[Form 4] Goldman Sachs Group Inc. Insider Trading Activity
Tharimmune (Nasdaq: THAR) has filed a Rule 424(b)(5) prospectus supplement for a registered direct offering of 974,241 units at $1.786 each, targeting gross proceeds of roughly $1.74 million. Each unit comprises either (a) one share of common stock or one pre-funded warrant (exercise price $0.001) plus one five-year common warrant (exercise price $1.66). The common warrants and the shares issuable upon exercise are exempt from registration under Section 4(a)(2)/Rule 506(b).
President Street Global acts as exclusive placement agent, earning a 7% cash fee on the offering and on any subsequent warrant exercises (≈$121.8 k upfront, plus up to $48.1 k on warrant exercise). Net proceeds after fees and estimated expenses are ≈$1.62 million, which management will deploy for working capital and general corporate purposes.
Pre-deal share count is 4.22 million; immediate issuance of 414,331 shares and 559,910 pre-funded warrants lifts the outstanding total to 5.61 million, implying ~33% dilution, with a further 414,331 shares issuable on warrant exercise. Pro forma March 31 2025 net tangible book value would rise from $0.40 to $0.63 per share, yet investors buying at $1.786 face an immediate $1.156 per-share dilution.
The filing reiterates Tharimmune’s clinical focus on TH104 for high-potency opioid prophylaxis (505(b)(2) pathway) and chronic pruritus in PBC, as well as an oral infliximab asset (TH023) and several bispecific/ADC projects. The company remains an “emerging growth” and “smaller reporting” issuer with a $6.4 million public float cap.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) ha depositato un supplemento al prospetto secondo la Regola 424(b)(5) per un'offerta diretta registrata di 974.241 unità a 1,786 dollari ciascuna, con l'obiettivo di raccogliere circa 1,74 milioni di dollari lordi. Ogni unità comprende (a) una azione ordinaria oppure un warrant pre-finanziato (prezzo di esercizio 0,001 dollari) più un warrant ordinario quinquennale (prezzo di esercizio 1,66 dollari). I warrant ordinari e le azioni emesse all'esercizio sono esenti da registrazione ai sensi della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
President Street Global agisce come agente di collocamento esclusivo, percependo una commissione in contanti del 7% sull'offerta e su eventuali esercizi successivi dei warrant (circa 121,8 mila dollari iniziali, più fino a 48,1 mila dollari sugli esercizi dei warrant). I proventi netti dopo commissioni e spese stimate sono circa 1,62 milioni di dollari, che la direzione impiegherà per capitale circolante e scopi aziendali generali.
Il numero di azioni prima dell'operazione è di 4,22 milioni; l'emissione immediata di 414.331 azioni e 559.910 warrant pre-finanziati porta il totale in circolazione a 5,61 milioni, implicando una diluizione di circa il 33%, con ulteriori 414.331 azioni emettibili all'esercizio dei warrant. Il valore contabile netto tangibile pro forma al 31 marzo 2025 salirebbe da 0,40 a 0,63 dollari per azione, tuttavia gli investitori che acquistano a 1,786 dollari affrontano una diluizione immediata di 1,156 dollari per azione.
Il deposito ribadisce il focus clinico di Tharimmune su TH104 per la profilassi ad alta potenza degli oppioidi (percorso 505(b)(2)) e il prurito cronico nella colangite biliare primitiva, oltre a un asset orale di infliximab (TH023) e diversi progetti bispecifici/ADC. L'azienda rimane un emittente "emerging growth" e "smaller reporting" con una capitalizzazione flottante pubblica di 6,4 milioni di dollari.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) ha presentado un suplemento al prospecto conforme a la Regla 424(b)(5) para una oferta directa registrada de 974,241 unidades a 1.786 dólares cada una, con el objetivo de recaudar aproximadamente 1.74 millones de dólares brutos. Cada unidad consta de (a) una acción común o un warrant prefinanciado (precio de ejercicio 0.001 dólares) más un warrant común a cinco años (precio de ejercicio 1.66 dólares). Los warrants comunes y las acciones emitibles tras su ejercicio están exentos de registro según la Sección 4(a)(2)/Regla 506(b).
