[6-K] MEDIROM Healthcare Technologies Inc. American Depositary Share Current Report (Foreign Issuer)
ICF International (ICFI) Q2 2025 10-Q highlights: Revenue fell 7% YoY to $476.2 m as U.S. federal work contracted (-43% YoY) following $418 m of terminated contracts tied to new administration priorities. Energy–Environment remained the largest market (52% of sales; +6.5%), but Health & Social programs (33% of sales) dropped 19%. Fixed-price work rose to 50% of mix while cost-based work shrank to 7%.
Gross margin improved 160 bp to 37.3% on lower subcontract mix, yet operating income slipped 6% to $40.0 m and net income declined 7.6% to $23.7 m ($1.28 diluted EPS). A larger R&D tax credit and IRC 987 planning cut the effective tax rate to 15.7% YTD (vs. 23.4%).
Balance sheet: Cash & restricted cash grew to $26.9 m (+43% YTD). Net contract assets rose $48 m, reflecting billing timing. Long-term debt climbed $50.6 m to $462.3 m (5.7% avg. rate) to fund share buybacks ($41.8 m) and working-capital swings; leverage now 0.46× assets. Equity increased to $1.00 bn as retained earnings set a new high.
Cash flow: Operating cash inflow dropped to $18.9 m (vs. $50.6 m) on receivable and payables movements. Capex remained modest at $9.2 m; free cash flow was $9.7 m.
Outlook flags: 0.8 bn unfulfilled performance obligations, with 38% expected in 2H-25. Terminated federal contracts and the newly enacted OB3 tax law introduce forecast uncertainty, but management cites continued demand in energy, infrastructure, and AI-enabled tech solutions.
ICF International (ICFI) evidenze del 10-Q del secondo trimestre 2025: I ricavi sono diminuiti del 7% su base annua, attestandosi a 476,2 milioni di dollari, a causa di un calo del 43% nel lavoro federale statunitense, conseguente alla cancellazione di contratti per 418 milioni legati alle nuove priorità dell'amministrazione. Il settore Energia-Ambiente è rimasto il mercato principale (52% delle vendite; +6,5%), mentre i programmi per la Salute e il Sociale (33% delle vendite) sono scesi del 19%. Il lavoro a prezzo fisso è salito al 50% del mix, mentre quello a costo ridotto al 7%.
Il margine lordo è migliorato di 160 punti base raggiungendo il 37,3%, grazie a una minore incidenza dei subappalti, ma l'utile operativo è sceso del 6% a 40,0 milioni, e l'utile netto è calato del 7,6% a 23,7 milioni (EPS diluito di 1,28 dollari). Un credito d'imposta R&S più consistente e la pianificazione secondo IRC 987 hanno ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 15,7% da inizio anno (rispetto al 23,4%).
Situazione patrimoniale: La liquidità e le disponibilità vincolate sono cresciute a 26,9 milioni (+43% da inizio anno). Gli attivi netti da contratti sono aumentati di 48 milioni, riflettendo tempistiche di fatturazione. Il debito a lungo termine è salito di 50,6 milioni a 462,3 milioni (tasso medio 5,7%) per finanziare riacquisti di azioni (41,8 milioni) e variazioni del capitale circolante; la leva finanziaria è ora 0,46 volte gli attivi. Il patrimonio netto è aumentato a 1,00 miliardo grazie a utili non distribuiti record.
Flusso di cassa: L'afflusso di cassa operativo è diminuito a 18,9 milioni (da 50,6 milioni) a causa di variazioni di crediti e debiti. Gli investimenti in capitale sono rimasti contenuti a 9,2 milioni; il flusso di cassa libero è stato di 9,7 milioni.
Prospettive: Obblighi di performance non ancora completati per 0,8 miliardi, con il 38% previsto nella seconda metà del 2025. La cancellazione di contratti federali e la nuova legge fiscale OB3 introducono incertezza nelle previsioni, ma la direzione segnala una domanda continua nei settori energia, infrastrutture e soluzioni tecnologiche abilitate dall'intelligenza artificiale.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre de 2025 de ICF International (ICFI): Los ingresos cayeron un 7% interanual hasta 476,2 millones de dólares debido a una reducción del 43% en el trabajo federal de EE. UU., tras la terminación de contratos por 418 millones vinculados a las nuevas prioridades administrativas. El sector Energía-Ambiente siguió siendo el mercado más grande (52% de las ventas; +6,5%), pero los programas de Salud y Sociales (33% de las ventas) bajaron un 19%. El trabajo a precio fijo aumentó al 50% de la mezcla, mientras que el trabajo basado en costos se redujo al 7%.
