[Form 3] NextDecade Corporation Initial Statement of Beneficial Ownership
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q snapshot
Revenue rose 6% YoY to $282.3 M on 5.6% higher rental income. Operating costs jumped 15%, led by a 30% surge in depreciation, trimming operating margin to 39.6%. Interest expense climbed 28% after drawing $366 M on the revolver, pushing net income down 12.5% to $82.4 M; diluted EPS slipped to $0.36 (-$0.05). For the six months, EPS is $0.75 (-9.6%).
Net storage properties grew 6.2% to $6.41 B, reflecting a $451 M cash buyout of a venture partner plus $42 M in development spend. Cash fell to $8.7 M from $71.6 M and total debt reached $3.35 B, raising the liabilities/equity ratio to 1.35×. Shareholders’ equity declined 2% to $2.81 B.
The REIT paid two dividends of $0.52 per share (annualized yield ~4.4%) and remains current with SEC requirements. Management highlights macro risks—rates, capital access, cyber threats—while reaffirming growth strategy.
Highlights:
- Top-line growth intact; earnings pressured by higher depreciation and financing costs.
- $451 M venture buyout expands portfolio but tightens liquidity and increases leverage.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% dei proventi da locazione. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando un calo dell'utile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito è sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'utile per azione è pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Le proprietà nette destinate allo stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un'acquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e 42 milioni di dollari di investimenti in sviluppo. La liquidità è scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passività/patrimonio netto a 1,35×. Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e mantiene la conformità con le normative SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici — tassi, accesso al capitale, minacce informatiche — pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione per l’aumento degli ammortamenti e dei costi finanziari.
- L’acquisizione da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidità e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen 10-Q del Q2 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de dólares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciación, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de dólares de la línea de crédito revolvente, lo que llevó a una caída del 12,5% en el ingreso neto a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acción bajaron a 0,36 dólares (-0,05). En seis meses, las ganancias por acción son 0,75 dólares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6.410 millones de dólares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de dólares de una participación conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuyó a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanzó 3.350 millones, elevando la relación pasivos/capital a 1,35×. El patrimonio de los accionistas bajó un 2% a 2.810 millones.
El REIT pagó dos dividendos de 0,52 dólares por acción (rendimiento anualizado ~4,4%) y está al día con los requisitos de la SEC. La gerencia destaca riesgos macroeconómicos — tasas, acceso a capital, amenazas cibernéticas — mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos clave:
- Crecimiento de ingresos mantenido; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
- La compra de 451 millones de dólares de la participación conjunta amplía la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025년 2분기 10-Q 요약
수익은 전년 대비 6% 증가한 2억 8,230만 달러로, 임대 수입이 5.6% 상승한 결과입니다. 운영 비용은 15% 급증했으며, 감가상각이 30% 증가해 영업 이익률은 39.6%로 감소했습니다. 이자 비용은 2억 3,660만 달러를 차입한 후 28% 상승해 순이익은 12.5% 감소한 8,240만 달러를 기록했고, 희석 주당순이익은 0.36달러로 0.05달러 하락했습니다. 6개월간 주당순이익은 0.75달러로 9.6% 감소했습니다.
순 저장 자산은 6.2% 증가한 64억 1천만 달러로, 4억 5,100만 달러의 합작 투자 지분 현금 매입과 4,200만 달러의 개발 비용이 반영되었습니다. 현금은 7,160만 달러에서 870만 달러로 감소했고, 총 부채는 33억 5천만 달러에 달해 부채 대비 자본 비율이 1.35배로 상승했습니다. 주주 자본은 2% 감소한 28억 1천만 달러입니다.
REIT는 주당 0.52달러의 배당금을 두 차례 지급했으며(연 환산 수익률 약 4.4%), SEC 요구 사항을 준수하고 있습니다. 경영진은 금리, 자본 접근성, 사이버 위협 등 거시적 위험을 강조하면서 성장 전략을 재확인했습니다.
주요 내용:
- 매출 성장은 유지되었으나 감가상각과 금융 비용 증가로 수익 압박.
- 4억 5,100만 달러 규모의 합작 투자 지분 매입으로 포트폴리오 확장, 유동성 감소 및 레버리지 증가.