President Street Global actúa como agente exclusivo de colocación, cobrando una comisión en efectivo del 7% sobre la oferta y sobre cualquier ejercicio posterior de warrants (≈121.8 mil dólares iniciales, más hasta 48.1 mil dólares por ejercicio de warrants). Los ingresos netos después de comisiones y gastos estimados son ≈1.62 millones de dólares, que la dirección utilizará para capital de trabajo y propósitos corporativos generales.
El recuento previo a la operación es de 4.22 millones de acciones; la emisión inmediata de 414,331 acciones y 559,910 warrants prefinanciados eleva el total en circulación a 5.61 millones, implicando una dilución aproximada del 33%, con otras 414,331 acciones emitibles al ejercer los warrants. El valor contable tangible neto pro forma al 31 de marzo de 2025 aumentaría de 0.40 a 0.63 dólares por acción, aunque los inversores que compren a 1.786 dólares enfrentan una dilución inmediata de 1.156 dólares por acción.
La presentación reitera el enfoque clínico de Tharimmune en TH104 para profilaxis de opioides de alta potencia (vía 505(b)(2)) y prurito crónico en colangitis biliar primaria, así como un activo oral de infliximab (TH023) y varios proyectos bispecíficos/ADC. La compañía sigue siendo un emisor de "emerging growth" y "smaller reporting" con una capitalización flotante pública de 6.4 millones de dólares.
Tharimmune (나스닥: THAR)는 424(b)(5) 규칙에 따른 등록 직접 공모를 위해 각 1.786달러에 974,241단위의 보충 투자설명서를 제출했으며, 약 174만 달러의 총 수익을 목표로 하고 있습니다. 각 단위는 (a) 보통주 1주 또는 선행 자금 조달 워런트 1개(행사가격 0.001달러) 및 5년 만기 보통 워런트 1개(행사가격 1.66달러)로 구성됩니다. 보통 워런트와 행사 시 발행되는 주식은 섹션 4(a)(2)/규칙 506(b)에 따라 등록 면제 대상입니다.
President Street Global은 독점 배정 대행사로서 공모 금액과 이후 워런트 행사에 대해 7% 현금 수수료를 받으며(초기 약 12만 1,800달러, 워런트 행사 시 최대 4만 8,100달러 추가), 수수료 및 예상 비용 공제 후 순수익은 약 162만 달러로, 경영진은 이를 운전 자본 및 일반 기업 목적에 사용할 예정입니다.
거래 전 주식 수는 422만 주이며, 즉시 414,331주와 559,910 선행 자금 조달 워런트가 발행되어 총 발행 주식 수는 561만 주로 증가하며 약 33% 희석 효과가 발생합니다. 추가로 414,331주가 워런트 행사 시 발행됩니다. 2025년 3월 31일 기준 프로포르마 순유형자산 장부가치는 주당 0.40달러에서 0.63달러로 상승하지만, 1.786달러에 매수하는 투자자는 즉시 주당 1.156달러의 희석 손실을 겪게 됩니다.
이번 제출 서류는 Tharimmune의 임상 초점을 고효능 오피오이드 예방용 TH104(505(b)(2) 경로) 및 원발성 담즙성 간경변증(PBC) 만성 가려움증, 경구용 인플릭시맙(TH023), 여러 이중특이성/ADC 프로젝트에 두고 있음을 재확인합니다. 회사는 여전히 640만 달러의 공모 유통 시가총액을 가진 "신흥 성장" 및 "소규모 보고" 발행인입니다.
