[Form 4] TTEC Holdings, Inc. Insider Trading Activity
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) entered into a Fourth Amended & Restated Credit Agreement on 27 June 2025 that replaces its 2019 facility scheduled to mature in March 2027. The new agreement provides an aggregate senior secured credit capacity of approximately US$1.0 billion, broken down into:
- €65.31 million 5-year Euro-denominated term loan
- $75 million 5-year US-dollar term loan
- $850 million 5-year revolving credit facility
The maturity is extended to June 2030, and an uncommitted accordion feature can raise total commitments by an additional $350 million, subject to customary conditions. Interest is set at (i) Base Rate + 0–0.75 ppt or (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00–1.75 ppt, with pricing tied to the company’s consolidated leverage ratio. A commitment fee applies to unused revolver capacity.
Key financial covenants tested quarterly include: (1) maximum consolidated leverage ratio of 3.5× (step-up to 4.0× for four quarters following qualifying acquisitions >= $50 million) and (2) minimum fixed-charge coverage ratio of 1.25×. The facilities are secured by senior liens on substantially all assets of Novanta and certain subsidiaries and contain customary negative covenants on mergers, asset sales, indebtedness, investments and liens.
Required quarterly principal amortization begins September 2025 for the Euro term loan and September 2026 for the US term loan, with final balloon payments due at maturity. Prepayments from asset sales, casualty events or incremental debt are mandatory, while voluntary prepayments and commitment reductions are permitted without premium.
Outstanding borrowings under the prior facility were $392.4 million as of 28 March 2025. The new structure enhances liquidity headroom, extends tenor, and provides interest-rate optionality, but also secures the debt and maintains leverage limits that investors should monitor.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha stipulato il Quarto Accordo di Credito Emendato e Rifirmato il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 prevista in scadenza a marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacità complessiva di credito senior garantito di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- €65,31 milioni di prestito a termine in euro con durata 5 anni
- 75 milioni di dollari USA di prestito a termine con durata 5 anni
- 850 milioni di dollari USA di linea di credito revolving a 5 anni
La scadenza è stata estesa a giugno 2030 e una clausola di espansione non vincolante può aumentare gli impegni totali di ulteriori 350 milioni di dollari, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) tasso base + 0–0,75 punti percentuali oppure (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 punti percentuali, con prezzi legati al rapporto di leva finanziaria consolidato della società. È prevista una commissione di impegno sulla capacità inutilizzata del revolver.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidato di 3,5× (con incremento a 4,0× per quattro trimestri dopo acquisizioni qualificate ≥ 50 milioni di dollari) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25×. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di beni, indebitamento, investimenti e privilegi.
L'ammortamento obbligatorio del capitale trimestrale inizia a settembre 2025 per il prestito a termine in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a palla alla scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di beni, eventi dannosi o debito incrementale sono obbligatori, mentre i rimborsi volontari e le riduzioni di impegno sono consentiti senza penali.
Al 28 marzo 2025, l'indebitamento residuo sotto la precedente linea era di 392,4 milioni di dollari. La nuova struttura migliora la liquidità disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva che gli investitori dovrebbero monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firmó un Cuarto Acuerdo de Crédito Reformado y Restablecido el 27 de junio de 2025, que reemplaza su línea de crédito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo establece una capacidad total de crédito senior garantizado de aproximadamente 1.000 millones de dólares estadounidenses, dividida en:
- 65,31 millones de euros en préstamo a plazo en euros a 5 años
- 75 millones de dólares estadounidenses en préstamo a plazo a 5 años
- 850 millones de dólares estadounidenses en línea de crédito revolvente a 5 años
La vencimiento se extiende hasta junio de 2030 y una opción de expansión no comprometida puede aumentar los compromisos totales en 350 millones de dólares adicionales, sujeto a condiciones habituales. Los intereses se establecen en (i) Tasa Base + 0–0,75 puntos porcentuales o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 puntos porcentuales, con precios vinculados al índice de apalancamiento consolidado de la compañía. Se aplica una comisión por compromiso sobre la capacidad no utilizada del revolvente.
Los principales convenios financieros evaluados trimestralmente incluyen: (1) un índice máximo de apalancamiento consolidado de 3,5× (incremento a 4,0× durante cuatro trimestres tras adquisiciones calificadas ≥ 50 millones de dólares) y (2) un índice mínimo de cobertura de gastos fijos de 1,25×. Las facilidades están garantizadas por gravámenes senior sobre prácticamente todos los activos de Novanta y ciertas subsidiarias, e incluyen cláusulas negativas habituales sobre fusiones, ventas de activos, endeudamiento, inversiones y gravámenes.
