[8-K] Upexi, Inc. Reports Material Event
Vivakor (VIVK) filed an 8-K disclosing a series of debt restructurings and new borrowings with existing lender J.J. Astor & Co.
- Forbearance & Amendment (7/9/25): Lender agreed to forbear existing defaults, advance up to an additional $4.4 M, and extend the resale registration deadline to 7/18/25. Outstanding principal on the March 2025 junior secured convertible note was reset to $6.77 M (110% of $6.15 M) and a $615k fee plus $291k accrued interest become cash-payable by 1/7/26.
- Additional Junior Secured Convertible Note: Face value $5.94 M, but after a $1.54 M original issue discount, $176k origination fee, $20k legal fees, and $3.23 M holdbacks, net cash received on 7/15/25 was only $0.97 M. The note amortises over 40 weekly $148.5k instalments, payable in cash or registered shares at a 20% discount; default converts at a 50% discount. A junior lien on all assets secures both notes. Company reserved 15 M shares and issued 150k commitment shares.
- Unregistered Equity: Commitment shares and note were issued under Section 4(a)(2) with Rule 144 legends.
Implications: The transactions provide near-term liquidity and forestall default but at significant cost—high fees, steep OID, aggressive share-settlement terms, and further dilution risk.
Vivakor (VIVK) ha presentato un modulo 8-K per comunicare una serie di ristrutturazioni del debito e nuovi prestiti con il finanziatore esistente J.J. Astor & Co.
- Forbearance e Modifica (9/7/25): Il finanziatore ha accettato di sospendere i default esistenti, concedere un prestito aggiuntivo fino a 4,4 milioni di dollari e prorogare la scadenza per la registrazione della rivendita al 18/7/25. Il capitale residuo sulla nota convertibile junior garantita di marzo 2025 è stato riallineato a 6,77 milioni di dollari (110% di 6,15 milioni), con una commissione di 615 mila dollari e interessi maturati per 291 mila dollari da pagare in contanti entro il 7/1/26.
- Ulteriore Nota Convertibile Junior Garantita: Valore nominale di 5,94 milioni di dollari, ma dopo uno sconto originale di 1,54 milioni, una commissione di emissione di 176 mila, spese legali di 20 mila e trattenute per 3,23 milioni, il denaro netto ricevuto il 15/7/25 è stato solo 970 mila dollari. La nota si ammortizza in 40 rate settimanali da 148,5 mila dollari, pagabili in contanti o azioni registrate con uno sconto del 20%; in caso di default la conversione avviene con uno sconto del 50%. Un privilegio junior su tutti gli asset garantisce entrambe le note. La società ha riservato 15 milioni di azioni e ne ha emesse 150 mila come impegno.
- Equity Non Registrata: Le azioni di impegno e la nota sono state emesse ai sensi della Sezione 4(a)(2) con legende Rule 144.
Implicazioni: Le operazioni forniscono liquidità a breve termine e prevengono il default, ma a costi elevati: commissioni alte, sconto originale elevato, condizioni aggressive di regolamento azionario e ulteriore rischio di diluizione.
Vivakor (VIVK) presentó un formulario 8-K revelando una serie de reestructuraciones de deuda y nuevos préstamos con el prestamista existente J.J. Astor & Co.
- Forbearance y Enmienda (9/7/25): El prestamista acordó abstenerse de ejecutar los incumplimientos existentes, adelantar hasta $4.4 millones adicionales y extender la fecha límite para el registro de reventa hasta el 18/7/25. El principal pendiente en la nota convertible junior garantizada de marzo de 2025 se reajustó a $6.77 millones (110% de $6.15 millones) y una tarifa de $615k más $291k de intereses acumulados deben pagarse en efectivo antes del 7/1/26.
- Nota Convertible Junior Garantizada Adicional: Valor nominal de $5.94 millones, pero después de un descuento original de $1.54 millones, una tarifa de originación de $176k, gastos legales de $20k y retenciones de $3.23 millones, el efectivo neto recibido el 15/7/25 fue solo $0.97 millones. La nota se amortiza en 40 cuotas semanales de $148.5k, pagaderas en efectivo o acciones registradas con un descuento del 20%; en caso de incumplimiento, la conversión aplica un descuento del 50%. Un gravamen junior sobre todos los activos garantiza ambas notas. La compañía reservó 15 millones de acciones y emitió 150k acciones de compromiso.