CubeSmart (CUBE) Aperçu du 10-Q du T2 2025
Le chiffre d'affaires a augmenté de 6% en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, grâce à une hausse de 5,6% des revenus locatifs. Les coûts d'exploitation ont bondi de 15%, principalement en raison d'une augmentation de 30% des amortissements, réduisant la marge opérationnelle à 39,6%. Les charges d'intérêts ont augmenté de 28% après avoir tiré 366 millions de dollars sur la ligne de crédit renouvelable, ce qui a fait baisser le bénéfice net de 12,5% à 82,4 millions de dollars ; le BPA dilué a diminué à 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6%).
Les propriétés nettes de stockage ont augmenté de 6,2% à 6,41 milliards de dollars, reflétant un rachat en espèces de 451 millions de dollars d'un partenaire de coentreprise ainsi que 42 millions de dollars en dépenses de développement. La trésorerie est tombée à 8,7 millions de dollars contre 71,6 millions, et la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres à 1,35×. Les capitaux propres des actionnaires ont diminué de 2% à 2,81 milliards.
Le REIT a versé deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualisé ~4,4%) et reste en conformité avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macroéconomiques — taux, accès au capital, menaces cybernétiques — tout en réaffirmant sa stratégie de croissance.
Points clés :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les bénéfices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des coûts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise élargit le portefeuille mais resserre la liquidité et augmente l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q Überblick
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getragen von einem 5,6 % höheren Mietertrag. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem durch einen 30%igen Anstieg der Abschreibungen, was die operative Marge auf 39,6 % drückte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sinken ließ; das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). Für die sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners für 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, was das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35× anhob. Das Eigenkapital der Aktionäre sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erfüllt weiterhin die SEC-Anforderungen. Das Management hebt makroökonomische Risiken hervor – Zinssätze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen – und bekräftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn durch höhere Abschreibungen und Finanzierungskosten belastet.
- 451-Millionen-Dollar-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verringert jedoch die Liquidität und erhöht die Verschuldung.
- Revenues grew 6% YoY to $282.3 M, demonstrating sustained demand and pricing power.
- Net storage properties increased 6.2% to $6.41 B, reflecting continued portfolio expansion.
- Net income fell 12.5% and diluted EPS declined to $0.36, indicating margin compression.
- Cash balance dropped to $8.7 M while revolver borrowings reached $366 M, elevating leverage and liquidity risk.
Insights
TL;DR: Solid revenue growth, but earnings and liquidity deteriorate; overall neutral for valuation.
CubeSmart delivered mid-single-digit revenue growth, showing continued demand for self-storage. Yet margin compression from rising depreciation and a 28% jump in interest expense cut EPS 12%. Debt is now $3.35 B and cash just $8.7 M after a sizeable $451 M venture buyout, raising net-debt/EBITDA and limiting financial flexibility. Dividend coverage remains adequate, but future hikes look unlikely without earnings recovery. Guidance not provided; investors should watch same-store trends and refinancing needs in a higher-rate environment.
TL;DR: Leverage up, cash down—credit profile edges weaker despite asset growth.
The revolver draw and partner-interest purchase lifted liabilities/equity to 1.35× and reduced liquidity to sub-$10 M. While unsecured notes are long-dated, the higher variable-rate exposure inflates interest cost. AFFO not disclosed here, but declining GAAP earnings coupled with higher payouts could pressure coverage ratios. Absent incremental equity issuance or asset sales, CubeSmart’s rating outlook could tilt negative if leverage exceeds 6.0× net debt/EBITDA.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 riepilogo 10-Q
I ricavi sono aumentati del 6% su base annua, raggiungendo 282,3 milioni di dollari grazie a un incremento del 5,6% dei proventi da locazione. I costi operativi sono saliti del 15%, trainati da un aumento del 30% degli ammortamenti, riducendo il margine operativo al 39,6%. Le spese per interessi sono cresciute del 28% dopo aver utilizzato 366 milioni di dollari sulla linea di credito, causando un calo dell'utile netto del 12,5% a 82,4 milioni di dollari; l'utile per azione diluito è sceso a 0,36 dollari (-0,05). Nei sei mesi, l'utile per azione è pari a 0,75 dollari (-9,6%).
