[6-K] HSBC Holdings PLC Current Report (Foreign Issuer)
Morgan Stanley Finance LLC, guaranteed by Morgan Stanley, is offering 1.5-Year NVDA Trigger Jump Securities maturing February 3, 2027. Each $1,000 note references NVIDIA Corporation (NVDA) common stock and provides a fixed, capped upside payment of $299.30 (29.93%) if the final share price is at or above the initial share price on the January 29, 2027 valuation date. Should NVDA decline by up to 35%, investors still receive full principal. If NVDA falls by more than 35%, repayment equals $1,000 × share performance factor, exposing investors to uncapped downside.
Key structural points include a 65% downside threshold, no interim interest, and an estimated value of $962.70—about 3.7% below the $1,000 issue price—reflecting issuance and hedging costs. The securities will not be listed; liquidity will depend on Morgan Stanley’s willingness to make a market. All payments carry credit risk of the issuer and guarantor. Investors should also consider tax uncertainty and that the calculation agent is a Morgan Stanley affiliate, which may create conflicts of interest.
The product may appeal to investors comfortable with Morgan Stanley credit exposure who seek enhanced, but capped, equity-linked returns in exchange for accepting the risk of significant loss if NVDA declines more than 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, offre i Titoli Trigger Jump NVDA a 1,5 anni con scadenza il 3 febbraio 2027. Ogni titolo da $1.000 fa riferimento alle azioni ordinarie di NVIDIA Corporation (NVDA) e prevede un pagamento fisso e limitato al rialzo di $299,30 (29,93%) se il prezzo finale delle azioni è pari o superiore a quello iniziale alla data di valutazione del 29 gennaio 2027. In caso di un calo di NVDA fino al 35%, gli investitori ricevono comunque il capitale pieno. Se NVDA scende oltre il 35%, il rimborso sarà pari a $1.000 × fattore di performance delle azioni, esponendo gli investitori a una perdita potenzialmente illimitata.
I punti strutturali chiave includono una soglia di ribasso del 65%, nessun interesse intermedio e un valore stimato di $962,70 — circa il 3,7% sotto il prezzo di emissione di $1.000 — che riflette i costi di emissione e copertura. I titoli non saranno quotati; la liquidità dipenderà dalla disponibilità di Morgan Stanley a fare mercato. Tutti i pagamenti comportano il rischio di credito dell’emittente e del garante. Gli investitori devono inoltre considerare l’incertezza fiscale e che l’agente di calcolo è una controllata di Morgan Stanley, potenzialmente fonte di conflitti di interesse.
Il prodotto può interessare investitori disposti ad accettare l’esposizione al credito di Morgan Stanley che cercano rendimenti azionari migliorati ma limitati, accettando il rischio di perdite significative se NVDA scende oltre il 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizado por Morgan Stanley, ofrece Valores Trigger Jump de NVDA a 1,5 años con vencimiento el 3 de febrero de 2027. Cada nota de $1,000 referencia las acciones comunes de NVIDIA Corporation (NVDA) y otorga un pago fijo con techo al alza de $299.30 (29.93%) si el precio final de la acción está igual o por encima del precio inicial en la fecha de valoración del 29 de enero de 2027. Si NVDA cae hasta un 35%, los inversionistas reciben el principal completo. Si NVDA cae más del 35%, el reembolso será $1,000 × factor de desempeño de la acción, exponiendo a los inversionistas a pérdidas ilimitadas.
Los puntos estructurales clave incluyen un umbral de caída del 65%, sin intereses intermedios y un valor estimado de $962.70, aproximadamente un 3.7% por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando costos de emisión y cobertura. Los valores no estarán listados; la liquidez dependerá de la disposición de Morgan Stanley para hacer mercado. Todos los pagos conllevan riesgo crediticio del emisor y garante. Los inversionistas también deben considerar la incertidumbre fiscal y que el agente de cálculo es una afiliada de Morgan Stanley, lo que puede generar conflictos de interés.
