[8-K] Zevia PBC Reports Material Event
Zevia PBC entered into an Equity Distribution Agreement to sell up to $20,000,000 of its Class A common stock through Piper Sandler as sales agent in an at-the-market offering. The Agent will receive a commission equal to 3.0% of gross sales and has agreed to use commercially reasonable efforts to sell shares; with the Company’s consent, the Agent may also use other lawful sale methods. All shares offered will be issued under the Company’s existing Form S-3 shelf registration and related prospectus supplements. The Company has no obligation to sell and may suspend sales at any time.
The Company intends to use net proceeds, after commissions and expenses, to purchase newly issued Class A units of Zevia LLC at per-unit prices equal to the per-share offering price and for investments in marketing and sales, growth through acquisitions of businesses or assets, and general corporate purposes including working capital and capital expenditures. The agreement includes customary representations, indemnities and expense reimbursement provisions and may be terminated by either party on prior notice.
Zevia PBC ha stipulato un accordo di distribuzione azionaria (Equity Distribution Agreement) per vendere fino a $20,000,000 delle proprie azioni di classe A tramite Piper Sandler come agente di vendita, in un'offerta 'at-the-market'. L'agente riceverà una commissione pari al 3.0% delle vendite lorde e si è impegnato ad adottare sforzi commercialmente ragionevoli per vendere le azioni; con il consenso della Società, l'agente potrà inoltre ricorrere ad altri metodi di vendita leciti. Tutte le azioni offerte saranno emesse ai sensi dell'attuale registrazione shelf della Società sul modulo Form S-3 e dei relativi supplementi di prospetto. La Società non è obbligata a vendere e può sospendere le vendite in qualsiasi momento.
La Società intende impiegare i proventi netti, dopo commissioni e spese, per acquistare nuove unità Class A di Zevia LLC a prezzi per unità equivalenti al prezzo per azione dell'offerta e per investimenti in marketing e vendite, per la crescita mediante acquisizioni di imprese o attività, nonché per scopi aziendali generali, inclusi capitale circolante e spese in conto capitale. L'accordo contiene le consuete dichiarazioni, clausole di indennizzo e di rimborso delle spese e può essere risolto da entrambe le parti previo avviso.
Zevia PBC celebró un Acuerdo de Distribución de Acciones (Equity Distribution Agreement) para vender hasta $20,000,000 de sus acciones clase A a través de Piper Sandler como agente de ventas en una oferta 'at-the-market'. El Agente recibirá una comisión igual al 3.0% de las ventas brutas y se ha comprometido a realizar esfuerzos comercialmente razonables para vender las acciones; con el consentimiento de la Compañía, el Agente también podrá utilizar otros métodos de venta lícitos. Todas las acciones ofrecidas se emitirán bajo el registro shelf vigente de la Compañía en el Formulario S-3 y los suplementos de prospecto relacionados. La Compañía no está obligada a vender y puede suspender las ventas en cualquier momento.
La Compañía tiene la intención de usar los ingresos netos, después de comisiones y gastos, para comprar nuevas unidades Clase A de Zevia LLC a precios por unidad iguales al precio por acción de la oferta y para invertir en marketing y ventas, crecimiento mediante adquisiciones de negocios o activos, y fines corporativos generales, incluidos capital de trabajo y gastos de capital. El acuerdo incluye las representaciones, las indemnizaciones y las disposiciones habituales de reembolso de gastos y puede ser rescindido por cualquiera de las partes con previo aviso.
Zevia PBC는 Piper Sandler를 판매대리인으로 하여 시장가격('at-the-market') 방식의 공모로 최대 $20,000,000 상당의 Class A 보통주를 판매하기 위해 주식 배포 계약(Equity Distribution Agreement)을 체결했습니다. 대리인은 총매출의 3.0%에 해당하는 수수료를 받으며 주식을 판매하기 위해 상업적으로 합리적인 노력을 기울이기로 합의했습니다; 회사의 동의가 있는 경우 대리인은 다른 합법적 판매 방법을 사용할 수 있습니다. 제안된 모든 주식은 회사의 기존 Form S-3 서류에 따른 shelf 등록 및 관련 투자설명서 보충서에 따라 발행됩니다. 회사는 판매 의무가 없으며 언제든지 판매를 중단할 수 있습니다.