- Equidad No Registrada: Las acciones de compromiso y la nota se emitieron bajo la Sección 4(a)(2) con leyendas Rule 144.
Implicaciones: Las transacciones proporcionan liquidez a corto plazo y evitan el incumplimiento, pero a un costo significativo: altas tarifas, fuerte descuento original, términos agresivos de liquidación en acciones y mayor riesgo de dilución.
Vivakor(VIVK)는 기존 대출기관인 J.J. Astor & Co.와의 일련의 부채 재구조화 및 신규 차입을 공시하는 8-K를 제출했습니다.
- 유예 및 수정(2025년 7월 9일): 대출기관은 기존 채무불이행을 유예하고 최대 440만 달러를 추가 대출하며 재판매 등록 마감일을 2025년 7월 18일로 연장하기로 합의했습니다. 2025년 3월 만기 주니어 담보 전환사채의 미상환 원금은 615만 달러의 110%인 677만 달러로 재설정되었으며, 61만 5천 달러의 수수료와 29만 1천 달러의 미지급 이자가 2026년 1월 7일까지 현금으로 지급되어야 합니다.
- 추가 주니어 담보 전환사채: 액면가 594만 달러이나 154만 달러의 원가 할인, 17만 6천 달러의 발행 수수료, 2만 달러의 법률 비용, 323만 달러의 보류금 차감 후 2025년 7월 15일에 순현금으로 받은 금액은 97만 달러에 불과했습니다. 이 채권은 40주간 매주 14만 8,500달러씩 상환되며, 현금 또는 20% 할인된 등록 주식으로 지급할 수 있습니다; 채무불이행 시 50% 할인으로 전환됩니다. 두 채권 모두에 대해 모든 자산에 대한 주니어 담보권이 설정되었습니다. 회사는 1,500만 주를 예약하고 15만 주의 약정 주식을 발행했습니다.
- 미등록 주식: 약정 주식과 채권은 섹션 4(a)(2) 및 Rule 144 전설에 따라 발행되었습니다.
의미: 이번 거래는 단기 유동성을 제공하고 채무불이행을 방지하지만, 높은 수수료, 큰 원가 할인, 공격적인 주식 결제 조건, 추가 희석 위험 등 상당한 비용이 수반됩니다.
Vivakor (VIVK) a déposé un formulaire 8-K divulguant une série de restructurations de dette et de nouveaux emprunts avec le prêteur existant J.J. Astor & Co.
- Forbearance et Amendement (09/07/25) : Le prêteur a accepté de faire preuve de tolérance face aux défauts existants, d'avancer jusqu'à 4,4 millions de dollars supplémentaires et de prolonger la date limite d'enregistrement pour la revente jusqu'au 18/07/25. Le principal impayé sur la note convertible junior garantie de mars 2025 a été réinitialisé à 6,77 millions de dollars (110 % de 6,15 millions) et des frais de 615 000 $ ainsi que 291 000 $ d'intérêts courus doivent être payés en espèces d'ici le 07/01/26.
- Note convertible junior garantie supplémentaire : Valeur nominale de 5,94 millions de dollars, mais après une décote à l'émission de 1,54 million, des frais d'émission de 176 000 $, des frais juridiques de 20 000 $ et des retenues de 3,23 millions, le montant net reçu en espèces le 15/07/25 n'était que de 970 000 $. La note s'amortit sur 40 versements hebdomadaires de 148 500 $, payables en espèces ou en actions enregistrées avec une décote de 20 % ; en cas de défaut, la conversion s'effectue avec une décote de 50 %. Une charge junior sur tous les actifs garantit les deux notes. La société a réservé 15 millions d'actions et émis 150 000 actions d'engagement.
- Actions non enregistrées : Les actions d'engagement et la note ont été émises en vertu de la Section 4(a)(2) avec des mentions Rule 144.
Implications : Ces opérations fournissent une liquidité à court terme et évitent un défaut, mais à un coût important : frais élevés, forte décote à l'émission, conditions agressives de règlement en actions et risque accru de dilution.
Vivakor (VIVK) reichte ein 8-K ein, das eine Reihe von Schuldenrestrukturierungen und neue Kreditaufnahmen mit dem bestehenden Kreditgeber J.J. Astor & Co. offenlegt.