La amortización principal trimestral obligatoria comienza en septiembre de 2025 para el préstamo a plazo en euros y en septiembre de 2026 para el préstamo a plazo en dólares, con pagos finales globales al vencimiento. Los prepagos por ventas de activos, eventos de siniestro o deuda incremental son obligatorios, mientras que los prepagos voluntarios y las reducciones de compromiso están permitidos sin penalización.
Al 28 de marzo de 2025, los préstamos pendientes bajo la facilidad anterior ascendían a 392,4 millones de dólares. La nueva estructura mejora la liquidez disponible, extiende el plazo y ofrece opciones de tasa de interés, pero también garantiza la deuda y mantiene límites de apalancamiento que los inversores deben vigilar.
노반타 주식회사 (NASDAQ: NOVT)는 2025년 6월 27일에 2019년 시설을 대체하는 제4차 수정 및 재작성 신용 계약을 체결했습니다. 기존 시설은 2027년 3월 만료 예정이었습니다. 새 계약은 총 약 10억 달러 규모의 선순위 담보 신용 한도를 제공하며, 구성은 다음과 같습니다:
- 5년 만기 유로화 표시 6,531만 유로 기한부 대출
- 5년 만기 미화 7,500만 달러 기한부 대출
- 5년 만기 미화 8억 5,000만 달러 회전 신용 한도
만기는 2030년 6월까지 연장되었으며, 비확약적 확장 조항을 통해 총 약정액을 추가 3억 5,000만 달러까지 늘릴 수 있습니다(통상적인 조건 적용). 이자는 (i) 기준금리 + 0~0.75%포인트 또는 (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00~1.75%포인트로 설정되며, 회사의 통합 레버리지 비율에 따라 금리가 조정됩니다. 미사용 회전 신용 한도에는 약정 수수료가 부과됩니다.
주요 재무 약정은 분기별로 다음과 같이 검토됩니다: (1) 최대 통합 레버리지 비율 3.5배(50백만 달러 이상 적격 인수 후 4분기 동안 4.0배로 상향 조정 가능) 및 (2) 최소 고정비 부담 비율 1.25배. 본 시설은 노반타 및 일부 자회사의 실질 자산 대부분에 대한 선순위 담보권으로 보장되며, 합병, 자산 매각, 부채, 투자 및 담보권에 관한 통상적인 부정적 약정이 포함되어 있습니다.
유로화 기한부 대출은 2025년 9월부터, 미화 기한부 대출은 2026년 9월부터 분기별 원금 상환이 시작되며, 만기 시 최종 일시 상환금이 납부됩니다. 자산 매각, 사고 발생 또는 추가 부채 발생 시 선지급은 의무이며, 자발적 선지급 및 약정 축소는 프리미엄 없이 허용됩니다.
2025년 3월 28일 기준 이전 시설의 미상환 차입금은 3억 9,240만 달러였습니다. 새 구조는 유동성 여력을 강화하고 만기를 연장하며 금리 선택권을 제공하지만, 부채 담보 및 레버리지 한도 유지도 포함되어 투자자가 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu le 27 juin 2025 un quatrième accord de crédit modifié et révisé remplaçant sa facilité de 2019 prévue pour échéance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacité de crédit senior garantie globale d'environ 1,0 milliard de dollars US, répartie comme suit :
- prêt à terme libellé en euros de 65,31 millions d'euros sur 5 ans
- prêt à terme en dollars US de 75 millions de dollars sur 5 ans
- facilité de crédit renouvelable de 850 millions de dollars sur 5 ans
La maturité est prolongée jusqu'en juin 2030 et une option d'extension non engagée peut augmenter les engagements totaux de 350 millions de dollars supplémentaires, sous réserve de conditions habituelles. Le taux d'intérêt est fixé à (i) taux de base + 0–0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 points de pourcentage, avec une tarification liée au ratio d'endettement consolidé de la société. Une commission d'engagement s'applique à la capacité inutilisée de la facilité renouvelable.