회사는 수수료 및 비용 공제 후의 순수익을, 공모가와 동일한 단가로 새로 발행된 Zevia LLC의 Class A 유닛을 매입하는 데 사용하고, 마케팅 및 판매 투자, 기업 또는 자산 인수를 통한 성장, 운전자본 및 자본지출을 포함한 일반 기업 목적을 위해 사용할 계획입니다. 본 계약에는 통상적인 진술, 면책 및 비용 상환 조항이 포함되어 있으며 어느 당사자든 사전 통지로 계약을 해지할 수 있습니다.
Zevia PBC a conclu un accord de distribution d'actions (Equity Distribution Agreement) pour vendre jusqu'à $20,000,000 de ses actions ordinaires de classe A par l'intermédiaire de Piper Sandler en tant qu'agent de vente dans le cadre d'une offre 'at-the-market'. L'Agent percevra une commission égale à 3,0% du produit brut des ventes et s'est engagé à déployer des efforts commercialement raisonnables pour vendre les actions ; avec le consentement de la Société, l'Agent peut également utiliser d'autres méthodes de vente licites. Toutes les actions offertes seront émises au titre de l'enregistrement shelf existant de la Société sur le formulaire S-3 et des suppléments de prospectus y afférents. La Société n'est pas obligée de vendre et peut suspendre les ventes à tout moment.
La Société a l'intention d'utiliser le produit net, après commissions et dépenses, pour acheter des unités nouvellement émises de Class A de Zevia LLC à des prix par unité égaux au prix par action de l'offre et pour des investissements en marketing et ventes, la croissance par acquisitions d'entreprises ou d'actifs, et des objectifs corporatifs généraux incluant le fonds de roulement et les dépenses d'investissement. L'accord comprend des déclarations habituelles, des indemnisations et des dispositions de remboursement des frais et peut être résilié par l'une ou l'autre des parties moyennant un préavis.
Zevia PBC hat eine Equity Distribution Agreement abgeschlossen, um bis zu $20,000,000 seiner Class-A-Stammaktien über Piper Sandler als Verkaufsagent in einem 'at-the-market'-Angebot zu veräußern. Der Agent erhält eine Provision in Höhe von 3,0% des Bruttoerlöses und hat sich verpflichtet, wirtschaftlich angemessene Anstrengungen zum Verkauf der Aktien zu unternehmen; mit Zustimmung des Unternehmens kann der Agent auch andere rechtmäßige Verkaufsmethoden einsetzen. Alle angebotenen Aktien werden unter dem bestehenden Form S-3 Shelf-Register der Gesellschaft und den zugehörigen Prospektergänzungen ausgegeben. Das Unternehmen ist nicht zum Verkauf verpflichtet und kann die Verkäufe jederzeit aussetzen.
Das Unternehmen beabsichtigt, die Nettoerlöse nach Provisionen und Kosten zu verwenden, um neu ausgegebene Class-A-Einheiten der Zevia LLC zu Stückpreisen zu erwerben, die dem Angebotspreis pro Aktie entsprechen, sowie für Investitionen in Marketing und Vertrieb, Wachstum durch Übernahmen von Unternehmen oder Vermögenswerten und allgemeine Unternehmenszwecke einschließlich Betriebskapital und Investitionsausgaben. Die Vereinbarung enthält übliche Zusicherungen, Entschädigungs- und Kostenrückerstattungsregelungen und kann von beiden Parteien mit vorheriger Ankündigung beendet werden.
- Establishes an ATM facility of up to $20,000,000, providing the Company flexibility to raise capital as needed
- Uses existing Form S-3 shelf registration which simplifies issuance logistics for offered shares
- Net proceeds designated for strategic uses including purchase of Class A units of Zevia LLC, marketing, acquisitions and working capital
- Agent committed to commercially reasonable efforts to sell shares and may use additional lawful sale methods with the Company's consent
- Potential dilution to existing shareholders if the Company sells shares under the offering
- Agent commission of 3.0% reduces net proceeds available for stated uses
- No obligation to sell means timing and amount of any capital raise are uncertain for investors
Insights
TL;DR: ATM facility up to $20M gives Zevia flexible access to capital but may dilute existing shareholders if shares are sold.