El margen bruto mejoró 160 puntos básicos hasta un 37,3% gracias a una menor proporción de subcontratación, aunque el ingreso operativo disminuyó un 6% a 40,0 millones y el ingreso neto bajó un 7,6% a 23,7 millones (EPS diluido de 1,28 dólares). Un mayor crédito fiscal por I+D y la planificación bajo IRC 987 redujeron la tasa impositiva efectiva al 15,7% en lo que va del año (frente al 23,4%).
Balance: El efectivo y efectivo restringido aumentaron a 26,9 millones (+43% en lo que va del año). Los activos netos por contratos subieron 48 millones, reflejando el momento de la facturación. La deuda a largo plazo creció 50,6 millones hasta 462,3 millones (tasa promedio del 5,7%) para financiar recompras de acciones (41,8 millones) y variaciones en el capital de trabajo; el apalancamiento es ahora 0,46× activos. El patrimonio aumentó a 1.000 millones debido a ganancias retenidas récord.
Flujo de caja: El flujo de caja operativo disminuyó a 18,9 millones (desde 50,6 millones) debido a movimientos en cuentas por cobrar y pagar. La inversión en capital se mantuvo modesta en 9,2 millones; el flujo de caja libre fue de 9,7 millones.
Perspectivas: Obligaciones de desempeño pendientes por 0,8 mil millones, con un 38% esperado en la segunda mitad de 2025. La terminación de contratos federales y la nueva ley fiscal OB3 introducen incertidumbre en las previsiones, pero la dirección menciona una demanda continua en energía, infraestructura y soluciones tecnológicas habilitadas por IA.
ICF International (ICFI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 매출은 전년 대비 7% 감소한 4억 7,620만 달러로, 신규 행정부 우선순위에 따른 4억 1,800만 달러 규모의 계약 종료로 미국 연방 업무가 전년 대비 43% 축소되었습니다. 에너지-환경 부문은 최대 시장으로 남아 매출의 52%(6.5% 증가)를 차지했으나, 보건 및 사회 프로그램(매출의 33%)은 19% 감소했습니다. 고정가격 계약 비중은 50%로 증가한 반면, 비용 기반 계약은 7%로 축소되었습니다.
하청 비중 감소로 총이익률은 160bp 개선된 37.3%를 기록했으나, 영업이익은 6% 감소한 4,000만 달러, 순이익은 7.6% 감소한 2,370만 달러(희석 주당순이익 1.28달러)를 기록했습니다. 더 큰 연구개발 세액공제와 IRC 987 계획으로 연초 대비 유효 세율은 23.4%에서 15.7%로 낮아졌습니다.
재무상태: 현금 및 제한 현금은 2,690만 달러로 연초 대비 43% 증가했습니다. 순계약자산은 청구 시점 차이로 4,800만 달러 증가했습니다. 장기부채는 5.7% 평균금리로 5,060만 달러 증가한 4억 6,230만 달러로, 주식 재매입(4,180만 달러) 및 운전자본 변동을 지원했습니다. 부채비율은 현재 자산 대비 0.46배입니다. 자본은 유보이익 증가로 10억 달러로 상승했습니다.
현금흐름: 매출채권 및 매입채무 변동으로 영업활동 현금흐름은 1,890만 달러로 감소(이전 5,060만 달러)했습니다. 자본적 지출은 920만 달러로 소폭 유지되었으며, 잉여현금흐름은 970만 달러였습니다.
전망 지표: 미이행 성과 의무가 8억 달러이며, 이 중 38%가 2025년 하반기에 예상됩니다. 종료된 연방 계약과 새로 시행된 OB3 세법으로 인해 전망에 불확실성이 존재하지만, 경영진은 에너지, 인프라, AI 기반 기술 솔루션에 대한 지속적인 수요를 언급했습니다.
Points clés du 10-Q du deuxième trimestre 2025 d'ICF International (ICFI) : Le chiffre d'affaires a diminué de 7 % en glissement annuel pour atteindre 476,2 millions de dollars, en raison d'une contraction de 43 % des contrats fédéraux américains suite à la résiliation de contrats d'une valeur de 418 millions liée aux nouvelles priorités de l'administration. Le secteur Énergie-Environnement est resté le plus important (52 % des ventes ; +6,5 %), tandis que les programmes de santé et sociaux (33 % des ventes) ont chuté de 19 %. Les contrats à prix fixe ont augmenté pour représenter 50 % du mix, tandis que les contrats basés sur les coûts ont diminué à 7 %.
