[Form 4] Rocket Companies, Inc. Insider Trading Activity
Rocket Companies, Inc. (RKT) filed a Form 4 showing director Matthew Rizik received 6,372,010 new Class L shares on 30 June 2025 as part of the company’s completed Up-C structure collapse.
The issuance consists of 3,186,005 Class L-1 and 3,186,005 Class L-2 shares, all acquired at $0 cost. Class L-1 shares are locked until 30 June 2026, while Class L-2 shares are locked until 30 June 2027. After the respective lock-ups, each share can convert 1-for-1 into Class A common stock, or will automatically convert immediately prior to most transfers. Additionally, all Class L shares will automatically convert to Class A when they hold less than 79 % of total voting power after 30 June 2027.
Following the transaction, Rizik beneficially owns 1,033,184 Class A shares (including 293,574 unvested RSUs) plus the newly issued Class L shares, all held directly.
Investor takeaways: The Up-C collapse simplifies Rocket’s capital structure and aligns insiders’ economic interests with public shareholders. However, the creation of 6.37 million convertible shares introduces a future supply overhang that could dilute Class A holders once lock-ups expire in 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT) ha presentato un Modulo 4 che mostra come il direttore Matthew Rizik abbia ricevuto 6.372.010 nuove azioni di Classe L il 30 giugno 2025, nell'ambito del completamento della ristrutturazione Up-C dell’azienda.
L’emissione comprende 3.186.005 azioni Classe L-1 e 3.186.005 azioni Classe L-2, tutte acquisite a costo 0 $. Le azioni Classe L-1 sono vincolate fino al 30 giugno 2026, mentre le azioni Classe L-2 sono vincolate fino al 30 giugno 2027. Dopo tali periodi di lock-up, ogni azione può essere convertita 1 a 1 in azioni ordinarie di Classe A, o si convertirà automaticamente immediatamente prima della maggior parte dei trasferimenti. Inoltre, tutte le azioni Classe L si convertiranno automaticamente in Classe A quando rappresenteranno meno del 79% del potere di voto totale dopo il 30 giugno 2027.
A seguito della transazione, Rizik detiene beneficiariamente 1.033.184 azioni Classe A (inclusi 293.574 RSU non maturate) oltre alle nuove azioni Classe L emesse, tutte detenute direttamente.
Considerazioni per gli investitori: La semplificazione della struttura del capitale tramite la ristrutturazione Up-C allinea gli interessi economici degli insider con quelli degli azionisti pubblici. Tuttavia, la creazione di 6,37 milioni di azioni convertibili introduce un potenziale eccesso di offerta futura che potrebbe diluire gli azionisti di Classe A una volta scaduti i lock-up nel 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT) presentó un Formulario 4 que muestra que el director Matthew Rizik recibió 6,372,010 nuevas acciones Clase L el 30 de junio de 2025 como parte de la finalización de la estructura Up-C de la compañía.
La emisión consiste en 3,186,005 acciones Clase L-1 y 3,186,005 acciones Clase L-2, todas adquiridas sin costo ($0). Las acciones Clase L-1 están bloqueadas hasta el 30 de junio de 2026, mientras que las Clase L-2 están bloqueadas hasta el 30 de junio de 2027. Después de los respectivos períodos de bloqueo, cada acción puede convertirse 1 a 1 en acciones ordinarias Clase A, o se convertirá automáticamente justo antes de la mayoría de las transferencias. Además, todas las acciones Clase L se convertirán automáticamente en Clase A cuando representen menos del 79 % del poder total de voto después del 30 de junio de 2027.
Tras la transacción, Rizik posee beneficiosamente 1,033,184 acciones Clase A (incluyendo 293,574 RSU no adquiridas) además de las nuevas acciones Clase L emitidas, todas en propiedad directa.
Aspectos clave para inversores: La caída de la estructura Up-C simplifica la estructura de capital de Rocket y alinea los intereses económicos de los directivos con los accionistas públicos. Sin embargo, la creación de 6.37 millones de acciones convertibles introduce un exceso de oferta futuro que podría diluir a los tenedores de acciones Clase A una vez que expiren los períodos de bloqueo en 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT)는 2025년 6월 30일 이사 매튜 리직이 회사의 완료된 Up-C 구조 해체의 일환으로 6,372,010주의 새로운 Class L 주식을 받았음을 보여주는 Form 4를 제출했습니다.