El producto puede atraer a inversionistas cómodos con la exposición crediticia de Morgan Stanley que buscan rendimientos vinculados a acciones mejorados pero limitados, a cambio de aceptar el riesgo de pérdidas significativas si NVDA cae más del 35%.
모건 스탠리 파이낸스 LLC는 모건 스탠리의 보증을 받아 1.5년 만기 NVDA 트리거 점프 증권을 2027년 2월 3일에 만기하는 상품을 제공합니다. 각 $1,000 노트는 NVIDIA Corporation (NVDA) 보통주를 참조하며, 2027년 1월 29일 평가일에 최종 주가가 초기 주가 이상일 경우 고정 상한 수익 $299.30 (29.93%)를 지급합니다. NVDA가 최대 35% 하락해도 투자자는 원금을 전액 받습니다. NVDA가 35% 이상 하락하면 상환금은 $1,000 × 주가 성과 계수로 계산되어 무제한 하락 위험에 노출됩니다.
주요 구조적 특징은 65% 하락 한계, 중간 이자 없음, 그리고 발행 및 헤지 비용을 반영한 예상 가치 $962.70로, 이는 $1,000 발행가보다 약 3.7% 낮습니다. 증권은 상장되지 않으며, 유동성은 모건 스탠리의 시장 조성 의지에 달려 있습니다. 모든 지급에는 발행자 및 보증인의 신용 위험이 따릅니다. 투자자는 세금 불확실성과 계산 대리인이 모건 스탠리 계열사임에 따른 이해 상충 가능성도 고려해야 합니다.
이 상품은 모건 스탠리 신용 위험에 편안함을 느끼고, NVDA가 35% 이상 하락할 경우 상당한 손실 위험을 감수하면서도 향상된 상한 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, propose des titres Trigger Jump NVDA à 1,5 an arrivant à échéance le 3 février 2027. Chaque note de 1 000 $ réfère aux actions ordinaires de NVIDIA Corporation (NVDA) et offre un paiement fixe plafonné à 299,30 $ (29,93%) si le cours final est égal ou supérieur au cours initial à la date d’évaluation du 29 janvier 2027. Si NVDA baisse jusqu’à 35 %, les investisseurs récupèrent le capital intégral. Si NVDA chute de plus de 35 %, le remboursement sera de 1 000 $ × facteur de performance, exposant les investisseurs à une baisse illimitée.
Les points structuraux clés incluent un seuil de baisse de 65 %, pas d’intérêts intermédiaires, et une valeur estimée à 962,70 $ — environ 3,7 % en dessous du prix d’émission de 1 000 $ — reflétant les coûts d’émission et de couverture. Les titres ne seront pas cotés ; la liquidité dépendra de la volonté de Morgan Stanley de faire le marché. Tous les paiements comportent un risque de crédit de l’émetteur et du garant. Les investisseurs doivent aussi prendre en compte l’incertitude fiscale et le fait que l’agent de calcul est une filiale de Morgan Stanley, ce qui peut engendrer des conflits d’intérêts.
Ce produit peut intéresser les investisseurs à l’aise avec l’exposition au crédit de Morgan Stanley, recherchant des rendements liés aux actions améliorés mais plafonnés, en acceptant le risque de pertes importantes si NVDA chute de plus de 35 %.
Morgan Stanley Finance LLC, garantiert von Morgan Stanley, bietet 1,5-jährige NVDA Trigger Jump Securities mit Fälligkeit am 3. Februar 2027 an. Jede $1.000-Anleihe bezieht sich auf die Stammaktien von NVIDIA Corporation (NVDA) und gewährt eine feste, gedeckelte Aufwärtszahlung von $299,30 (29,93%), falls der Schlusskurs am 29. Januar 2027 Bewertungsdatum gleich oder höher als der Anfangskurs ist. Sollte NVDA bis zu 35% fallen, erhalten Anleger den vollen Kapitalbetrag zurück. Fällt NVDA mehr als 35%, entspricht die Rückzahlung $1.000 × Performance-Faktor der Aktie, wodurch unbegrenzte Verlustrisiken bestehen.