Les principaux covenants financiers testés trimestriellement comprennent : (1) un ratio d'endettement consolidé maximal de 3,5× (avec une augmentation à 4,0× pendant quatre trimestres suite à des acquisitions qualifiantes ≥ 50 millions de dollars) et (2) un ratio minimal de couverture des charges fixes de 1,25×. Les facilités sont garanties par des privilèges seniors sur pratiquement tous les actifs de Novanta et certaines filiales, et comprennent des clauses restrictives habituelles concernant les fusions, ventes d'actifs, endettement, investissements et privilèges.
L'amortissement principal trimestriel obligatoire commence en septembre 2025 pour le prêt à terme en euros et en septembre 2026 pour le prêt à terme en dollars, avec un paiement final global à l'échéance. Les remboursements anticipés issus de ventes d'actifs, d'événements dommageables ou d'endettement supplémentaire sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et réductions d'engagement sont autorisés sans pénalité.
Au 28 mars 2025, les emprunts en cours sous la facilité précédente s'élevaient à 392,4 millions de dollars. La nouvelle structure améliore la liquidité disponible, prolonge la durée et offre des options de taux d'intérêt, mais sécurise également la dette et maintient des limites d'endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die ihre 2019er Kreditfazilität ersetzt, die im März 2027 fällig werden sollte. Die neue Vereinbarung sieht eine gesamte besicherte Senior-Kreditkapazität von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar vor, aufgeteilt in:
- 65,31 Millionen Euro 5-jähriger Euro-Terminkredit
- 75 Millionen US-Dollar 5-jähriger US-Dollar-Terminkredit
- 850 Millionen US-Dollar 5-jährige revolvierende Kreditfazilität
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verlängert, und eine unverbindliche Erweiterungsoption kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erhöhen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Die Zinsen betragen (i) Basiszinssatz + 0–0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an den konsolidierten Verschuldungsgrad des Unternehmens gekoppelt ist. Auf ungenutzte Revolverkapazitäten wird eine Bereitstellungsprovision erhoben.
Zentrale finanzielle Auflagen, die vierteljährlich geprüft werden, umfassen: (1) einen maximalen konsolidierten Verschuldungsgrad von 3,5× (mit Anstieg auf 4,0× für vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen ≥ 50 Millionen US-Dollar) und (2) eine Mindestdeckung der Fixkosten von 1,25×. Die Fazilitäten sind durch Senior-Sicherheiten auf nahezu alle Vermögenswerte von Novanta und bestimmter Tochtergesellschaften besichert und enthalten übliche negative Vereinbarungen zu Fusionen, Vermögensverkäufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die verpflichtende vierteljährliche Tilgung beginnt im September 2025 für den Euro-Terminkredit und im September 2026 für den US-Dollar-Terminkredit, mit einer abschließenden Ballonzahlung bei Fälligkeit. Vorzeitige Rückzahlungen aus Vermögensverkäufen, Schadensereignissen oder zusätzlicher Verschuldung sind verpflichtend, während freiwillige Rückzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Aufschlag erlaubt sind.
Ausstehende Kredite unter der vorherigen Fazilität betrugen am 28. März 2025 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und hält Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
- Extended maturity from March 2027 to June 2030, reducing refinancing risk.
- Increased total committed capacity to approximately US$1.0 billion plus US$350 million accordion, enhancing liquidity and strategic flexibility.
- Leverage-linked pricing allows potential interest savings if leverage remains low.
- Customary but manageable covenants (3.5× max leverage, 1.25× FCCR) preserve operating headroom.
- Debt remains secured by substantially all assets, increasing encumbrance and priority ahead of equity.
- Potential leverage step-up to 4.0× after sizeable acquisitions could heighten financial risk.
- Commitment fee on unused revolver adds carrying cost even when undrawn.
Insights
TL;DR: Novanta upsizes and extends credit lines to 2030, boosting liquidity by ~US$600 m while retaining moderate leverage covenants—credit-positive.
The replacement of the 2019 facility with a US$1 billion package materially lengthens debt tenor (3-year extension) and almost triples available revolver capacity, improving short-term liquidity and funding flexibility for M&A or capex. Pricing—up to SOFR + 1.75 ppt—sits within typical BB-level spreads and is leverage-linked, incentivising deleveraging. Financial maintenance covenants set at 3.5× (4.0× post-deal) provide cushion versus the Q1-25 leverage of ~2× (not disclosed here but historical range). Security on assets adds lender protection but limits asset-based flexibility. Overall, the transaction is credit-positive due to extended maturity, accordion option, and unchanged covenant headroom.