Le proprietà nette destinate allo stoccaggio sono aumentate del 6,2% a 6,41 miliardi di dollari, riflettendo un'acquisizione in contanti da 451 milioni di dollari di una partecipazione in joint venture e 42 milioni di dollari di investimenti in sviluppo. La liquidità è scesa a 8,7 milioni di dollari da 71,6 milioni, mentre il debito totale ha raggiunto 3,35 miliardi, portando il rapporto passività/patrimonio netto a 1,35×. Il patrimonio netto degli azionisti è diminuito del 2% a 2,81 miliardi di dollari.
Il REIT ha distribuito due dividendi da 0,52 dollari per azione (rendimento annualizzato circa 4,4%) e mantiene la conformità con le normative SEC. La direzione sottolinea i rischi macroeconomici — tassi, accesso al capitale, minacce informatiche — pur confermando la strategia di crescita.
Punti salienti:
- Crescita dei ricavi confermata; utili sotto pressione per l’aumento degli ammortamenti e dei costi finanziari.
- L’acquisizione da 451 milioni di dollari della partecipazione in joint venture amplia il portafoglio ma riduce la liquidità e aumenta la leva finanziaria.
CubeSmart (CUBE) Resumen 10-Q del Q2 2025
Los ingresos aumentaron un 6% interanual hasta 282,3 millones de dólares, impulsados por un incremento del 5,6% en los ingresos por alquileres. Los costos operativos subieron un 15%, liderados por un aumento del 30% en la depreciación, lo que redujo el margen operativo al 39,6%. Los gastos por intereses crecieron un 28% tras utilizar 366 millones de dólares de la línea de crédito revolvente, lo que llevó a una caída del 12,5% en el ingreso neto a 82,4 millones; las ganancias diluidas por acción bajaron a 0,36 dólares (-0,05). En seis meses, las ganancias por acción son 0,75 dólares (-9,6%).
Las propiedades netas de almacenamiento crecieron un 6,2% hasta 6.410 millones de dólares, reflejando una compra en efectivo de 451 millones de dólares de una participación conjunta y 42 millones en gastos de desarrollo. El efectivo disminuyó a 8,7 millones desde 71,6 millones y la deuda total alcanzó 3.350 millones, elevando la relación pasivos/capital a 1,35×. El patrimonio de los accionistas bajó un 2% a 2.810 millones.
El REIT pagó dos dividendos de 0,52 dólares por acción (rendimiento anualizado ~4,4%) y está al día con los requisitos de la SEC. La gerencia destaca riesgos macroeconómicos — tasas, acceso a capital, amenazas cibernéticas — mientras reafirma la estrategia de crecimiento.
Puntos clave:
- Crecimiento de ingresos mantenido; ganancias presionadas por mayores depreciaciones y costos financieros.
- La compra de 451 millones de dólares de la participación conjunta amplía la cartera pero reduce la liquidez y aumenta el apalancamiento.
CubeSmart (CUBE) 2025년 2분기 10-Q 요약
수익은 전년 대비 6% 증가한 2억 8,230만 달러로, 임대 수입이 5.6% 상승한 결과입니다. 운영 비용은 15% 급증했으며, 감가상각이 30% 증가해 영업 이익률은 39.6%로 감소했습니다. 이자 비용은 2억 3,660만 달러를 차입한 후 28% 상승해 순이익은 12.5% 감소한 8,240만 달러를 기록했고, 희석 주당순이익은 0.36달러로 0.05달러 하락했습니다. 6개월간 주당순이익은 0.75달러로 9.6% 감소했습니다.
순 저장 자산은 6.2% 증가한 64억 1천만 달러로, 4억 5,100만 달러의 합작 투자 지분 현금 매입과 4,200만 달러의 개발 비용이 반영되었습니다. 현금은 7,160만 달러에서 870만 달러로 감소했고, 총 부채는 33억 5천만 달러에 달해 부채 대비 자본 비율이 1.35배로 상승했습니다. 주주 자본은 2% 감소한 28억 1천만 달러입니다.
REIT는 주당 0.52달러의 배당금을 두 차례 지급했으며(연 환산 수익률 약 4.4%), SEC 요구 사항을 준수하고 있습니다. 경영진은 금리, 자본 접근성, 사이버 위협 등 거시적 위험을 강조하면서 성장 전략을 재확인했습니다.
