut à 40 % du principal, soit le double des 20 % des clôtures précédentes, augmentant la dilution potentielle.
La transaction constitue une obligation financière directe et une émission de titres non enregistrés selon la règle 506(b). Les Actions Incitatives seront enregistrées avec les actions sous-jacentes des débentures et bons des tranches précédentes. Les produits nets doivent être alloués conformément à une lettre annexe, bien que les utilisations exactes n’aient pas été divulguées.
L’opération apporte une liquidité à court terme mais ajoute une dette coûteuse et un important surplomb en actions futures, ce qui exerce une pression sur les actionnaires existants.
Reborn Coffee (REBN) reichte ein 8-K ein, in dem die vierte und letzte Tranche ihres wandelbaren Schuldenabkommens mit Arena Investors offengelegt wurde. Am 31. Juli 2025 gab das Unternehmen Wandelanleihen mit einem Nennwert von 833.333 USD und einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 10 % aus und erhielt dafür 750.000 USD in bar. Die Schuldverschreibungen wandeln sich zu 92,5 % des niedrigsten 5-Tage-VWAP um und akkumulieren 10 % PIK-Zinsen, die im Falle eines Zahlungsausfalls steigen.
Im Rahmen des Abschlusses gewährte REBN (i) 136.483 Warrants, die zu 92,5 % des Durchschnitts der niedrigsten VWAPs vor Ausübung ausgeübt werden können, und (ii) „Incentive Shares“ im Wert von 175.000 USD, deren Aktienanzahl anhand desselben 5-Tage-VWAP festgelegt wird. Die Warrant-Deckung für diese Tranche beträgt 40 % des Kapitals, doppelt so viel wie die 20 % bei früheren Abschlüssen, was die potenzielle Verwässerung erhöht.
Die Transaktion stellt eine direkte finanzielle Verpflichtung und eine nicht registrierte Wertpapieremission gemäß Regel 506(b) dar. Die Incentive Shares werden zusammen mit den Aktien registriert, die den Wandelanleihen und Warrants früherer Tranchen zugrunde liegen. Die Nettoerlöse müssen gemäß einem Nebenbrief zugewiesen werden, wobei die genauen Verwendungszwecke nicht offengelegt wurden.
Der Deal verschafft kurzfristige Liquidität, bringt jedoch teure Schulden und eine erhebliche zukünftige Aktienbelastung mit sich, was den Druck auf bestehende Aktionäre erhöht.
- $750,000 of additional liquidity secured without immediate cash interest payments, supporting short-term operations.
- Convertible debentures carry 10 % OID and 10 % PIK interest, increasing leverage.
- Conversion and warrant pricing at 92.5 % of VWAP plus 40 % warrant coverage create substantial dilution potential.
- Issuance of $175,000 in free incentive shares further pressures existing shareholders.
- Secured status of debt places common equity junior in a downside scenario.
Insights
TL;DR: Raises $0.75m cash via discounted convertibles; liquidity up, dilution risk up—net negative for equity holders.
The 10% OID debentures deliver needed capital but at a steep cost: double-sized warrant coverage plus incentive shares imply meaningful dilution once registered. Conversion pricing at 92.5 % of the lowest 5-day VWAP further discounts issuance, encouraging early conversion. With 10 % PIK interest, debt balances grow if not repaid, and secured status places Arena ahead of common equity in a downside. Cash proceeds are modest relative to potential dilution, signaling limited financing alternatives. Overall, liquidity benefit is outweighed by shareholder dilution and higher leverage.
TL;DR: Side-letter incentives suggest weak negotiating leverage and heighten governance concerns.
Increasing warrant coverage from 20 % to 40 % and granting $175k in free shares indicate the company conceded extra economics to close the tranche, hinting at urgent cash needs. The registration commitment prioritizes new investors over existing holders, and proceeds allocation terms—undisclosed publicly—reduce transparency. Such preferential terms could draw scrutiny from minority shareholders and proxy advisers.
