[8-K/A] ePlus Inc Amends Material Event Report
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) filed an 8-K disclosing the completion of a private placement of $112.5 million aggregate principal amount of 5.50% Convertible Senior Notes due 2030. The notes were sold at par to qualified institutional buyers under Rule 144A; the initial purchasers hold an additional $25 million option. Net proceeds were approximately $108.1 million after underwriting discounts and expenses.
Use of proceeds: roughly $75.6 million funded a privately negotiated prepaid forward stock purchase for about 3.6 million DFDV shares, effectively executing an accelerated buy-back. Remaining funds are earmarked for general corporate purposes, including the planned acquisition of Solana.
Key note terms:
- Interest: 5.50% payable semi-annually on 1 Jan and 1 Jul, beginning 1 Jan 2026.
- Maturity: 1 Jul 2030.
- Conversion: prior to 1 Jan 2030 only upon specified events; after that date, at any time until two trading days before maturity.
- Initial conversion rate: 43.2694 shares per $1,000 (≈ $23.11/share); maximum conversion rate with adjustments is 47.5963 shares, implying potential issuance of up to 5,354,584 shares.
- Redemption: not callable before 5 Jul 2026; thereafter redeemable at par plus accrued interest if the stock trades ≥150% of the conversion price for 20 out of 30 consecutive trading days.
- Fundamental change put: holders may require 100% repurchase plus accrued interest.
The accompanying Indenture with U.S. Bank Trust Company establishes standard covenants and default provisions. The prepaid forward transaction is separate from the notes, transferring any future dividends on the repurchased shares back to the company.
Investor takeaways: The financing injects over $100 million of capital at a fixed 5.5% cost, offsets near-term dilution through the share buy-back, but introduces leverage and potential future equity issuance if the notes convert.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un collocamento privato di 112,5 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili al 5,50% con scadenza 2030. Le obbligazioni sono state vendute a valore nominale a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A; gli acquirenti iniziali detengono un'opzione aggiuntiva da 25 milioni di dollari. I proventi netti ammontano a circa 108,1 milioni di dollari dopo sconti e spese di sottoscrizione.
Utilizzo dei proventi: circa 75,6 milioni di dollari sono stati destinati a un acquisto azionario prepagato negoziato privatamente per circa 3,6 milioni di azioni DFDV, realizzando di fatto un riacquisto accelerato. I fondi rimanenti sono destinati a scopi aziendali generali, incluso l'acquisto pianificato di Solana.
Termini principali delle obbligazioni:
- Interesse: 5,50% pagabile semestralmente il 1° gennaio e il 1° luglio, a partire dal 1° gennaio 2026.
- Scadenza: 1° luglio 2030.
- Conversione: prima del 1° gennaio 2030 solo in seguito a eventi specifici; dopo tale data, in qualsiasi momento fino a due giorni di borsa prima della scadenza.
- Rapporto di conversione iniziale: 43,2694 azioni per ogni 1.000 dollari (circa 23,11 dollari per azione); il massimo rapporto con aggiustamenti è 47,5963 azioni, implicando un'emissione potenziale fino a 5.354.584 azioni.
- Riscatto: non richiamabile prima del 5 luglio 2026; successivamente rimborsabile a valore nominale più interessi maturati se il titolo quota almeno il 150% del prezzo di conversione per 20 giorni di borsa su 30 consecutivi.
- Put per cambiamento fondamentale: i detentori possono richiedere il riacquisto al 100% più interessi maturati.
L'Indenture allegato con U.S. Bank Trust Company stabilisce covenant standard e clausole di default. La transazione prepagata è separata dalle obbligazioni, trasferendo eventuali dividendi futuri sulle azioni riacquistate alla società.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento immette oltre 100 milioni di capitale a un costo fisso del 5,5%, compensa la diluizione a breve termine tramite il riacquisto azionario, ma introduce leva finanziaria e potenziali emissioni azionarie future in caso di conversione delle obbligazioni.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) presentó un formulario 8-K revelando la finalización de una colocación privada por un monto principal agregado de 112,5 millones de dólares en Notas Senior Convertibles al 5,50% con vencimiento en 2030. Las notas se vendieron a la par a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A; los compradores iniciales tienen una opción adicional de 25 millones de dólares. Los ingresos netos fueron aproximadamente 108,1 millones de dólares después de descuentos y gastos de suscripción.