발행된 주식은 Class L-1 3,186,005주와 Class L-2 3,186,005주로 구성되어 있으며, 모두 0달러의 비용으로 취득되었습니다. Class L-1 주식은 2026년 6월 30일까지 잠금 상태이며, Class L-2 주식은 2027년 6월 30일까지 잠금 상태입니다. 각 잠금 기간이 끝난 후에는 각 주식이 1대1 비율로 Class A 보통주로 전환될 수 있으며, 대부분의 이전 직전에 자동으로 전환됩니다. 또한, 2027년 6월 30일 이후 Class L 주식이 총 의결권의 79% 미만이 되면 자동으로 Class A로 전환됩니다.
거래 후 리직은 직접 보유한 1,033,184주의 Class A 주식(미확정 RSU 293,574주 포함)과 새로 발행된 Class L 주식을 보유하게 됩니다.
투자자 참고사항: Up-C 구조 해체는 Rocket의 자본 구조를 단순화하고 내부자의 경제적 이익을 공공 주주와 일치시킵니다. 그러나 637만 주의 전환 가능 주식 생성은 2026-2027년 잠금 기간 종료 후 Class A 주주를 희석시킬 수 있는 미래 공급 부담을 초래할 수 있습니다.
Rocket Companies, Inc. (RKT) a déposé un formulaire 4 indiquant que le directeur Matthew Rizik a reçu 6 372 010 nouvelles actions de classe L le 30 juin 2025 dans le cadre de la finalisation de la dissolution de la structure Up-C de la société.
L’émission comprend 3 186 005 actions de classe L-1 et 3 186 005 actions de classe L-2, toutes acquises à un coût de 0 $. Les actions de classe L-1 sont bloquées jusqu’au 30 juin 2026, tandis que celles de classe L-2 sont bloquées jusqu’au 30 juin 2027. Après ces périodes de blocage, chaque action peut être convertie à raison de 1 pour 1 en actions ordinaires de classe A, ou sera automatiquement convertie juste avant la plupart des transferts. De plus, toutes les actions de classe L seront automatiquement converties en classe A lorsqu’elles représenteront moins de 79 % du pouvoir de vote total après le 30 juin 2027.
Après la transaction, Rizik détient à titre bénéficiaire 1 033 184 actions de classe A (dont 293 574 RSU non acquises) ainsi que les nouvelles actions de classe L émises, toutes détenues directement.
Points clés pour les investisseurs : La dissolution de la structure Up-C simplifie la structure du capital de Rocket et aligne les intérêts économiques des initiés avec ceux des actionnaires publics. Cependant, la création de 6,37 millions d’actions convertibles introduit un excédent d’offre futur qui pourrait diluer les détenteurs d’actions de classe A une fois les périodes de blocage expirées en 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT) reichte ein Formular 4 ein, das zeigt, dass Direktor Matthew Rizik am 30. Juni 2025 6.372.010 neue Class L-Aktien im Rahmen des abgeschlossenen Up-C-Strukturabbaus des Unternehmens erhalten hat.
Die Ausgabe besteht aus 3.186.005 Class L-1- und 3.186.005 Class L-2-Aktien, die alle zu einem Preis von 0 $ erworben wurden. Class L-1-Aktien sind bis zum 30. Juni 2026 gesperrt, während Class L-2-Aktien bis zum 30. Juni 2027 gesperrt sind. Nach Ablauf der jeweiligen Sperrfristen kann jede Aktie 1:1 in Class A-Stammaktien umgewandelt werden oder wird unmittelbar vor den meisten Übertragungen automatisch umgewandelt. Zudem werden alle Class L-Aktien automatisch in Class A umgewandelt, wenn sie nach dem 30. Juni 2027 weniger als 79 % der Gesamtstimmrechte halten.
Nach der Transaktion besitzt Rizik wirtschaftlich 1.033.184 Class A-Aktien (einschließlich 293.574 unverfallener RSUs) sowie die neu ausgegebenen Class L-Aktien, alle direkt gehalten.
Für Investoren: Der Up-C-Abbau vereinfacht die Kapitalstruktur von Rocket und bringt die wirtschaftlichen Interessen der Insider mit denen der öffentlichen Aktionäre in Einklang. Allerdings führt die Schaffung von 6,37 Millionen wandelbaren Aktien zu einem zukünftigen Überhang an Angebot, der die Class A-Inhaber verwässern könnte, sobald die Sperrfristen 2026-2027 auslaufen.
- Completion of Up-C collapse eliminates a complex dual-entity structure, potentially improving corporate governance and financial transparency.
- Insider alignment: Director Matthew Rizik’s large equity position, subject to multi-year lock-ups, ties leadership incentives to long-term share performance.
- Potential dilution: 6.37 million Class L shares can convert 1-for-1 into Class A stock starting in 2026-2027, expanding float.