- Forbearance & Änderung (09.07.25): Der Kreditgeber stimmte zu, bestehende Zahlungsausfälle zu dulden, bis zu weitere 4,4 Mio. $ vorzuschießen und die Frist für die Wiederverkaufsregistrierung bis zum 18.07.25 zu verlängern. Der ausstehende Kapitalbetrag der Junior besicherten Wandelanleihe von März 2025 wurde auf 6,77 Mio. $ (110 % von 6,15 Mio. $) neu festgesetzt, und eine Gebühr von 615.000 $ sowie aufgelaufene Zinsen in Höhe von 291.000 $ sind bis zum 07.01.26 in bar zahlbar.
- Zusätzliche Junior besicherte Wandelanleihe: Nennwert 5,94 Mio. $, aber nach einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 1,54 Mio. $, einer Entstehungsgebühr von 176.000 $, 20.000 $ Anwaltskosten und 3,23 Mio. $ Zurückbehaltung betrug der am 15.07.25 erhaltene Nettobetrag nur 970.000 $. Die Anleihe amortisiert sich über 40 wöchentliche Raten von 148.500 $, zahlbar in bar oder registrierten Aktien mit einem Abschlag von 20 %; im Falle eines Zahlungsausfalls erfolgt die Umwandlung mit einem Abschlag von 50 %. Eine nachrangige Grundschuld auf alle Vermögenswerte sichert beide Anleihen ab. Das Unternehmen reservierte 15 Mio. Aktien und gab 150.000 Verpflichtungsaktien aus.
- Unregistriertes Eigenkapital: Verpflichtungsaktien und Anleihe wurden gemäß Abschnitt 4(a)(2) mit Rule 144-Hinweisen ausgegeben.
Auswirkungen: Die Transaktionen verschaffen kurzfristige Liquidität und verhindern einen Zahlungsausfall, allerdings zu erheblichen Kosten – hohe Gebühren, steiler Ausgabeabschlag, aggressive Aktienabwicklungsbedingungen und weiteres Verwässerungsrisiko.
- Secured near-term liquidity of approximately $0.97 M and access to up to $4.4 M additional funds under amended facility.
- Forbearance agreement postpones potential default and aligns payment schedule through January 2026.
- Highly dilutive financing: 15 M shares reserved plus 150k commitment shares at up to a 50% conversion discount.
- Expensive capital: 26% original issue discount, $176k origination fee, and 110% principal reset indicate distressed terms.
- Limited cash benefit: Only $0.97 M net proceeds despite $5.94 M face value, with most funds recycling prior obligations.
- Liquidity pressure persists: Mandatory weekly $148.5k instalments and $906k fee/interest lump-sum due 1/7/26.
Insights
TL;DR: Liquidity obtained, but structure is highly dilutive and signals distress; credit risk rises.
Vivakor avoided immediate default by amending its March note and layering on a new $5.94 M junior secured convertible. However, only $0.97 M of fresh cash reaches the company; the rest refinances arrears and prefunds instalments. The 110% principal reset, 40-week cash/share amortisation, 20–50% conversion discounts, and junior lien all point to leverage on onerous terms. Upcoming $906k fee and interest due 1/7/26 further pressure liquidity. Equity holders face potentially 15 M new shares plus commitment shares, implying ~38% dilution versus 39 M shares outstanding at last filing. Overall credit quality weakens and the deal is value-destructive for common shareholders.
TL;DR: Stop-gap financing buys time but heavy dilution likely drags equity value.
The company secured roughly one month of operating cash at the cost of a 26% OID, sizable fees, and deeply discounted conversion mechanics. Extending the registration deadline helps execution but signals a strained capital markets process. Repricing the old note to 110% of principal and tacking on fees suggests limited bargaining power. Unless operating cash flow improves quickly, weekly $148.5k payments or forced share issuance could accelerate dilution and price pressure.
Vivakor (VIVK) ha presentato un modulo 8-K per comunicare una serie di ristrutturazioni del debito e nuovi prestiti con il finanziatore esistente J.J. Astor & Co.
- Forbearance e Modifica (9/7/25): Il finanziatore ha accettato di sospendere i default esistenti, concedere un prestito aggiuntivo fino a 4,4 milioni di dollari e prorogare la scadenza per la registrazione della rivendita al 18/7/25. Il capitale residuo sulla nota convertibile junior garantita di marzo 2025 è stato riallineato a 6,77 milioni di dollari (110% di 6,15 milioni), con una commissione di 615 mila dollari e interessi maturati per 291 mila dollari da pagare in contanti entro il 7/1/26.