Uso de los ingresos: aproximadamente 75,6 millones de dólares financiaron una compra de acciones prepagada negociada privadamente por cerca de 3,6 millones de acciones DFDV, ejecutando efectivamente una recompra acelerada. Los fondos restantes están destinados a propósitos corporativos generales, incluyendo la adquisición planificada de Solana.
Términos clave de las notas:
- Interés: 5,50% pagadero semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, comenzando el 1 de enero de 2026.
- Vencimiento: 1 de julio de 2030.
- Conversión: antes del 1 de enero de 2030 solo ante eventos específicos; después de esa fecha, en cualquier momento hasta dos días hábiles antes del vencimiento.
- Tasa de conversión inicial: 43,2694 acciones por cada 1.000 dólares (≈ 23,11 dólares por acción); tasa máxima con ajustes de 47,5963 acciones, implicando una posible emisión de hasta 5.354.584 acciones.
- Redención: no rescatable antes del 5 de julio de 2026; luego rescatable a la par más intereses acumulados si la acción cotiza ≥150% del precio de conversión durante 20 de 30 días hábiles consecutivos.
- Derecho de rescate por cambio fundamental: los tenedores pueden exigir recompra al 100% más intereses acumulados.
El contrato de fideicomiso adjunto con U.S. Bank Trust Company establece convenios estándar y disposiciones de incumplimiento. La transacción de compra prepagada es independiente de las notas, transfiriendo cualquier dividendo futuro de las acciones recompradas de vuelta a la compañía.
Conclusiones para inversores: La financiación inyecta más de 100 millones de capital a un costo fijo del 5,5%, compensa la dilución a corto plazo mediante la recompra de acciones, pero introduce apalancamiento y posible emisión futura de acciones si las notas se convierten.
DeFi Development Corp. (나스닥: DFDV)는 2030년 만기 5.50% 전환사채 총 1억 1,250만 달러 규모의 사모 발행 완료를 공시하는 8-K를 제출했습니다. 해당 채권은 Rule 144A에 따라 적격 기관 투자자에게 액면가로 판매되었으며, 초기 매수자들은 추가 2,500만 달러 옵션을 보유하고 있습니다. 인수 수수료 및 비용을 제외한 순수익은 약 1억 810만 달러입니다.
자금 사용처: 약 7,560만 달러는 약 360만 DFDV 주식을 위한 사적으로 협상된 선급 주식 매입에 투입되어 사실상 가속화된 자사주 매입을 실행했습니다. 나머지 자금은 솔라나 인수 계획을 포함한 일반 기업 목적에 사용될 예정입니다.
주요 채권 조건:
- 이자: 5.50%, 매년 1월 1일과 7월 1일 반기별 지급, 2026년 1월 1일부터 시작.
- 만기: 2030년 7월 1일.
- 전환: 2030년 1월 1일 이전에는 특정 이벤트 발생 시에만 가능; 이후에는 만기 2거래일 전까지 언제든지 가능.
- 초기 전환 비율: $1,000당 43.2694주(주당 약 $23.11); 조정 후 최대 전환 비율은 47.5963주로 최대 5,354,584주 발행 가능.
- 상환: 2026년 7월 5일 이전에는 콜 불가; 이후 주가가 전환가의 150% 이상으로 30거래일 중 20거래일 지속 시 액면가 및 미지급 이자와 함께 상환 가능.
- 근본적 변경 시 풋옵션: 보유자는 미지급 이자를 포함한 100% 환매 요구 가능.
미국은행신탁회사(U.S. Bank Trust Company)와 체결한 인덴처는 표준 약정과 채무불이행 조항을 규정합니다. 선급 주식 매입 거래는 채권과 별개이며, 매입 주식에 대한 향후 배당금은 회사로 이전됩니다.
투자자 시사점: 이번 자금 조달은 고정 5.5% 비용으로 1억 달러 이상의 자본을 투입하며, 단기 희석 효과를 자사주 매입으로 상쇄하지만 레버리지와 전환 시 잠재적 주식 발행 가능성을 동반합니다.
DeFi Development Corp. (Nasdaq : DFDV) a déposé un formulaire 8-K annonçant la finalisation d’un placement privé d’un montant principal total de 112,5 millions de dollars de billets senior convertibles à 5,50 % échéant en 2030. Les billets ont été vendus au pair à des acheteurs institutionnels qualifiés selon la règle 144A ; les acheteurs initiaux détiennent une option supplémentaire de 25 millions de dollars. Le produit net s’élève à environ 108,1 millions de dollars après déduction des frais et commissions de souscription.