TL;DR: Facility grants US$1 bn fire-power to 2030; beneficial for growth strategy but increases secured claims ahead of shareholders.
From an equityholder viewpoint, the enlarged revolver and accordion create capacity for bolt-on acquisitions—core to Novanta’s growth model—and remove near-term refinancing risk. Interest cost looks manageable, and voluntary prepayment flexibility offers room to de-lever if cash generation permits. However, granting senior liens subordinates existing unsecured creditors and could slightly elevate financial risk if the company draws heavily. The leverage step-up to 4× after large deals signals willingness to lever for M&A. Net effect is moderately positive given liquidity benefits outweigh the incremental secured layer.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) ha stipulato il Quarto Accordo di Credito Emendato e Rifirmato il 27 giugno 2025, che sostituisce la sua linea di credito del 2019 prevista in scadenza a marzo 2027. Il nuovo accordo prevede una capacità complessiva di credito senior garantito di circa 1,0 miliardi di dollari USA, suddivisa in:
- €65,31 milioni di prestito a termine in euro con durata 5 anni
- 75 milioni di dollari USA di prestito a termine con durata 5 anni
- 850 milioni di dollari USA di linea di credito revolving a 5 anni
La scadenza è stata estesa a giugno 2030 e una clausola di espansione non vincolante può aumentare gli impegni totali di ulteriori 350 milioni di dollari, soggetti a condizioni consuete. Gli interessi sono fissati a (i) tasso base + 0–0,75 punti percentuali oppure (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 punti percentuali, con prezzi legati al rapporto di leva finanziaria consolidato della società. È prevista una commissione di impegno sulla capacità inutilizzata del revolver.
I principali covenant finanziari testati trimestralmente includono: (1) un rapporto massimo di leva finanziaria consolidato di 3,5× (con incremento a 4,0× per quattro trimestri dopo acquisizioni qualificate ≥ 50 milioni di dollari) e (2) un rapporto minimo di copertura delle spese fisse di 1,25×. Le linee di credito sono garantite da privilegi senior su quasi tutti gli asset di Novanta e di alcune controllate e contengono consuete clausole negative su fusioni, vendite di beni, indebitamento, investimenti e privilegi.
L'ammortamento obbligatorio del capitale trimestrale inizia a settembre 2025 per il prestito a termine in euro e a settembre 2026 per quello in dollari USA, con pagamenti finali a palla alla scadenza. I rimborsi anticipati derivanti da vendite di beni, eventi dannosi o debito incrementale sono obbligatori, mentre i rimborsi volontari e le riduzioni di impegno sono consentiti senza penali.
Al 28 marzo 2025, l'indebitamento residuo sotto la precedente linea era di 392,4 milioni di dollari. La nuova struttura migliora la liquidità disponibile, estende la durata e offre opzioni sui tassi di interesse, ma garantisce anche il debito e mantiene limiti di leva che gli investitori dovrebbero monitorare.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) firmó un Cuarto Acuerdo de Crédito Reformado y Restablecido el 27 de junio de 2025, que reemplaza su línea de crédito de 2019 programada para vencer en marzo de 2027. El nuevo acuerdo establece una capacidad total de crédito senior garantizado de aproximadamente 1.000 millones de dólares estadounidenses, dividida en:
- 65,31 millones de euros en préstamo a plazo en euros a 5 años
- 75 millones de dólares estadounidenses en préstamo a plazo a 5 años
- 850 millones de dólares estadounidenses en línea de crédito revolvente a 5 años
La vencimiento se extiende hasta junio de 2030 y una opción de expansión no comprometida puede aumentar los compromisos totales en 350 millones de dólares adicionales, sujeto a condiciones habituales. Los intereses se establecen en (i) Tasa Base + 0–0,75 puntos porcentuales o (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 puntos porcentuales, con precios vinculados al índice de apalancamiento consolidado de la compañía. Se aplica una comisión por compromiso sobre la capacidad no utilizada del revolvente.
Los principales convenios financieros evaluados trimestralmente incluyen: (1) un índice máximo de apalancamiento consolidado de 3,5× (incremento a 4,0× durante cuatro trimestres tras adquisiciones calificadas ≥ 50 millones de dólares) y (2) un índice mínimo de cobertura de gastos fijos de 1,25×. Las facilidades están garantizadas por gravámenes senior sobre prácticamente todos los activos de Novanta y ciertas subsidiarias, e incluyen cláusulas negativas habituales sobre fusiones, ventas de activos, endeudamiento, inversiones y gravámenes.