The Equity Distribution Agreement authorizes sales of up to $20,000,000 of Class A common stock through Piper Sandler, with a stated 3.0% placement commission. Shares will be issued under the Company’s effective Form S-3 shelf registration, enabling at-the-market sales and other methods with company consent. The Company retains discretion to suspend or stop sales, so the timing and amount of capital raised are uncertain. Net proceeds are earmarked in part to buy Class A units of Zevia LLC and to fund marketing, acquisitions, working capital and capex; those uses indicate a mix of internal capital allocation and external growth intent. The arrangement is standard for providing financing optionality while carrying dilution risk if utilized.
TL;DR: The agreement is a routine, market-standard ATM structure that supports acquisition and growth financing while including customary indemnities and termination rights.
The document evidences an Equity Distribution Agreement allowing at-the-market and, with consent, privately negotiated sales by Piper Sandler. Key commercial terms disclosed include a 3.0% sales commission, reimbursement of certain agent expenses, customary company representations and indemnities, and bilateral termination on notice. The Company specifically plans to use net proceeds to purchase newly issued Class A units of Zevia LLC and to fund marketing, sales and potential acquisitions, which aligns the financing with strategic growth activities. The structure preserves execution flexibility for the Company and standard protections for the Agent.
Zevia PBC ha stipulato un accordo di distribuzione azionaria (Equity Distribution Agreement) per vendere fino a $20,000,000 delle proprie azioni di classe A tramite Piper Sandler come agente di vendita, in un'offerta 'at-the-market'. L'agente riceverà una commissione pari al 3.0% delle vendite lorde e si è impegnato ad adottare sforzi commercialmente ragionevoli per vendere le azioni; con il consenso della Società, l'agente potrà inoltre ricorrere ad altri metodi di vendita leciti. Tutte le azioni offerte saranno emesse ai sensi dell'attuale registrazione shelf della Società sul modulo Form S-3 e dei relativi supplementi di prospetto. La Società non è obbligata a vendere e può sospendere le vendite in qualsiasi momento.
La Società intende impiegare i proventi netti, dopo commissioni e spese, per acquistare nuove unità Class A di Zevia LLC a prezzi per unità equivalenti al prezzo per azione dell'offerta e per investimenti in marketing e vendite, per la crescita mediante acquisizioni di imprese o attività, nonché per scopi aziendali generali, inclusi capitale circolante e spese in conto capitale. L'accordo contiene le consuete dichiarazioni, clausole di indennizzo e di rimborso delle spese e può essere risolto da entrambe le parti previo avviso.
Zevia PBC celebró un Acuerdo de Distribución de Acciones (Equity Distribution Agreement) para vender hasta $20,000,000 de sus acciones clase A a través de Piper Sandler como agente de ventas en una oferta 'at-the-market'. El Agente recibirá una comisión igual al 3.0% de las ventas brutas y se ha comprometido a realizar esfuerzos comercialmente razonables para vender las acciones; con el consentimiento de la Compañía, el Agente también podrá utilizar otros métodos de venta lícitos. Todas las acciones ofrecidas se emitirán bajo el registro shelf vigente de la Compañía en el Formulario S-3 y los suplementos de prospecto relacionados. La Compañía no está obligada a vender y puede suspender las ventas en cualquier momento.
La Compañía tiene la intención de usar los ingresos netos, después de comisiones y gastos, para comprar nuevas unidades Clase A de Zevia LLC a precios por unidad iguales al precio por acción de la oferta y para invertir en marketing y ventas, crecimiento mediante adquisiciones de negocios o activos, y fines corporativos generales, incluidos capital de trabajo y gastos de capital. El acuerdo incluye las representaciones, las indemnizaciones y las disposiciones habituales de reembolso de gastos y puede ser rescindido por cualquiera de las partes con previo aviso.