Utilisation des fonds : environ 75,6 millions de dollars ont financé un achat d’actions à terme prépayé négocié de manière privée pour environ 3,6 millions d’actions DFDV, réalisant ainsi un rachat accéléré. Les fonds restants sont affectés à des fins générales d’entreprise, y compris l’acquisition prévue de Solana.
Principaux termes des billets :
- Intérêt : 5,50 % payable semestriellement les 1er janvier et 1er juillet, à partir du 1er janvier 2026.
- Échéance : 1er juillet 2030.
- Conversion : avant le 1er janvier 2030 uniquement lors d’événements spécifiés ; après cette date, à tout moment jusqu’à deux jours de bourse avant l’échéance.
- Taux de conversion initial : 43,2694 actions par tranche de 1 000 $ (≈ 23,11 $/action) ; taux maximum avec ajustements de 47,5963 actions, impliquant une émission potentielle allant jusqu’à 5 354 584 actions.
- Rachat : non rachetable avant le 5 juillet 2026 ; ensuite rachetable au pair plus intérêts courus si l’action se négocie à ≥150 % du prix de conversion pendant 20 jours de bourse sur 30 consécutifs.
- Option de vente en cas de changement fondamental : les détenteurs peuvent exiger un rachat à 100 % plus intérêts courus.
La convention d’émission jointe avec U.S. Bank Trust Company établit des clauses standard et des dispositions en cas de défaut. La transaction prépayée est distincte des billets, transférant tout dividende futur des actions rachetées à la société.
Points clés pour les investisseurs : Le financement injecte plus de 100 millions de dollars de capital à un coût fixe de 5,5 %, compense la dilution à court terme via le rachat d’actions, mais introduit un effet de levier et une émission potentielle d’actions futures en cas de conversion des billets.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) hat ein 8-K eingereicht, in dem die Vollendung einer Privatplatzierung von 112,5 Millionen US-Dollar in 5,50% wandelbaren Senior Notes mit Fälligkeit 2030 bekanntgegeben wird. Die Notes wurden zum Nennwert an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Rule 144A verkauft; die Erstkäufer halten eine zusätzliche Option über 25 Millionen US-Dollar. Die Nettoerlöse betrugen nach Underwriting-Rabatten und Kosten etwa 108,1 Millionen US-Dollar.
Verwendung der Erlöse: Rund 75,6 Millionen US-Dollar wurden für einen privat ausgehandelten, vorab bezahlten Aktienkauf von etwa 3,6 Millionen DFDV-Aktien verwendet, womit effektiv ein beschleunigter Rückkauf durchgeführt wurde. Die verbleibenden Mittel sind für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschließlich der geplanten Übernahme von Solana.
Wichtige Bedingungen der Notes:
- Zinsen: 5,50% halbjährlich zahlbar am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- Fälligkeit: 1. Juli 2030.
- Wandlung: Vor dem 1. Januar 2030 nur bei bestimmten Ereignissen; danach jederzeit bis zwei Handelstage vor Fälligkeit.
- Anfänglicher Wandlungskurs: 43,2694 Aktien pro 1.000 USD (ca. 23,11 USD/Aktie); maximaler Wandlungskurs mit Anpassungen 47,5963 Aktien, was eine potenzielle Ausgabe von bis zu 5.354.584 Aktien bedeutet.
- Rückzahlung: Nicht vor dem 5. Juli 2026 kündbar; danach rückzahlbar zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen, wenn die Aktie an 20 von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen ≥150 % des Wandlungspreises notiert.
- Fundamentale Änderung Put: Inhaber können 100 % Rückkauf plus aufgelaufene Zinsen verlangen.
Die beigefügte Indenture mit der U.S. Bank Trust Company legt Standardklauseln und Ausfallbestimmungen fest. Die vorab bezahlte Transaktion ist getrennt von den Notes und überträgt zukünftige Dividenden der zurückgekauften Aktien an das Unternehmen.
Investorenerkenntnisse: Die Finanzierung bringt über 100 Millionen US-Dollar Kapital zu einem festen Zinssatz von 5,5 %, kompensiert kurzfristige Verwässerung durch den Aktienrückkauf, führt jedoch Hebelwirkung und mögliche zukünftige Aktienausgaben bei Wandlung der Notes ein.
- $112.5 million of capital raised at a fixed 5.50% coupon, providing liquidity through 2030.
- Immediate return to shareholders via a $75.6 million prepaid forward share repurchase (~3.6 million shares).