La amortización principal trimestral obligatoria comienza en septiembre de 2025 para el préstamo a plazo en euros y en septiembre de 2026 para el préstamo a plazo en dólares, con pagos finales globales al vencimiento. Los prepagos por ventas de activos, eventos de siniestro o deuda incremental son obligatorios, mientras que los prepagos voluntarios y las reducciones de compromiso están permitidos sin penalización.
Al 28 de marzo de 2025, los préstamos pendientes bajo la facilidad anterior ascendían a 392,4 millones de dólares. La nueva estructura mejora la liquidez disponible, extiende el plazo y ofrece opciones de tasa de interés, pero también garantiza la deuda y mantiene límites de apalancamiento que los inversores deben vigilar.
노반타 주식회사 (NASDAQ: NOVT)는 2025년 6월 27일에 2019년 시설을 대체하는 제4차 수정 및 재작성 신용 계약을 체결했습니다. 기존 시설은 2027년 3월 만료 예정이었습니다. 새 계약은 총 약 10억 달러 규모의 선순위 담보 신용 한도를 제공하며, 구성은 다음과 같습니다:
- 5년 만기 유로화 표시 6,531만 유로 기한부 대출
- 5년 만기 미화 7,500만 달러 기한부 대출
- 5년 만기 미화 8억 5,000만 달러 회전 신용 한도
만기는 2030년 6월까지 연장되었으며, 비확약적 확장 조항을 통해 총 약정액을 추가 3억 5,000만 달러까지 늘릴 수 있습니다(통상적인 조건 적용). 이자는 (i) 기준금리 + 0~0.75%포인트 또는 (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1.00~1.75%포인트로 설정되며, 회사의 통합 레버리지 비율에 따라 금리가 조정됩니다. 미사용 회전 신용 한도에는 약정 수수료가 부과됩니다.
주요 재무 약정은 분기별로 다음과 같이 검토됩니다: (1) 최대 통합 레버리지 비율 3.5배(50백만 달러 이상 적격 인수 후 4분기 동안 4.0배로 상향 조정 가능) 및 (2) 최소 고정비 부담 비율 1.25배. 본 시설은 노반타 및 일부 자회사의 실질 자산 대부분에 대한 선순위 담보권으로 보장되며, 합병, 자산 매각, 부채, 투자 및 담보권에 관한 통상적인 부정적 약정이 포함되어 있습니다.
유로화 기한부 대출은 2025년 9월부터, 미화 기한부 대출은 2026년 9월부터 분기별 원금 상환이 시작되며, 만기 시 최종 일시 상환금이 납부됩니다. 자산 매각, 사고 발생 또는 추가 부채 발생 시 선지급은 의무이며, 자발적 선지급 및 약정 축소는 프리미엄 없이 허용됩니다.
2025년 3월 28일 기준 이전 시설의 미상환 차입금은 3억 9,240만 달러였습니다. 새 구조는 유동성 여력을 강화하고 만기를 연장하며 금리 선택권을 제공하지만, 부채 담보 및 레버리지 한도 유지도 포함되어 투자자가 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
Novanta Inc. (NASDAQ : NOVT) a conclu le 27 juin 2025 un quatrième accord de crédit modifié et révisé remplaçant sa facilité de 2019 prévue pour échéance en mars 2027. Le nouvel accord offre une capacité de crédit senior garantie globale d'environ 1,0 milliard de dollars US, répartie comme suit :
- prêt à terme libellé en euros de 65,31 millions d'euros sur 5 ans
- prêt à terme en dollars US de 75 millions de dollars sur 5 ans
- facilité de crédit renouvelable de 850 millions de dollars sur 5 ans
La maturité est prolongée jusqu'en juin 2030 et une option d'extension non engagée peut augmenter les engagements totaux de 350 millions de dollars supplémentaires, sous réserve de conditions habituelles. Le taux d'intérêt est fixé à (i) taux de base + 0–0,75 points de pourcentage ou (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 points de pourcentage, avec une tarification liée au ratio d'endettement consolidé de la société. Une commission d'engagement s'applique à la capacité inutilisée de la facilité renouvelable.