- Ulteriore Nota Convertibile Junior Garantita: Valore nominale di 5,94 milioni di dollari, ma dopo uno sconto originale di 1,54 milioni, una commissione di emissione di 176 mila, spese legali di 20 mila e trattenute per 3,23 milioni, il denaro netto ricevuto il 15/7/25 è stato solo 970 mila dollari. La nota si ammortizza in 40 rate settimanali da 148,5 mila dollari, pagabili in contanti o azioni registrate con uno sconto del 20%; in caso di default la conversione avviene con uno sconto del 50%. Un privilegio junior su tutti gli asset garantisce entrambe le note. La società ha riservato 15 milioni di azioni e ne ha emesse 150 mila come impegno.
- Equity Non Registrata: Le azioni di impegno e la nota sono state emesse ai sensi della Sezione 4(a)(2) con legende Rule 144.
Implicazioni: Le operazioni forniscono liquidità a breve termine e prevengono il default, ma a costi elevati: commissioni alte, sconto originale elevato, condizioni aggressive di regolamento azionario e ulteriore rischio di diluizione.
Vivakor (VIVK) presentó un formulario 8-K revelando una serie de reestructuraciones de deuda y nuevos préstamos con el prestamista existente J.J. Astor & Co.
- Forbearance y Enmienda (9/7/25): El prestamista acordó abstenerse de ejecutar los incumplimientos existentes, adelantar hasta $4.4 millones adicionales y extender la fecha límite para el registro de reventa hasta el 18/7/25. El principal pendiente en la nota convertible junior garantizada de marzo de 2025 se reajustó a $6.77 millones (110% de $6.15 millones) y una tarifa de $615k más $291k de intereses acumulados deben pagarse en efectivo antes del 7/1/26.
- Nota Convertible Junior Garantizada Adicional: Valor nominal de $5.94 millones, pero después de un descuento original de $1.54 millones, una tarifa de originación de $176k, gastos legales de $20k y retenciones de $3.23 millones, el efectivo neto recibido el 15/7/25 fue solo $0.97 millones. La nota se amortiza en 40 cuotas semanales de $148.5k, pagaderas en efectivo o acciones registradas con un descuento del 20%; en caso de incumplimiento, la conversión aplica un descuento del 50%. Un gravamen junior sobre todos los activos garantiza ambas notas. La compañía reservó 15 millones de acciones y emitió 150k acciones de compromiso.
- Equidad No Registrada: Las acciones de compromiso y la nota se emitieron bajo la Sección 4(a)(2) con leyendas Rule 144.
Implicaciones: Las transacciones proporcionan liquidez a corto plazo y evitan el incumplimiento, pero a un costo significativo: altas tarifas, fuerte descuento original, términos agresivos de liquidación en acciones y mayor riesgo de dilución.
Vivakor(VIVK)는 기존 대출기관인 J.J. Astor & Co.와의 일련의 부채 재구조화 및 신규 차입을 공시하는 8-K를 제출했습니다.
- 유예 및 수정(2025년 7월 9일): 대출기관은 기존 채무불이행을 유예하고 최대 440만 달러를 추가 대출하며 재판매 등록 마감일을 2025년 7월 18일로 연장하기로 합의했습니다. 2025년 3월 만기 주니어 담보 전환사채의 미상환 원금은 615만 달러의 110%인 677만 달러로 재설정되었으며, 61만 5천 달러의 수수료와 29만 1천 달러의 미지급 이자가 2026년 1월 7일까지 현금으로 지급되어야 합니다.
- 추가 주니어 담보 전환사채: 액면가 594만 달러이나 154만 달러의 원가 할인, 17만 6천 달러의 발행 수수료, 2만 달러의 법률 비용, 323만 달러의 보류금 차감 후 2025년 7월 15일에 순현금으로 받은 금액은 97만 달러에 불과했습니다. 이 채권은 40주간 매주 14만 8,500달러씩 상환되며, 현금 또는 20% 할인된 등록 주식으로 지급할 수 있습니다; 채무불이행 시 50% 할인으로 전환됩니다. 두 채권 모두에 대해 모든 자산에 대한 주니어 담보권이 설정되었습니다. 회사는 1,500만 주를 예약하고 15만 주의 약정 주식을 발행했습니다.
- 미등록 주식: 약정 주식과 채권은 섹션 4(a)(2) 및 Rule 144 전설에 따라 발행되었습니다.
의미: 이번 거래는 단기 유동성을 제공하고 채무불이행을 방지하지만, 높은 수수료, 큰 원가 할인, 공격적인 주식 결제 조건, 추가 희석 위험 등 상당한 비용이 수반됩니다.