주요 내용:
- 매출 성장은 유지되었으나 감가상각과 금융 비용 증가로 수익 압박.
- 4억 5,100만 달러 규모의 합작 투자 지분 매입으로 포트폴리오 확장, 유동성 감소 및 레버리지 증가.
CubeSmart (CUBE) Aperçu du 10-Q du T2 2025
Le chiffre d'affaires a augmenté de 6% en glissement annuel pour atteindre 282,3 millions de dollars, grâce à une hausse de 5,6% des revenus locatifs. Les coûts d'exploitation ont bondi de 15%, principalement en raison d'une augmentation de 30% des amortissements, réduisant la marge opérationnelle à 39,6%. Les charges d'intérêts ont augmenté de 28% après avoir tiré 366 millions de dollars sur la ligne de crédit renouvelable, ce qui a fait baisser le bénéfice net de 12,5% à 82,4 millions de dollars ; le BPA dilué a diminué à 0,36 $ (-0,05). Sur six mois, le BPA est de 0,75 $ (-9,6%).
Les propriétés nettes de stockage ont augmenté de 6,2% à 6,41 milliards de dollars, reflétant un rachat en espèces de 451 millions de dollars d'un partenaire de coentreprise ainsi que 42 millions de dollars en dépenses de développement. La trésorerie est tombée à 8,7 millions de dollars contre 71,6 millions, et la dette totale a atteint 3,35 milliards, portant le ratio dettes/fonds propres à 1,35×. Les capitaux propres des actionnaires ont diminué de 2% à 2,81 milliards.
Le REIT a versé deux dividendes de 0,52 $ par action (rendement annualisé ~4,4%) et reste en conformité avec les exigences de la SEC. La direction souligne les risques macroéconomiques — taux, accès au capital, menaces cybernétiques — tout en réaffirmant sa stratégie de croissance.
Points clés :
- La croissance du chiffre d'affaires est maintenue ; les bénéfices sont sous pression en raison de l'augmentation des amortissements et des coûts financiers.
- Le rachat de 451 millions de dollars de la coentreprise élargit le portefeuille mais resserre la liquidité et augmente l'endettement.
CubeSmart (CUBE) Q2 2025 10-Q Überblick
Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 282,3 Mio. USD, getragen von einem 5,6 % höheren Mietertrag. Die Betriebskosten stiegen um 15 %, vor allem durch einen 30%igen Anstieg der Abschreibungen, was die operative Marge auf 39,6 % drückte. Die Zinsaufwendungen kletterten um 28 % nach Inanspruchnahme von 366 Mio. USD auf der revolvierenden Kreditlinie, was den Nettogewinn um 12,5 % auf 82,4 Mio. USD sinken ließ; das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel auf 0,36 USD (-0,05). Für die sechs Monate liegt das Ergebnis je Aktie bei 0,75 USD (-9,6 %).
Die Netto-Speicherimmobilien wuchsen um 6,2 % auf 6,41 Mrd. USD, was einen Barankauf eines Joint-Venture-Partners für 451 Mio. USD sowie 42 Mio. USD Entwicklungsausgaben widerspiegelt. Die liquiden Mittel fielen von 71,6 Mio. auf 8,7 Mio. USD, die Gesamtverschuldung stieg auf 3,35 Mrd. USD, was das Verhältnis von Verbindlichkeiten zu Eigenkapital auf 1,35× anhob. Das Eigenkapital der Aktionäre sank um 2 % auf 2,81 Mrd. USD.
Der REIT zahlte zwei Dividenden von je 0,52 USD pro Aktie (annualisierte Rendite ca. 4,4 %) und erfüllt weiterhin die SEC-Anforderungen. Das Management hebt makroökonomische Risiken hervor – Zinssätze, Kapitalzugang, Cyber-Bedrohungen – und bekräftigt die Wachstumsstrategie.
Highlights:
- Umsatzwachstum intakt; Gewinn durch höhere Abschreibungen und Finanzierungskosten belastet.
- 451-Millionen-Dollar-Joint-Venture-Aufkauf erweitert das Portfolio, verringert jedoch die Liquidität und erhöht die Verschuldung.