Tharimmune (Nasdaq : THAR) a déposé un supplément au prospectus conformément à la règle 424(b)(5) pour une offre directe enregistrée de 974 241 unités à 1,786 $ chacune, visant un produit brut d'environ 1,74 million de dollars. Chaque unité comprend soit (a) une action ordinaire ou un bon de souscription préfinancé (prix d'exercice 0,001 $) plus un bon de souscription ordinaire d'une durée de cinq ans (prix d'exercice 1,66 $). Les bons de souscription ordinaires et les actions pouvant être émises lors de leur exercice sont exemptés d'enregistrement en vertu de la Section 4(a)(2)/Règle 506(b).
President Street Global agit en tant qu'agent de placement exclusif, percevant une commission en espèces de 7 % sur l'offre et sur tout exercice ultérieur des bons (≈121,8 k$ à l'avance, plus jusqu'à 48,1 k$ lors de l'exercice des bons). Le produit net après frais et dépenses estimées est d'environ 1,62 million de dollars, que la direction utilisera pour le fonds de roulement et des fins générales d'entreprise.
Le nombre d'actions avant l'opération est de 4,22 millions ; l'émission immédiate de 414 331 actions et de 559 910 bons préfinancés porte le total en circulation à 5,61 millions, impliquant une dilution d'environ 33 %, avec 414 331 actions supplémentaires pouvant être émises lors de l'exercice des bons. La valeur comptable tangible nette pro forma au 31 mars 2025 passerait de 0,40 $ à 0,63 $ par action, mais les investisseurs achetant à 1,786 $ subissent une dilution immédiate de 1,156 $ par action.
Le dépôt réitère l'orientation clinique de Tharimmune sur TH104 pour la prophylaxie des opioïdes à haute puissance (voie 505(b)(2)) et le prurit chronique dans la cholangite biliaire primitive, ainsi qu'un actif oral d'infliximab (TH023) et plusieurs projets bispécifiques/ADC. La société reste un émetteur « emerging growth » et « smaller reporting » avec une capitalisation flottante publique de 6,4 millions de dollars.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) hat einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Regel 424(b)(5) für ein registriertes Direktangebot von 974.241 Einheiten zu je 1,786 USD eingereicht, mit dem Ziel, Bruttoerlöse von etwa 1,74 Millionen USD zu erzielen. Jede Einheit besteht aus (a) einer Stammaktie oder einem vorfinanzierten Warrant (Ausübungspreis 0,001 USD) plus einem fünfjährigen Stammwarrant (Ausübungspreis 1,66 USD). Die Stammwarrants und die bei Ausübung auszugebenden Aktien sind gemäß Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) von der Registrierung ausgenommen.
President Street Global fungiert als exklusiver Platzierungsagent und erhält eine Barprovision von 7 % auf das Angebot und auf jede nachfolgende Ausübung der Warrants (ca. 121.800 USD sofort, plus bis zu 48.100 USD bei Warrant-Ausübung). Die Nettoerlöse nach Gebühren und geschätzten Ausgaben betragen ca. 1,62 Millionen USD, die das Management für das Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke einsetzen wird.
Die Anzahl der Aktien vor dem Deal beträgt 4,22 Millionen; die sofortige Ausgabe von 414.331 Aktien und 559.910 vorfinanzierten Warrants erhöht die ausstehenden Aktien auf 5,61 Millionen, was eine Verwässerung von etwa 33 % bedeutet, mit weiteren 414.331 Aktien, die durch die Ausübung von Warrants ausgegeben werden können. Der pro-forma Netto-Sachbuchwert zum 31. März 2025 würde von 0,40 auf 0,63 USD pro Aktie steigen, doch Anleger, die zu 1,786 USD kaufen, sehen sich einer sofortigen Verwässerung von 1,156 USD pro Aktie gegenüber.
Die Einreichung bekräftigt Tharimmunes klinischen Fokus auf TH104 zur hochwirksamen Opioid-Prophylaxe (505(b)(2)-Pfad) und chronischem Pruritus bei primärer biliärer Cholangitis sowie ein orales Infliximab-Asset (TH023) und mehrere bispezifische/ADC-Projekte. Das Unternehmen bleibt ein "emerging growth"- und "smaller reporting"-Emittent mit einer öffentlichen Streubesitz-Marktkapitalisierung von 6,4 Millionen USD.