- Lock-up expirations may introduce significant share supply at the end of each restriction period, posing price-pressure risk.
Insights
TL;DR: Up-C collapse streamlines governance; insider receives locked, convertible shares—positive for transparency.
The Form 4 confirms Rocket’s execution of its Transaction Agreement, exchanging legacy RHI voting shares for Class L stock. By collapsing the Up-C, Rocket removes a dual-entity structure that previously complicated reporting and tax allocations. Lock-ups through 2026-2027 prevent immediate market impact, while mandatory conversion rules ensure eventual alignment with Class A. From a governance lens, this is a constructive step, concentrating oversight in a single public entity and improving comparability for investors.
TL;DR: 6.37 M new convertible shares create future dilution risk—negative for Class A float.
The issuance adds roughly 6.4 million shares that will convert into Class A after lock-ups, representing nearly 5 % of Rocket’s 130 million Class A shares outstanding (latest 10-K). While no cash left the company and the shares were expected under the Up-C unwind, investors should monitor 2026-2027 conversion windows when sell-pressure could expand float and weigh on EPS. The automatic conversion trigger tied to voting power may accelerate dilution if insiders reduce holdings sooner than planned.
Rocket Companies, Inc. (RKT) ha presentato un Modulo 4 che mostra come il direttore Matthew Rizik abbia ricevuto 6.372.010 nuove azioni di Classe L il 30 giugno 2025, nell'ambito del completamento della ristrutturazione Up-C dell’azienda.
L’emissione comprende 3.186.005 azioni Classe L-1 e 3.186.005 azioni Classe L-2, tutte acquisite a costo 0 $. Le azioni Classe L-1 sono vincolate fino al 30 giugno 2026, mentre le azioni Classe L-2 sono vincolate fino al 30 giugno 2027. Dopo tali periodi di lock-up, ogni azione può essere convertita 1 a 1 in azioni ordinarie di Classe A, o si convertirà automaticamente immediatamente prima della maggior parte dei trasferimenti. Inoltre, tutte le azioni Classe L si convertiranno automaticamente in Classe A quando rappresenteranno meno del 79% del potere di voto totale dopo il 30 giugno 2027.
A seguito della transazione, Rizik detiene beneficiariamente 1.033.184 azioni Classe A (inclusi 293.574 RSU non maturate) oltre alle nuove azioni Classe L emesse, tutte detenute direttamente.
Considerazioni per gli investitori: La semplificazione della struttura del capitale tramite la ristrutturazione Up-C allinea gli interessi economici degli insider con quelli degli azionisti pubblici. Tuttavia, la creazione di 6,37 milioni di azioni convertibili introduce un potenziale eccesso di offerta futura che potrebbe diluire gli azionisti di Classe A una volta scaduti i lock-up nel 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT) presentó un Formulario 4 que muestra que el director Matthew Rizik recibió 6,372,010 nuevas acciones Clase L el 30 de junio de 2025 como parte de la finalización de la estructura Up-C de la compañía.
La emisión consiste en 3,186,005 acciones Clase L-1 y 3,186,005 acciones Clase L-2, todas adquiridas sin costo ($0). Las acciones Clase L-1 están bloqueadas hasta el 30 de junio de 2026, mientras que las Clase L-2 están bloqueadas hasta el 30 de junio de 2027. Después de los respectivos períodos de bloqueo, cada acción puede convertirse 1 a 1 en acciones ordinarias Clase A, o se convertirá automáticamente justo antes de la mayoría de las transferencias. Además, todas las acciones Clase L se convertirán automáticamente en Clase A cuando representen menos del 79 % del poder total de voto después del 30 de junio de 2027.
Tras la transacción, Rizik posee beneficiosamente 1,033,184 acciones Clase A (incluyendo 293,574 RSU no adquiridas) además de las nuevas acciones Clase L emitidas, todas en propiedad directa.
Aspectos clave para inversores: La caída de la estructura Up-C simplifica la estructura de capital de Rocket y alinea los intereses económicos de los directivos con los accionistas públicos. Sin embargo, la creación de 6.37 millones de acciones convertibles introduce un exceso de oferta futuro que podría diluir a los tenedores de acciones Clase A una vez que expiren los períodos de bloqueo en 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT)는 2025년 6월 30일 이사 매튜 리직이 회사의 완료된 Up-C 구조 해체의 일환으로 6,372,010주의 새로운 Class L 주식을 받았음을 보여주는 Form 4를 제출했습니다.