Wichtige strukturelle Merkmale sind eine Abschwung-Schwelle von 65%, keine Zwischenzinsen und ein geschätzter Wert von $962,70 — etwa 3,7% unter dem Ausgabepreis von $1.000 — was Emissions- und Absicherungskosten widerspiegelt. Die Wertpapiere werden nicht börsennotiert sein; die Liquidität hängt von Morgan Stanleys Bereitschaft zur Marktstellung ab. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garanten. Anleger sollten zudem die steuerliche Unsicherheit und den Umstand berücksichtigen, dass der Berechnungsagent eine Morgan Stanley-Tochter ist, was zu Interessenkonflikten führen kann.
Das Produkt richtet sich an Anleger, die mit Morgan Stanleys Kreditrisiko vertraut sind und verbesserte, aber gedeckelte aktienbezogene Renditen suchen, dabei jedoch das Risiko erheblicher Verluste akzeptieren, falls NVDA um mehr als 35% fällt.
- 29.93% fixed upside attainable even if NVDA is flat, providing enhanced return versus direct equity ownership over 18 months
- 35% downside buffer offers partial principal protection against moderate NVDA declines
- No uncapped participation; gains above 29.93% are forfeited
- Capital at risk below 65% of initial price, exposing investors to substantial loss if NVDA drops sharply
- Issuer credit risk; repayment depends on Morgan Stanley’s solvency
- Estimated value ($962.70) below issue price indicates an initial economic drag of ~3.7%
- Securities are unlisted, restricting liquidity and potentially widening bid-ask spreads
- No periodic interest; total return entirely back-loaded
Insights
TL;DR: Capped 29.93% upside with 35% downside buffer, but no listing and issuer credit risk keep risk/return profile balanced.
The deal offers an 18-month play on NVDA with a hard cap of 29.93%. A 35% buffer shields moderate drawdowns, yet investors face 1:1 downside thereafter. With the note’s fair value at $962.70, buyers pay roughly a 3.7% premium to modeled value—typical for retail structured notes but materially reduces risk-adjusted return. Absence of interim coupons heightens reinvestment risk, and lack of exchange listing limits exit options. Overall, structure suits investors who are moderately bullish or range-bound on NVDA and confident in Morgan Stanley’s credit, but upside cap may be unattractive if NVDA rallies sharply.
TL;DR: Principal protected only to 35% NVDA drop; beyond that, loss is uncapped and compounded by issuer credit exposure.
Credit-linked nature means repayment relies on Morgan Stanley’s creditworthiness; widening spreads could erode secondary values. The downside threshold merely delays loss recognition—historical NVDA volatility easily exceeds 35%, so tail risk is non-trivial. Investors also absorb tax and liquidity uncertainty, as securities are unlisted. Given the 18-month tenor, market dislocations or adverse corporate actions could impair recovery. Risk profile is skewed: limited upside versus potentially large downside, making the instrument appropriate only within a diversified, high-risk allocation.
Morgan Stanley Finance LLC, garantita da Morgan Stanley, offre i Titoli Trigger Jump NVDA a 1,5 anni con scadenza il 3 febbraio 2027. Ogni titolo da $1.000 fa riferimento alle azioni ordinarie di NVIDIA Corporation (NVDA) e prevede un pagamento fisso e limitato al rialzo di $299,30 (29,93%) se il prezzo finale delle azioni è pari o superiore a quello iniziale alla data di valutazione del 29 gennaio 2027. In caso di un calo di NVDA fino al 35%, gli investitori ricevono comunque il capitale pieno. Se NVDA scende oltre il 35%, il rimborso sarà pari a $1.000 × fattore di performance delle azioni, esponendo gli investitori a una perdita potenzialmente illimitata.