- None.
- None.
Insights
TL;DR: Small cash infusion extends runway but causes ~33% dilution; strategic warrants shift further funding risk to investors.
The $1.74 million raise increases Tharimmune’s cash pool but barely covers a few quarters of burn at typical Phase 1-ready biotech levels. The use of pre-funded warrants minimises ownership cap issues for investors, yet the unregistered common warrants create an overhang until a resale S-3 is effective. At $1.66 strike, warrant exercise could inject ≈$0.69 million more, but only if the stock trades sustainably above that level.
From a pipeline perspective, the filing highlights FDA feedback enabling a 505(b)(2) NDA for TH104 in PrHPO without additional clinical trials—potentially accelerating value creation. Still, success hinges on financing CMC work and NDA prep, which will require far more capital than this offering supplies.
Overall impact: modestly positive for liquidity but neutral on long-term valuation given dilution and continued funding needs.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) ha depositato un supplemento al prospetto secondo la Regola 424(b)(5) per un'offerta diretta registrata di 974.241 unità a 1,786 dollari ciascuna, con l'obiettivo di raccogliere circa 1,74 milioni di dollari lordi. Ogni unità comprende (a) una azione ordinaria oppure un warrant pre-finanziato (prezzo di esercizio 0,001 dollari) più un warrant ordinario quinquennale (prezzo di esercizio 1,66 dollari). I warrant ordinari e le azioni emesse all'esercizio sono esenti da registrazione ai sensi della Sezione 4(a)(2)/Regola 506(b).
President Street Global agisce come agente di collocamento esclusivo, percependo una commissione in contanti del 7% sull'offerta e su eventuali esercizi successivi dei warrant (circa 121,8 mila dollari iniziali, più fino a 48,1 mila dollari sugli esercizi dei warrant). I proventi netti dopo commissioni e spese stimate sono circa 1,62 milioni di dollari, che la direzione impiegherà per capitale circolante e scopi aziendali generali.
Il numero di azioni prima dell'operazione è di 4,22 milioni; l'emissione immediata di 414.331 azioni e 559.910 warrant pre-finanziati porta il totale in circolazione a 5,61 milioni, implicando una diluizione di circa il 33%, con ulteriori 414.331 azioni emettibili all'esercizio dei warrant. Il valore contabile netto tangibile pro forma al 31 marzo 2025 salirebbe da 0,40 a 0,63 dollari per azione, tuttavia gli investitori che acquistano a 1,786 dollari affrontano una diluizione immediata di 1,156 dollari per azione.
Il deposito ribadisce il focus clinico di Tharimmune su TH104 per la profilassi ad alta potenza degli oppioidi (percorso 505(b)(2)) e il prurito cronico nella colangite biliare primitiva, oltre a un asset orale di infliximab (TH023) e diversi progetti bispecifici/ADC. L'azienda rimane un emittente "emerging growth" e "smaller reporting" con una capitalizzazione flottante pubblica di 6,4 milioni di dollari.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) ha presentado un suplemento al prospecto conforme a la Regla 424(b)(5) para una oferta directa registrada de 974,241 unidades a 1.786 dólares cada una, con el objetivo de recaudar aproximadamente 1.74 millones de dólares brutos. Cada unidad consta de (a) una acción común o un warrant prefinanciado (precio de ejercicio 0.001 dólares) más un warrant común a cinco años (precio de ejercicio 1.66 dólares). Los warrants comunes y las acciones emitibles tras su ejercicio están exentos de registro según la Sección 4(a)(2)/Regla 506(b).
President Street Global actúa como agente exclusivo de colocación, cobrando una comisión en efectivo del 7% sobre la oferta y sobre cualquier ejercicio posterior de warrants (≈121.8 mil dólares iniciales, más hasta 48.1 mil dólares por ejercicio de warrants). Los ingresos netos después de comisiones y gastos estimados son ≈1.62 millones de dólares, que la dirección utilizará para capital de trabajo y propósitos corporativos generales.