Zevia PBC는 Piper Sandler를 판매대리인으로 하여 시장가격('at-the-market') 방식의 공모로 최대 $20,000,000 상당의 Class A 보통주를 판매하기 위해 주식 배포 계약(Equity Distribution Agreement)을 체결했습니다. 대리인은 총매출의 3.0%에 해당하는 수수료를 받으며 주식을 판매하기 위해 상업적으로 합리적인 노력을 기울이기로 합의했습니다; 회사의 동의가 있는 경우 대리인은 다른 합법적 판매 방법을 사용할 수 있습니다. 제안된 모든 주식은 회사의 기존 Form S-3 서류에 따른 shelf 등록 및 관련 투자설명서 보충서에 따라 발행됩니다. 회사는 판매 의무가 없으며 언제든지 판매를 중단할 수 있습니다.
회사는 수수료 및 비용 공제 후의 순수익을, 공모가와 동일한 단가로 새로 발행된 Zevia LLC의 Class A 유닛을 매입하는 데 사용하고, 마케팅 및 판매 투자, 기업 또는 자산 인수를 통한 성장, 운전자본 및 자본지출을 포함한 일반 기업 목적을 위해 사용할 계획입니다. 본 계약에는 통상적인 진술, 면책 및 비용 상환 조항이 포함되어 있으며 어느 당사자든 사전 통지로 계약을 해지할 수 있습니다.
Zevia PBC a conclu un accord de distribution d'actions (Equity Distribution Agreement) pour vendre jusqu'à $20,000,000 de ses actions ordinaires de classe A par l'intermédiaire de Piper Sandler en tant qu'agent de vente dans le cadre d'une offre 'at-the-market'. L'Agent percevra une commission égale à 3,0% du produit brut des ventes et s'est engagé à déployer des efforts commercialement raisonnables pour vendre les actions ; avec le consentement de la Société, l'Agent peut également utiliser d'autres méthodes de vente licites. Toutes les actions offertes seront émises au titre de l'enregistrement shelf existant de la Société sur le formulaire S-3 et des suppléments de prospectus y afférents. La Société n'est pas obligée de vendre et peut suspendre les ventes à tout moment.
La Société a l'intention d'utiliser le produit net, après commissions et dépenses, pour acheter des unités nouvellement émises de Class A de Zevia LLC à des prix par unité égaux au prix par action de l'offre et pour des investissements en marketing et ventes, la croissance par acquisitions d'entreprises ou d'actifs, et des objectifs corporatifs généraux incluant le fonds de roulement et les dépenses d'investissement. L'accord comprend des déclarations habituelles, des indemnisations et des dispositions de remboursement des frais et peut être résilié par l'une ou l'autre des parties moyennant un préavis.
Zevia PBC hat eine Equity Distribution Agreement abgeschlossen, um bis zu $20,000,000 seiner Class-A-Stammaktien über Piper Sandler als Verkaufsagent in einem 'at-the-market'-Angebot zu veräußern. Der Agent erhält eine Provision in Höhe von 3,0% des Bruttoerlöses und hat sich verpflichtet, wirtschaftlich angemessene Anstrengungen zum Verkauf der Aktien zu unternehmen; mit Zustimmung des Unternehmens kann der Agent auch andere rechtmäßige Verkaufsmethoden einsetzen. Alle angebotenen Aktien werden unter dem bestehenden Form S-3 Shelf-Register der Gesellschaft und den zugehörigen Prospektergänzungen ausgegeben. Das Unternehmen ist nicht zum Verkauf verpflichtet und kann die Verkäufe jederzeit aussetzen.
Das Unternehmen beabsichtigt, die Nettoerlöse nach Provisionen und Kosten zu verwenden, um neu ausgegebene Class-A-Einheiten der Zevia LLC zu Stückpreisen zu erwerben, die dem Angebotspreis pro Aktie entsprechen, sowie für Investitionen in Marketing und Vertrieb, Wachstum durch Übernahmen von Unternehmen oder Vermögenswerten und allgemeine Unternehmenszwecke einschließlich Betriebskapital und Investitionsausgaben. Die Vereinbarung enthält übliche Zusicherungen, Entschädigungs- und Kostenrückerstattungsregelungen und kann von beiden Parteien mit vorheriger Ankündigung beendet werden.
FAQ
What did Zevia (ZVIA) disclose in this 8-K?
How will Zevia (ZVIA) sell the shares and under what registration?
What commission will the sales agent receive?
What will Zevia (ZVIA) use the net proceeds for?
Is Zevia required to sell shares under the agreement?