- Conversion premium (~$23.11) and 150% redemption trigger minimize short-term dilution pressure.
- Proceeds earmarked for strategic growth through the planned Solana acquisition.
- Issuance adds $112.5 million senior unsecured debt, increasing leverage and fixed interest obligations.
- Potential dilution of up to 5.35 million shares upon conversion could materially expand share count.
- Notes are unregistered, limiting secondary market liquidity and transparency for some investors.
Insights
TL;DR: $112.5 M convert raises cash cheaply, funds buy-back, but adds leverage and future dilution risk; net impact appears balanced.
The 5.50% coupon is modest for a 5-year non-call period given current rate levels, suggesting strong demand and acceptable credit perception. Using 70% of proceeds to repurchase shares via a prepaid forward supports near-term EPS and limits immediate dilution, a shareholder-friendly move. However, leverage increases by the full note principal, and the conversion cap implies up to 5.35 million new shares—roughly the size of the current public float—could hit the market in 2030 or earlier upon corporate events. Redemption mechanics (150% stock price threshold) reduce probability of forced conversion at unfavorable prices. Overall, the transaction provides liquidity for the Solana acquisition while signaling confidence in future valuation, yet investors must weigh coupon expense and dilution overhang.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) ha depositato un modulo 8-K annunciando il completamento di un collocamento privato di 112,5 milioni di dollari in obbligazioni senior convertibili al 5,50% con scadenza 2030. Le obbligazioni sono state vendute a valore nominale a investitori istituzionali qualificati ai sensi della Rule 144A; gli acquirenti iniziali detengono un'opzione aggiuntiva da 25 milioni di dollari. I proventi netti ammontano a circa 108,1 milioni di dollari dopo sconti e spese di sottoscrizione.
Utilizzo dei proventi: circa 75,6 milioni di dollari sono stati destinati a un acquisto azionario prepagato negoziato privatamente per circa 3,6 milioni di azioni DFDV, realizzando di fatto un riacquisto accelerato. I fondi rimanenti sono destinati a scopi aziendali generali, incluso l'acquisto pianificato di Solana.
Termini principali delle obbligazioni:
- Interesse: 5,50% pagabile semestralmente il 1° gennaio e il 1° luglio, a partire dal 1° gennaio 2026.
- Scadenza: 1° luglio 2030.
- Conversione: prima del 1° gennaio 2030 solo in seguito a eventi specifici; dopo tale data, in qualsiasi momento fino a due giorni di borsa prima della scadenza.
- Rapporto di conversione iniziale: 43,2694 azioni per ogni 1.000 dollari (circa 23,11 dollari per azione); il massimo rapporto con aggiustamenti è 47,5963 azioni, implicando un'emissione potenziale fino a 5.354.584 azioni.
- Riscatto: non richiamabile prima del 5 luglio 2026; successivamente rimborsabile a valore nominale più interessi maturati se il titolo quota almeno il 150% del prezzo di conversione per 20 giorni di borsa su 30 consecutivi.
- Put per cambiamento fondamentale: i detentori possono richiedere il riacquisto al 100% più interessi maturati.
L'Indenture allegato con U.S. Bank Trust Company stabilisce covenant standard e clausole di default. La transazione prepagata è separata dalle obbligazioni, trasferendo eventuali dividendi futuri sulle azioni riacquistate alla società.
Considerazioni per gli investitori: Il finanziamento immette oltre 100 milioni di capitale a un costo fisso del 5,5%, compensa la diluizione a breve termine tramite il riacquisto azionario, ma introduce leva finanziaria e potenziali emissioni azionarie future in caso di conversione delle obbligazioni.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) presentó un formulario 8-K revelando la finalización de una colocación privada por un monto principal agregado de 112,5 millones de dólares en Notas Senior Convertibles al 5,50% con vencimiento en 2030. Las notas se vendieron a la par a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A; los compradores iniciales tienen una opción adicional de 25 millones de dólares. Los ingresos netos fueron aproximadamente 108,1 millones de dólares después de descuentos y gastos de suscripción.
Uso de los ingresos: aproximadamente 75,6 millones de dólares financiaron una compra de acciones prepagada negociada privadamente por cerca de 3,6 millones de acciones DFDV, ejecutando efectivamente una recompra acelerada. Los fondos restantes están destinados a propósitos corporativos generales, incluyendo la adquisición planificada de Solana.
Términos clave de las notas:
- Interés: 5,50% pagadero semestralmente el 1 de enero y el 1 de julio, comenzando el 1 de enero de 2026.