El recuento previo a la operación es de 4.22 millones de acciones; la emisión inmediata de 414,331 acciones y 559,910 warrants prefinanciados eleva el total en circulación a 5.61 millones, implicando una dilución aproximada del 33%, con otras 414,331 acciones emitibles al ejercer los warrants. El valor contable tangible neto pro forma al 31 de marzo de 2025 aumentaría de 0.40 a 0.63 dólares por acción, aunque los inversores que compren a 1.786 dólares enfrentan una dilución inmediata de 1.156 dólares por acción.
La presentación reitera el enfoque clínico de Tharimmune en TH104 para profilaxis de opioides de alta potencia (vía 505(b)(2)) y prurito crónico en colangitis biliar primaria, así como un activo oral de infliximab (TH023) y varios proyectos bispecíficos/ADC. La compañía sigue siendo un emisor de "emerging growth" y "smaller reporting" con una capitalización flotante pública de 6.4 millones de dólares.
Tharimmune (나스닥: THAR)는 424(b)(5) 규칙에 따른 등록 직접 공모를 위해 각 1.786달러에 974,241단위의 보충 투자설명서를 제출했으며, 약 174만 달러의 총 수익을 목표로 하고 있습니다. 각 단위는 (a) 보통주 1주 또는 선행 자금 조달 워런트 1개(행사가격 0.001달러) 및 5년 만기 보통 워런트 1개(행사가격 1.66달러)로 구성됩니다. 보통 워런트와 행사 시 발행되는 주식은 섹션 4(a)(2)/규칙 506(b)에 따라 등록 면제 대상입니다.
President Street Global은 독점 배정 대행사로서 공모 금액과 이후 워런트 행사에 대해 7% 현금 수수료를 받으며(초기 약 12만 1,800달러, 워런트 행사 시 최대 4만 8,100달러 추가), 수수료 및 예상 비용 공제 후 순수익은 약 162만 달러로, 경영진은 이를 운전 자본 및 일반 기업 목적에 사용할 예정입니다.
거래 전 주식 수는 422만 주이며, 즉시 414,331주와 559,910 선행 자금 조달 워런트가 발행되어 총 발행 주식 수는 561만 주로 증가하며 약 33% 희석 효과가 발생합니다. 추가로 414,331주가 워런트 행사 시 발행됩니다. 2025년 3월 31일 기준 프로포르마 순유형자산 장부가치는 주당 0.40달러에서 0.63달러로 상승하지만, 1.786달러에 매수하는 투자자는 즉시 주당 1.156달러의 희석 손실을 겪게 됩니다.
이번 제출 서류는 Tharimmune의 임상 초점을 고효능 오피오이드 예방용 TH104(505(b)(2) 경로) 및 원발성 담즙성 간경변증(PBC) 만성 가려움증, 경구용 인플릭시맙(TH023), 여러 이중특이성/ADC 프로젝트에 두고 있음을 재확인합니다. 회사는 여전히 640만 달러의 공모 유통 시가총액을 가진 "신흥 성장" 및 "소규모 보고" 발행인입니다.
Tharimmune (Nasdaq : THAR) a déposé un supplément au prospectus conformément à la règle 424(b)(5) pour une offre directe enregistrée de 974 241 unités à 1,786 $ chacune, visant un produit brut d'environ 1,74 million de dollars. Chaque unité comprend soit (a) une action ordinaire ou un bon de souscription préfinancé (prix d'exercice 0,001 $) plus un bon de souscription ordinaire d'une durée de cinq ans (prix d'exercice 1,66 $). Les bons de souscription ordinaires et les actions pouvant être émises lors de leur exercice sont exemptés d'enregistrement en vertu de la Section 4(a)(2)/Règle 506(b).