Reborn Coffee (REBN) ha depositato un modulo 8-K rivelando la quarta e ultima tranche del suo accordo di debito convertibile con Arena Investors. Il 31 luglio 2025 la società ha emesso debentures convertibili garantite con uno sconto originale del 10%, per un valore nominale di 833.333 dollari, ricevendo 750.000 dollari in contanti. Le obbligazioni si convertono al 92,5% del prezzo medio ponderato per il volume (VWAP) più basso su 5 giorni e maturano un interesse PIK del 10%, che aumenta in caso di inadempienza.
Come parte della chiusura, REBN ha concesso (i) 136.483 warrant esercitabili al 92,5% della media dei VWAP più bassi prima dell’esercizio e (ii) “Azioni Incentivo” del valore di 175.000 dollari, il cui numero è determinato dallo stesso VWAP a 5 giorni. La copertura dei warrant per questa tranche è pari al 40% del capitale, il doppio del 20% delle chiusure precedenti, aumentando il potenziale diluizione.
L’operazione rappresenta un obbligo finanziario diretto e un’emissione di titoli non registrati ai sensi della Regola 506(b). Le Azioni Incentivo saranno registrate insieme alle azioni sottostanti le debentures e i warrant delle tranche precedenti. I proventi netti devono essere allocati come specificato in una lettera separata, anche se gli usi esatti non sono stati divulgati.
L’accordo fornisce liquidità a breve termine ma aggiunge debito costoso e un significativo sovraccarico azionario futuro, esercitando pressione sugli azionisti esistenti.
Reborn Coffee (REBN) presentó un formulario 8-K informando sobre la cuarta y última tanda de su acuerdo de deuda convertible con Arena Investors. El 31 de julio de 2025, la compañía emitió debentures convertibles garantizadas con descuento original del 10%, por un monto principal de 833,333 dólares, recibiendo 750,000 dólares en efectivo. Los bonos se convierten al 92.5% del VWAP más bajo de 5 días y acumulan un interés PIK del 10%, que aumenta en caso de incumplimiento.
Como parte del cierre, REBN otorgó (i) 136,483 warrants ejercitables al 92.5% del promedio de los VWAP más bajos antes del ejercicio y (ii) “Acciones Incentivo” por valor de 175,000 dólares, cuyo número se establece según el mismo VWAP de 5 días. La cobertura de warrants para esta tanda es del 40% del principal, el doble del 20% en cierres anteriores, aumentando la posible dilución.
La transacción es una obligación financiera directa y una emisión de valores no registrada bajo la Regla 506(b). Las Acciones Incentivo se registrarán junto con las acciones subyacentes de las debentures y warrants de tandas previas. Los ingresos netos deben asignarse según lo especificado en una carta adicional, aunque no se divulgaron los usos exactos.
El acuerdo proporciona liquidez a corto plazo pero añade deuda costosa y un significativo exceso de acciones futuras, presionando a los accionistas actuales.
Reborn Coffee (REBN)은 Arena Investors와 체결한 전환사채 거래의 네 번째이자 마지막 트랜치를 공개하는 8-K를 제출했습니다. 2025년 7월 31일, 회사는 10% 최초 발행 할인율이 적용된 담보 전환사채를 833,333달러 액면가로 발행하여 750,000달러의 현금을 받았습니다. 이 채권들은 최저 5일 VWAP의 92.5%에서 전환되며, 10% PIK 이자를 발생시키고, 채무 불이행 시 이자가 증가합니다.
거래 종료의 일환으로 REBN은 (i) 136,483개의 워런트를 부여했으며, 이는 행사 전 최저 VWAP 평균의 92.5%에서 행사할 수 있고, (ii) 175,000달러 상당의 ‘인센티브 주식’을 부여했으며, 주식 수는 동일한 5일 VWAP로 결정됩니다. 이번 트랜치의 워런트 커버리지는 원금의 40%로, 이전 클로징의 20%보다 두 배 높아 희석 가능성이 커졌습니다.