I punti strutturali chiave includono una soglia di ribasso del 65%, nessun interesse intermedio e un valore stimato di $962,70 — circa il 3,7% sotto il prezzo di emissione di $1.000 — che riflette i costi di emissione e copertura. I titoli non saranno quotati; la liquidità dipenderà dalla disponibilità di Morgan Stanley a fare mercato. Tutti i pagamenti comportano il rischio di credito dell’emittente e del garante. Gli investitori devono inoltre considerare l’incertezza fiscale e che l’agente di calcolo è una controllata di Morgan Stanley, potenzialmente fonte di conflitti di interesse.
Il prodotto può interessare investitori disposti ad accettare l’esposizione al credito di Morgan Stanley che cercano rendimenti azionari migliorati ma limitati, accettando il rischio di perdite significative se NVDA scende oltre il 35%.
Morgan Stanley Finance LLC, garantizado por Morgan Stanley, ofrece Valores Trigger Jump de NVDA a 1,5 años con vencimiento el 3 de febrero de 2027. Cada nota de $1,000 referencia las acciones comunes de NVIDIA Corporation (NVDA) y otorga un pago fijo con techo al alza de $299.30 (29.93%) si el precio final de la acción está igual o por encima del precio inicial en la fecha de valoración del 29 de enero de 2027. Si NVDA cae hasta un 35%, los inversionistas reciben el principal completo. Si NVDA cae más del 35%, el reembolso será $1,000 × factor de desempeño de la acción, exponiendo a los inversionistas a pérdidas ilimitadas.
Los puntos estructurales clave incluyen un umbral de caída del 65%, sin intereses intermedios y un valor estimado de $962.70, aproximadamente un 3.7% por debajo del precio de emisión de $1,000, reflejando costos de emisión y cobertura. Los valores no estarán listados; la liquidez dependerá de la disposición de Morgan Stanley para hacer mercado. Todos los pagos conllevan riesgo crediticio del emisor y garante. Los inversionistas también deben considerar la incertidumbre fiscal y que el agente de cálculo es una afiliada de Morgan Stanley, lo que puede generar conflictos de interés.
El producto puede atraer a inversionistas cómodos con la exposición crediticia de Morgan Stanley que buscan rendimientos vinculados a acciones mejorados pero limitados, a cambio de aceptar el riesgo de pérdidas significativas si NVDA cae más del 35%.
모건 스탠리 파이낸스 LLC는 모건 스탠리의 보증을 받아 1.5년 만기 NVDA 트리거 점프 증권을 2027년 2월 3일에 만기하는 상품을 제공합니다. 각 $1,000 노트는 NVIDIA Corporation (NVDA) 보통주를 참조하며, 2027년 1월 29일 평가일에 최종 주가가 초기 주가 이상일 경우 고정 상한 수익 $299.30 (29.93%)를 지급합니다. NVDA가 최대 35% 하락해도 투자자는 원금을 전액 받습니다. NVDA가 35% 이상 하락하면 상환금은 $1,000 × 주가 성과 계수로 계산되어 무제한 하락 위험에 노출됩니다.
주요 구조적 특징은 65% 하락 한계, 중간 이자 없음, 그리고 발행 및 헤지 비용을 반영한 예상 가치 $962.70로, 이는 $1,000 발행가보다 약 3.7% 낮습니다. 증권은 상장되지 않으며, 유동성은 모건 스탠리의 시장 조성 의지에 달려 있습니다. 모든 지급에는 발행자 및 보증인의 신용 위험이 따릅니다. 투자자는 세금 불확실성과 계산 대리인이 모건 스탠리 계열사임에 따른 이해 상충 가능성도 고려해야 합니다.