President Street Global agit en tant qu'agent de placement exclusif, percevant une commission en espèces de 7 % sur l'offre et sur tout exercice ultérieur des bons (≈121,8 k$ à l'avance, plus jusqu'à 48,1 k$ lors de l'exercice des bons). Le produit net après frais et dépenses estimées est d'environ 1,62 million de dollars, que la direction utilisera pour le fonds de roulement et des fins générales d'entreprise.
Le nombre d'actions avant l'opération est de 4,22 millions ; l'émission immédiate de 414 331 actions et de 559 910 bons préfinancés porte le total en circulation à 5,61 millions, impliquant une dilution d'environ 33 %, avec 414 331 actions supplémentaires pouvant être émises lors de l'exercice des bons. La valeur comptable tangible nette pro forma au 31 mars 2025 passerait de 0,40 $ à 0,63 $ par action, mais les investisseurs achetant à 1,786 $ subissent une dilution immédiate de 1,156 $ par action.
Le dépôt réitère l'orientation clinique de Tharimmune sur TH104 pour la prophylaxie des opioïdes à haute puissance (voie 505(b)(2)) et le prurit chronique dans la cholangite biliaire primitive, ainsi qu'un actif oral d'infliximab (TH023) et plusieurs projets bispécifiques/ADC. La société reste un émetteur « emerging growth » et « smaller reporting » avec une capitalisation flottante publique de 6,4 millions de dollars.
Tharimmune (Nasdaq: THAR) hat einen Nachtrag zum Prospekt gemäß Regel 424(b)(5) für ein registriertes Direktangebot von 974.241 Einheiten zu je 1,786 USD eingereicht, mit dem Ziel, Bruttoerlöse von etwa 1,74 Millionen USD zu erzielen. Jede Einheit besteht aus (a) einer Stammaktie oder einem vorfinanzierten Warrant (Ausübungspreis 0,001 USD) plus einem fünfjährigen Stammwarrant (Ausübungspreis 1,66 USD). Die Stammwarrants und die bei Ausübung auszugebenden Aktien sind gemäß Abschnitt 4(a)(2)/Regel 506(b) von der Registrierung ausgenommen.
President Street Global fungiert als exklusiver Platzierungsagent und erhält eine Barprovision von 7 % auf das Angebot und auf jede nachfolgende Ausübung der Warrants (ca. 121.800 USD sofort, plus bis zu 48.100 USD bei Warrant-Ausübung). Die Nettoerlöse nach Gebühren und geschätzten Ausgaben betragen ca. 1,62 Millionen USD, die das Management für das Betriebskapital und allgemeine Unternehmenszwecke einsetzen wird.
Die Anzahl der Aktien vor dem Deal beträgt 4,22 Millionen; die sofortige Ausgabe von 414.331 Aktien und 559.910 vorfinanzierten Warrants erhöht die ausstehenden Aktien auf 5,61 Millionen, was eine Verwässerung von etwa 33 % bedeutet, mit weiteren 414.331 Aktien, die durch die Ausübung von Warrants ausgegeben werden können. Der pro-forma Netto-Sachbuchwert zum 31. März 2025 würde von 0,40 auf 0,63 USD pro Aktie steigen, doch Anleger, die zu 1,786 USD kaufen, sehen sich einer sofortigen Verwässerung von 1,156 USD pro Aktie gegenüber.
Die Einreichung bekräftigt Tharimmunes klinischen Fokus auf TH104 zur hochwirksamen Opioid-Prophylaxe (505(b)(2)-Pfad) und chronischem Pruritus bei primärer biliärer Cholangitis sowie ein orales Infliximab-Asset (TH023) und mehrere bispezifische/ADC-Projekte. Das Unternehmen bleibt ein "emerging growth"- und "smaller reporting"-Emittent mit einer öffentlichen Streubesitz-Marktkapitalisierung von 6,4 Millionen USD.
FAQ
How much capital is Tharimmune (THAR) raising in this offering?
What do investors receive in each unit of the THAR offering?
How will Tharimmune use the net proceeds?
What is the potential dilution from this financing?
When can the newly issued common warrants be exercised?
What is the significance of the FDA feedback on TH104?