- Vencimiento: 1 de julio de 2030.
- Conversión: antes del 1 de enero de 2030 solo ante eventos específicos; después de esa fecha, en cualquier momento hasta dos días hábiles antes del vencimiento.
- Tasa de conversión inicial: 43,2694 acciones por cada 1.000 dólares (≈ 23,11 dólares por acción); tasa máxima con ajustes de 47,5963 acciones, implicando una posible emisión de hasta 5.354.584 acciones.
- Redención: no rescatable antes del 5 de julio de 2026; luego rescatable a la par más intereses acumulados si la acción cotiza ≥150% del precio de conversión durante 20 de 30 días hábiles consecutivos.
- Derecho de rescate por cambio fundamental: los tenedores pueden exigir recompra al 100% más intereses acumulados.
El contrato de fideicomiso adjunto con U.S. Bank Trust Company establece convenios estándar y disposiciones de incumplimiento. La transacción de compra prepagada es independiente de las notas, transfiriendo cualquier dividendo futuro de las acciones recompradas de vuelta a la compañía.
Conclusiones para inversores: La financiación inyecta más de 100 millones de capital a un costo fijo del 5,5%, compensa la dilución a corto plazo mediante la recompra de acciones, pero introduce apalancamiento y posible emisión futura de acciones si las notas se convierten.
DeFi Development Corp. (나스닥: DFDV)는 2030년 만기 5.50% 전환사채 총 1억 1,250만 달러 규모의 사모 발행 완료를 공시하는 8-K를 제출했습니다. 해당 채권은 Rule 144A에 따라 적격 기관 투자자에게 액면가로 판매되었으며, 초기 매수자들은 추가 2,500만 달러 옵션을 보유하고 있습니다. 인수 수수료 및 비용을 제외한 순수익은 약 1억 810만 달러입니다.
자금 사용처: 약 7,560만 달러는 약 360만 DFDV 주식을 위한 사적으로 협상된 선급 주식 매입에 투입되어 사실상 가속화된 자사주 매입을 실행했습니다. 나머지 자금은 솔라나 인수 계획을 포함한 일반 기업 목적에 사용될 예정입니다.
주요 채권 조건:
- 이자: 5.50%, 매년 1월 1일과 7월 1일 반기별 지급, 2026년 1월 1일부터 시작.
- 만기: 2030년 7월 1일.
- 전환: 2030년 1월 1일 이전에는 특정 이벤트 발생 시에만 가능; 이후에는 만기 2거래일 전까지 언제든지 가능.
- 초기 전환 비율: $1,000당 43.2694주(주당 약 $23.11); 조정 후 최대 전환 비율은 47.5963주로 최대 5,354,584주 발행 가능.
- 상환: 2026년 7월 5일 이전에는 콜 불가; 이후 주가가 전환가의 150% 이상으로 30거래일 중 20거래일 지속 시 액면가 및 미지급 이자와 함께 상환 가능.
- 근본적 변경 시 풋옵션: 보유자는 미지급 이자를 포함한 100% 환매 요구 가능.
미국은행신탁회사(U.S. Bank Trust Company)와 체결한 인덴처는 표준 약정과 채무불이행 조항을 규정합니다. 선급 주식 매입 거래는 채권과 별개이며, 매입 주식에 대한 향후 배당금은 회사로 이전됩니다.
투자자 시사점: 이번 자금 조달은 고정 5.5% 비용으로 1억 달러 이상의 자본을 투입하며, 단기 희석 효과를 자사주 매입으로 상쇄하지만 레버리지와 전환 시 잠재적 주식 발행 가능성을 동반합니다.
DeFi Development Corp. (Nasdaq : DFDV) a déposé un formulaire 8-K annonçant la finalisation d’un placement privé d’un montant principal total de 112,5 millions de dollars de billets senior convertibles à 5,50 % échéant en 2030. Les billets ont été vendus au pair à des acheteurs institutionnels qualifiés selon la règle 144A ; les acheteurs initiaux détiennent une option supplémentaire de 25 millions de dollars. Le produit net s’élève à environ 108,1 millions de dollars après déduction des frais et commissions de souscription.
Utilisation des fonds : environ 75,6 millions de dollars ont financé un achat d’actions à terme prépayé négocié de manière privée pour environ 3,6 millions d’actions DFDV, réalisant ainsi un rachat accéléré. Les fonds restants sont affectés à des fins générales d’entreprise, y compris l’acquisition prévue de Solana.