이 상품은 모건 스탠리 신용 위험에 편안함을 느끼고, NVDA가 35% 이상 하락할 경우 상당한 손실 위험을 감수하면서도 향상된 상한 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
Morgan Stanley Finance LLC, garantie par Morgan Stanley, propose des titres Trigger Jump NVDA à 1,5 an arrivant à échéance le 3 février 2027. Chaque note de 1 000 $ réfère aux actions ordinaires de NVIDIA Corporation (NVDA) et offre un paiement fixe plafonné à 299,30 $ (29,93%) si le cours final est égal ou supérieur au cours initial à la date d’évaluation du 29 janvier 2027. Si NVDA baisse jusqu’à 35 %, les investisseurs récupèrent le capital intégral. Si NVDA chute de plus de 35 %, le remboursement sera de 1 000 $ × facteur de performance, exposant les investisseurs à une baisse illimitée.
Les points structuraux clés incluent un seuil de baisse de 65 %, pas d’intérêts intermédiaires, et une valeur estimée à 962,70 $ — environ 3,7 % en dessous du prix d’émission de 1 000 $ — reflétant les coûts d’émission et de couverture. Les titres ne seront pas cotés ; la liquidité dépendra de la volonté de Morgan Stanley de faire le marché. Tous les paiements comportent un risque de crédit de l’émetteur et du garant. Les investisseurs doivent aussi prendre en compte l’incertitude fiscale et le fait que l’agent de calcul est une filiale de Morgan Stanley, ce qui peut engendrer des conflits d’intérêts.
Ce produit peut intéresser les investisseurs à l’aise avec l’exposition au crédit de Morgan Stanley, recherchant des rendements liés aux actions améliorés mais plafonnés, en acceptant le risque de pertes importantes si NVDA chute de plus de 35 %.
Morgan Stanley Finance LLC, garantiert von Morgan Stanley, bietet 1,5-jährige NVDA Trigger Jump Securities mit Fälligkeit am 3. Februar 2027 an. Jede $1.000-Anleihe bezieht sich auf die Stammaktien von NVIDIA Corporation (NVDA) und gewährt eine feste, gedeckelte Aufwärtszahlung von $299,30 (29,93%), falls der Schlusskurs am 29. Januar 2027 Bewertungsdatum gleich oder höher als der Anfangskurs ist. Sollte NVDA bis zu 35% fallen, erhalten Anleger den vollen Kapitalbetrag zurück. Fällt NVDA mehr als 35%, entspricht die Rückzahlung $1.000 × Performance-Faktor der Aktie, wodurch unbegrenzte Verlustrisiken bestehen.
Wichtige strukturelle Merkmale sind eine Abschwung-Schwelle von 65%, keine Zwischenzinsen und ein geschätzter Wert von $962,70 — etwa 3,7% unter dem Ausgabepreis von $1.000 — was Emissions- und Absicherungskosten widerspiegelt. Die Wertpapiere werden nicht börsennotiert sein; die Liquidität hängt von Morgan Stanleys Bereitschaft zur Marktstellung ab. Alle Zahlungen unterliegen dem Kreditrisiko des Emittenten und Garanten. Anleger sollten zudem die steuerliche Unsicherheit und den Umstand berücksichtigen, dass der Berechnungsagent eine Morgan Stanley-Tochter ist, was zu Interessenkonflikten führen kann.
Das Produkt richtet sich an Anleger, die mit Morgan Stanleys Kreditrisiko vertraut sind und verbesserte, aber gedeckelte aktienbezogene Renditen suchen, dabei jedoch das Risiko erheblicher Verluste akzeptieren, falls NVDA um mehr als 35% fällt.
FAQ
What is the maturity date of Morgan Stanley’s NVDA Trigger Jump Securities?
How much upside can investors earn on the NVDA Trigger Jump Securities (MS)?
What protection exists if NVIDIA stock falls?
Are the NVDA Trigger Jump Securities listed on an exchange?
What is the estimated value versus the $1,000 issue price?
Do the securities pay periodic interest?