발행된 주식은 Class L-1 3,186,005주와 Class L-2 3,186,005주로 구성되어 있으며, 모두 0달러의 비용으로 취득되었습니다. Class L-1 주식은 2026년 6월 30일까지 잠금 상태이며, Class L-2 주식은 2027년 6월 30일까지 잠금 상태입니다. 각 잠금 기간이 끝난 후에는 각 주식이 1대1 비율로 Class A 보통주로 전환될 수 있으며, 대부분의 이전 직전에 자동으로 전환됩니다. 또한, 2027년 6월 30일 이후 Class L 주식이 총 의결권의 79% 미만이 되면 자동으로 Class A로 전환됩니다.
거래 후 리직은 직접 보유한 1,033,184주의 Class A 주식(미확정 RSU 293,574주 포함)과 새로 발행된 Class L 주식을 보유하게 됩니다.
투자자 참고사항: Up-C 구조 해체는 Rocket의 자본 구조를 단순화하고 내부자의 경제적 이익을 공공 주주와 일치시킵니다. 그러나 637만 주의 전환 가능 주식 생성은 2026-2027년 잠금 기간 종료 후 Class A 주주를 희석시킬 수 있는 미래 공급 부담을 초래할 수 있습니다.
Rocket Companies, Inc. (RKT) a déposé un formulaire 4 indiquant que le directeur Matthew Rizik a reçu 6 372 010 nouvelles actions de classe L le 30 juin 2025 dans le cadre de la finalisation de la dissolution de la structure Up-C de la société.
L’émission comprend 3 186 005 actions de classe L-1 et 3 186 005 actions de classe L-2, toutes acquises à un coût de 0 $. Les actions de classe L-1 sont bloquées jusqu’au 30 juin 2026, tandis que celles de classe L-2 sont bloquées jusqu’au 30 juin 2027. Après ces périodes de blocage, chaque action peut être convertie à raison de 1 pour 1 en actions ordinaires de classe A, ou sera automatiquement convertie juste avant la plupart des transferts. De plus, toutes les actions de classe L seront automatiquement converties en classe A lorsqu’elles représenteront moins de 79 % du pouvoir de vote total après le 30 juin 2027.
Après la transaction, Rizik détient à titre bénéficiaire 1 033 184 actions de classe A (dont 293 574 RSU non acquises) ainsi que les nouvelles actions de classe L émises, toutes détenues directement.
Points clés pour les investisseurs : La dissolution de la structure Up-C simplifie la structure du capital de Rocket et aligne les intérêts économiques des initiés avec ceux des actionnaires publics. Cependant, la création de 6,37 millions d’actions convertibles introduit un excédent d’offre futur qui pourrait diluer les détenteurs d’actions de classe A une fois les périodes de blocage expirées en 2026-2027.
Rocket Companies, Inc. (RKT) reichte ein Formular 4 ein, das zeigt, dass Direktor Matthew Rizik am 30. Juni 2025 6.372.010 neue Class L-Aktien im Rahmen des abgeschlossenen Up-C-Strukturabbaus des Unternehmens erhalten hat.
Die Ausgabe besteht aus 3.186.005 Class L-1- und 3.186.005 Class L-2-Aktien, die alle zu einem Preis von 0 $ erworben wurden. Class L-1-Aktien sind bis zum 30. Juni 2026 gesperrt, während Class L-2-Aktien bis zum 30. Juni 2027 gesperrt sind. Nach Ablauf der jeweiligen Sperrfristen kann jede Aktie 1:1 in Class A-Stammaktien umgewandelt werden oder wird unmittelbar vor den meisten Übertragungen automatisch umgewandelt. Zudem werden alle Class L-Aktien automatisch in Class A umgewandelt, wenn sie nach dem 30. Juni 2027 weniger als 79 % der Gesamtstimmrechte halten.
Nach der Transaktion besitzt Rizik wirtschaftlich 1.033.184 Class A-Aktien (einschließlich 293.574 unverfallener RSUs) sowie die neu ausgegebenen Class L-Aktien, alle direkt gehalten.
Für Investoren: Der Up-C-Abbau vereinfacht die Kapitalstruktur von Rocket und bringt die wirtschaftlichen Interessen der Insider mit denen der öffentlichen Aktionäre in Einklang. Allerdings führt die Schaffung von 6,37 Millionen wandelbaren Aktien zu einem zukünftigen Überhang an Angebot, der die Class A-Inhaber verwässern könnte, sobald die Sperrfristen 2026-2027 auslaufen.
FAQ
What did the RKT Form 4 filed on 2 July 2025 disclose?
How many Rocket Companies shares does Matthew Rizik own after the transaction?
When can the new Class L-1 and Class L-2 shares convert to Class A?
Why were the Class L shares issued at $0?
Does this filing affect Rocket Companies’ share count immediately?