Vivakor (VIVK) a déposé un formulaire 8-K divulguant une série de restructurations de dette et de nouveaux emprunts avec le prêteur existant J.J. Astor & Co.
- Forbearance et Amendement (09/07/25) : Le prêteur a accepté de faire preuve de tolérance face aux défauts existants, d'avancer jusqu'à 4,4 millions de dollars supplémentaires et de prolonger la date limite d'enregistrement pour la revente jusqu'au 18/07/25. Le principal impayé sur la note convertible junior garantie de mars 2025 a été réinitialisé à 6,77 millions de dollars (110 % de 6,15 millions) et des frais de 615 000 $ ainsi que 291 000 $ d'intérêts courus doivent être payés en espèces d'ici le 07/01/26.
- Note convertible junior garantie supplémentaire : Valeur nominale de 5,94 millions de dollars, mais après une décote à l'émission de 1,54 million, des frais d'émission de 176 000 $, des frais juridiques de 20 000 $ et des retenues de 3,23 millions, le montant net reçu en espèces le 15/07/25 n'était que de 970 000 $. La note s'amortit sur 40 versements hebdomadaires de 148 500 $, payables en espèces ou en actions enregistrées avec une décote de 20 % ; en cas de défaut, la conversion s'effectue avec une décote de 50 %. Une charge junior sur tous les actifs garantit les deux notes. La société a réservé 15 millions d'actions et émis 150 000 actions d'engagement.
- Actions non enregistrées : Les actions d'engagement et la note ont été émises en vertu de la Section 4(a)(2) avec des mentions Rule 144.
Implications : Ces opérations fournissent une liquidité à court terme et évitent un défaut, mais à un coût important : frais élevés, forte décote à l'émission, conditions agressives de règlement en actions et risque accru de dilution.
Vivakor (VIVK) reichte ein 8-K ein, das eine Reihe von Schuldenrestrukturierungen und neue Kreditaufnahmen mit dem bestehenden Kreditgeber J.J. Astor & Co. offenlegt.
- Forbearance & Änderung (09.07.25): Der Kreditgeber stimmte zu, bestehende Zahlungsausfälle zu dulden, bis zu weitere 4,4 Mio. $ vorzuschießen und die Frist für die Wiederverkaufsregistrierung bis zum 18.07.25 zu verlängern. Der ausstehende Kapitalbetrag der Junior besicherten Wandelanleihe von März 2025 wurde auf 6,77 Mio. $ (110 % von 6,15 Mio. $) neu festgesetzt, und eine Gebühr von 615.000 $ sowie aufgelaufene Zinsen in Höhe von 291.000 $ sind bis zum 07.01.26 in bar zahlbar.
- Zusätzliche Junior besicherte Wandelanleihe: Nennwert 5,94 Mio. $, aber nach einem ursprünglichen Ausgabeabschlag von 1,54 Mio. $, einer Entstehungsgebühr von 176.000 $, 20.000 $ Anwaltskosten und 3,23 Mio. $ Zurückbehaltung betrug der am 15.07.25 erhaltene Nettobetrag nur 970.000 $. Die Anleihe amortisiert sich über 40 wöchentliche Raten von 148.500 $, zahlbar in bar oder registrierten Aktien mit einem Abschlag von 20 %; im Falle eines Zahlungsausfalls erfolgt die Umwandlung mit einem Abschlag von 50 %. Eine nachrangige Grundschuld auf alle Vermögenswerte sichert beide Anleihen ab. Das Unternehmen reservierte 15 Mio. Aktien und gab 150.000 Verpflichtungsaktien aus.
- Unregistriertes Eigenkapital: Verpflichtungsaktien und Anleihe wurden gemäß Abschnitt 4(a)(2) mit Rule 144-Hinweisen ausgegeben.
Auswirkungen: Die Transaktionen verschaffen kurzfristige Liquidität und verhindern einen Zahlungsausfall, allerdings zu erheblichen Kosten – hohe Gebühren, steiler Ausgabeabschlag, aggressive Aktienabwicklungsbedingungen und weiteres Verwässerungsrisiko.
FAQ
How much cash did Vivakor (VIVK) actually receive from the new $5.94 M note?
What is the conversion discount on Vivakor's new junior secured notes?
When are the large fee and past-due interest payments due?
How many shares could be issued under the Additional Note?
Does the financing note carry interest?