Les principaux covenants financiers testés trimestriellement comprennent : (1) un ratio d'endettement consolidé maximal de 3,5× (avec une augmentation à 4,0× pendant quatre trimestres suite à des acquisitions qualifiantes ≥ 50 millions de dollars) et (2) un ratio minimal de couverture des charges fixes de 1,25×. Les facilités sont garanties par des privilèges seniors sur pratiquement tous les actifs de Novanta et certaines filiales, et comprennent des clauses restrictives habituelles concernant les fusions, ventes d'actifs, endettement, investissements et privilèges.
L'amortissement principal trimestriel obligatoire commence en septembre 2025 pour le prêt à terme en euros et en septembre 2026 pour le prêt à terme en dollars, avec un paiement final global à l'échéance. Les remboursements anticipés issus de ventes d'actifs, d'événements dommageables ou d'endettement supplémentaire sont obligatoires, tandis que les remboursements volontaires et réductions d'engagement sont autorisés sans pénalité.
Au 28 mars 2025, les emprunts en cours sous la facilité précédente s'élevaient à 392,4 millions de dollars. La nouvelle structure améliore la liquidité disponible, prolonge la durée et offre des options de taux d'intérêt, mais sécurise également la dette et maintient des limites d'endettement que les investisseurs doivent surveiller.
Novanta Inc. (NASDAQ: NOVT) hat am 27. Juni 2025 eine vierte geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung abgeschlossen, die ihre 2019er Kreditfazilität ersetzt, die im März 2027 fällig werden sollte. Die neue Vereinbarung sieht eine gesamte besicherte Senior-Kreditkapazität von etwa 1,0 Milliarden US-Dollar vor, aufgeteilt in:
- 65,31 Millionen Euro 5-jähriger Euro-Terminkredit
- 75 Millionen US-Dollar 5-jähriger US-Dollar-Terminkredit
- 850 Millionen US-Dollar 5-jährige revolvierende Kreditfazilität
Die Laufzeit wurde bis Juni 2030 verlängert, und eine unverbindliche Erweiterungsoption kann die Gesamtverpflichtungen um weitere 350 Millionen US-Dollar erhöhen, vorbehaltlich üblicher Bedingungen. Die Zinsen betragen (i) Basiszinssatz + 0–0,75 Prozentpunkte oder (ii) SOFR/SONIA/EURIBOR + 1,00–1,75 Prozentpunkte, wobei die Preisgestaltung an den konsolidierten Verschuldungsgrad des Unternehmens gekoppelt ist. Auf ungenutzte Revolverkapazitäten wird eine Bereitstellungsprovision erhoben.
Zentrale finanzielle Auflagen, die vierteljährlich geprüft werden, umfassen: (1) einen maximalen konsolidierten Verschuldungsgrad von 3,5× (mit Anstieg auf 4,0× für vier Quartale nach qualifizierenden Akquisitionen ≥ 50 Millionen US-Dollar) und (2) eine Mindestdeckung der Fixkosten von 1,25×. Die Fazilitäten sind durch Senior-Sicherheiten auf nahezu alle Vermögenswerte von Novanta und bestimmter Tochtergesellschaften besichert und enthalten übliche negative Vereinbarungen zu Fusionen, Vermögensverkäufen, Verschuldung, Investitionen und Sicherheiten.
Die verpflichtende vierteljährliche Tilgung beginnt im September 2025 für den Euro-Terminkredit und im September 2026 für den US-Dollar-Terminkredit, mit einer abschließenden Ballonzahlung bei Fälligkeit. Vorzeitige Rückzahlungen aus Vermögensverkäufen, Schadensereignissen oder zusätzlicher Verschuldung sind verpflichtend, während freiwillige Rückzahlungen und Commitment-Reduzierungen ohne Aufschlag erlaubt sind.
Ausstehende Kredite unter der vorherigen Fazilität betrugen am 28. März 2025 392,4 Millionen US-Dollar. Die neue Struktur verbessert die Liquiditätsreserven, verlängert die Laufzeit und bietet Zinsoptionen, sichert aber auch die Schulden ab und hält Verschuldungsgrenzen ein, die Investoren beobachten sollten.
FAQ
How large is Novanta's new credit facility announced in the June 27 2025 8-K?
When do the new senior credit facilities mature?
What are the key financial covenants under Novanta's new agreement?
What interest rates apply to borrowings under the facility?
Does the agreement allow Novanta to increase borrowings further?