이번 거래는 직접 금융 의무이며, Rule 506(b) 아래의 등록되지 않은 증권 발행입니다. 인센티브 주식은 이전 트랜치의 전환사채 및 워런트에 따른 주식과 함께 등록될 예정입니다. 순수익은 부속 서한에 명시된 대로 배분되어야 하나, 구체적인 사용처는 공개되지 않았습니다.
이번 거래는 단기 유동성을 제공하지만 고비용 부채와 상당한 미래 주식 과잉 부담을 추가하여 기존 주주들에게 압박을 가합니다.
Reborn Coffee (REBN) a déposé un formulaire 8-K révélant la quatrième et dernière tranche de son accord de dette convertible avec Arena Investors. Le 31 juillet 2025, la société a émis des débentures convertibles garanties avec une décote à l’émission de 10 %, pour un montant principal de 833 333 dollars, recevant 750 000 dollars en espèces. Les titres se convertissent à 92,5 % du VWAP le plus bas sur 5 jours et accumulent un intérêt PIK de 10 %, qui augmente en cas de défaut.
Dans le cadre de la clôture, REBN a accordé (i) 136 483 bons de souscription exerçables à 92,5 % de la moyenne des VWAP les plus bas avant exercice et (ii) « Actions Incitatives » d’une valeur de 175 000 dollars, le nombre d’actions étant déterminé par le même VWAP sur 5 jours. La couverture en bons de cette tranche équivaut à 40 % du principal, soit le double des 20 % des clôtures précédentes, augmentant la dilution potentielle.
La transaction constitue une obligation financière directe et une émission de titres non enregistrés selon la règle 506(b). Les Actions Incitatives seront enregistrées avec les actions sous-jacentes des débentures et bons des tranches précédentes. Les produits nets doivent être alloués conformément à une lettre annexe, bien que les utilisations exactes n’aient pas été divulguées.
L’opération apporte une liquidité à court terme mais ajoute une dette coûteuse et un important surplomb en actions futures, ce qui exerce une pression sur les actionnaires existants.
Reborn Coffee (REBN) reichte ein 8-K ein, in dem die vierte und letzte Tranche ihres wandelbaren Schuldenabkommens mit Arena Investors offengelegt wurde. Am 31. Juli 2025 gab das Unternehmen Wandelanleihen mit einem Nennwert von 833.333 USD und einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 10 % aus und erhielt dafür 750.000 USD in bar. Die Schuldverschreibungen wandeln sich zu 92,5 % des niedrigsten 5-Tage-VWAP um und akkumulieren 10 % PIK-Zinsen, die im Falle eines Zahlungsausfalls steigen.
Im Rahmen des Abschlusses gewährte REBN (i) 136.483 Warrants, die zu 92,5 % des Durchschnitts der niedrigsten VWAPs vor Ausübung ausgeübt werden können, und (ii) „Incentive Shares“ im Wert von 175.000 USD, deren Aktienanzahl anhand desselben 5-Tage-VWAP festgelegt wird. Die Warrant-Deckung für diese Tranche beträgt 40 % des Kapitals, doppelt so viel wie die 20 % bei früheren Abschlüssen, was die potenzielle Verwässerung erhöht.
Die Transaktion stellt eine direkte finanzielle Verpflichtung und eine nicht registrierte Wertpapieremission gemäß Regel 506(b) dar. Die Incentive Shares werden zusammen mit den Aktien registriert, die den Wandelanleihen und Warrants früherer Tranchen zugrunde liegen. Die Nettoerlöse müssen gemäß einem Nebenbrief zugewiesen werden, wobei die genauen Verwendungszwecke nicht offengelegt wurden.
Der Deal verschafft kurzfristige Liquidität, bringt jedoch teure Schulden und eine erhebliche zukünftige Aktienbelastung mit sich, was den Druck auf bestehende Aktionäre erhöht.
FAQ
What did Reborn Coffee (REBN) announce in its 8-K on 31 Jul 2025?
How many warrants were issued in the fourth tranche?
What is the conversion price of the new debentures?
Why might the transaction be dilutive to REBN shareholders?