Principaux termes des billets :
- Intérêt : 5,50 % payable semestriellement les 1er janvier et 1er juillet, à partir du 1er janvier 2026.
- Échéance : 1er juillet 2030.
- Conversion : avant le 1er janvier 2030 uniquement lors d’événements spécifiés ; après cette date, à tout moment jusqu’à deux jours de bourse avant l’échéance.
- Taux de conversion initial : 43,2694 actions par tranche de 1 000 $ (≈ 23,11 $/action) ; taux maximum avec ajustements de 47,5963 actions, impliquant une émission potentielle allant jusqu’à 5 354 584 actions.
- Rachat : non rachetable avant le 5 juillet 2026 ; ensuite rachetable au pair plus intérêts courus si l’action se négocie à ≥150 % du prix de conversion pendant 20 jours de bourse sur 30 consécutifs.
- Option de vente en cas de changement fondamental : les détenteurs peuvent exiger un rachat à 100 % plus intérêts courus.
La convention d’émission jointe avec U.S. Bank Trust Company établit des clauses standard et des dispositions en cas de défaut. La transaction prépayée est distincte des billets, transférant tout dividende futur des actions rachetées à la société.
Points clés pour les investisseurs : Le financement injecte plus de 100 millions de dollars de capital à un coût fixe de 5,5 %, compense la dilution à court terme via le rachat d’actions, mais introduit un effet de levier et une émission potentielle d’actions futures en cas de conversion des billets.
DeFi Development Corp. (Nasdaq: DFDV) hat ein 8-K eingereicht, in dem die Vollendung einer Privatplatzierung von 112,5 Millionen US-Dollar in 5,50% wandelbaren Senior Notes mit Fälligkeit 2030 bekanntgegeben wird. Die Notes wurden zum Nennwert an qualifizierte institutionelle Käufer gemäß Rule 144A verkauft; die Erstkäufer halten eine zusätzliche Option über 25 Millionen US-Dollar. Die Nettoerlöse betrugen nach Underwriting-Rabatten und Kosten etwa 108,1 Millionen US-Dollar.
Verwendung der Erlöse: Rund 75,6 Millionen US-Dollar wurden für einen privat ausgehandelten, vorab bezahlten Aktienkauf von etwa 3,6 Millionen DFDV-Aktien verwendet, womit effektiv ein beschleunigter Rückkauf durchgeführt wurde. Die verbleibenden Mittel sind für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschließlich der geplanten Übernahme von Solana.
Wichtige Bedingungen der Notes:
- Zinsen: 5,50% halbjährlich zahlbar am 1. Januar und 1. Juli, beginnend am 1. Januar 2026.
- Fälligkeit: 1. Juli 2030.
- Wandlung: Vor dem 1. Januar 2030 nur bei bestimmten Ereignissen; danach jederzeit bis zwei Handelstage vor Fälligkeit.
- Anfänglicher Wandlungskurs: 43,2694 Aktien pro 1.000 USD (ca. 23,11 USD/Aktie); maximaler Wandlungskurs mit Anpassungen 47,5963 Aktien, was eine potenzielle Ausgabe von bis zu 5.354.584 Aktien bedeutet.
- Rückzahlung: Nicht vor dem 5. Juli 2026 kündbar; danach rückzahlbar zum Nennwert plus aufgelaufene Zinsen, wenn die Aktie an 20 von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen ≥150 % des Wandlungspreises notiert.
- Fundamentale Änderung Put: Inhaber können 100 % Rückkauf plus aufgelaufene Zinsen verlangen.
Die beigefügte Indenture mit der U.S. Bank Trust Company legt Standardklauseln und Ausfallbestimmungen fest. Die vorab bezahlte Transaktion ist getrennt von den Notes und überträgt zukünftige Dividenden der zurückgekauften Aktien an das Unternehmen.
Investorenerkenntnisse: Die Finanzierung bringt über 100 Millionen US-Dollar Kapital zu einem festen Zinssatz von 5,5 %, kompensiert kurzfristige Verwässerung durch den Aktienrückkauf, führt jedoch Hebelwirkung und mögliche zukünftige Aktienausgaben bei Wandlung der Notes ein.
FAQ
How much capital did DeFi Development Corp. (DFDV) raise in the note offering?
What is the interest rate and maturity on DFDV's new convertible notes?
How will DeFi Development use the net proceeds of $108.1 million?
At what price can the notes convert into DFDV common stock?
When can DeFi Development redeem the convertible notes?
What is the maximum potential dilution from the convertible notes?