La marge brute s'est améliorée de 160 points de base pour atteindre 37,3 % grâce à une réduction du recours aux sous-traitants, mais le résultat opérationnel a diminué de 6 % à 40,0 millions et le résultat net a baissé de 7,6 % à 23,7 millions (BPA dilué de 1,28 dollar). Un crédit d'impôt R&D plus important et la planification selon l'IRC 987 ont réduit le taux d'imposition effectif à 15,7 % depuis le début de l'année (contre 23,4 %).
Bilan : La trésorerie et les liquidités restreintes ont augmenté à 26,9 millions (+43 % depuis le début de l'année). Les actifs nets liés aux contrats ont augmenté de 48 millions, reflétant le calendrier de facturation. La dette à long terme a augmenté de 50,6 millions pour atteindre 462,3 millions (taux moyen de 5,7 %) afin de financer des rachats d'actions (41,8 millions) et des variations du fonds de roulement ; le levier financier est désormais de 0,46× les actifs. Les capitaux propres ont augmenté à 1,00 milliard grâce à des bénéfices non distribués records.
Flux de trésorerie : Les flux de trésorerie d'exploitation ont chuté à 18,9 millions (contre 50,6 millions) en raison des mouvements des créances et dettes. Les dépenses d'investissement sont restées modestes à 9,2 millions ; le flux de trésorerie disponible était de 9,7 millions.
Perspectives : Obligations de performance non réalisées de 0,8 milliard, dont 38 % sont attendues au second semestre 2025. La résiliation des contrats fédéraux et la nouvelle loi fiscale OB3 introduisent une incertitude dans les prévisions, mais la direction cite une demande continue dans les secteurs de l'énergie, des infrastructures et des solutions technologiques intégrant l'IA.
ICF International (ICFI) Highlights aus dem 10-Q für Q2 2025: Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 7 % auf 476,2 Mio. USD, da die US-Bundesaufträge um 43 % zurückgingen, nachdem Verträge im Wert von 418 Mio. USD im Zusammenhang mit neuen Prioritäten der Regierung gekündigt wurden. Der Bereich Energie-Umwelt blieb der größte Markt (52 % des Umsatzes; +6,5 %), während Gesundheits- und Sozialprogramme (33 % des Umsatzes) um 19 % zurückgingen. Festpreisaufträge stiegen auf 50 % des Mix, während kostenbasierte Aufträge auf 7 % schrumpften.
Die Bruttomarge verbesserte sich um 160 Basispunkte auf 37,3 % aufgrund eines geringeren Subunternehmeranteils, doch das Betriebsergebnis sank um 6 % auf 40,0 Mio. USD und der Nettogewinn ging um 7,6 % auf 23,7 Mio. USD zurück (verwässertes Ergebnis je Aktie 1,28 USD). Ein höherer Forschungs- und Entwicklungsteuerkredit sowie die Planung nach IRC 987 senkten die effektive Steuerquote auf 15,7 % im Jahresverlauf (vorher 23,4 %).
Bilanz: Liquide Mittel und gebundene Zahlungsmittel stiegen auf 26,9 Mio. USD (+43 % seit Jahresbeginn). Nettovertragsvermögen stiegen um 48 Mio. USD, was die Abrechnungszeitpunkte widerspiegelt. Die langfristigen Schulden stiegen um 50,6 Mio. USD auf 462,3 Mio. USD (durchschnittlicher Zinssatz 5,7 %), um Aktienrückkäufe (41,8 Mio. USD) und Schwankungen im Umlaufvermögen zu finanzieren; die Verschuldungsquote liegt nun bei 0,46× der Vermögenswerte. Das Eigenkapital stieg auf 1,00 Mrd. USD, da die einbehaltenen Gewinne einen neuen Höchststand erreichten.
Cashflow: Der operative Cashflow sank auf 18,9 Mio. USD (vorher 50,6 Mio. USD) aufgrund von Veränderungen bei Forderungen und Verbindlichkeiten. Die Investitionen blieben mit 9,2 Mio. USD moderat; der freie Cashflow betrug 9,7 Mio. USD.
Ausblick: Es bestehen unerfüllte Leistungsverpflichtungen in Höhe von 0,8 Mrd. USD, wovon 38 % für das zweite Halbjahr 2025 erwartet werden. Die gekündigten Bundesverträge und das neu eingeführte OB3-Steuergesetz bringen Unsicherheiten in die Prognose, doch das Management verweist auf eine anhaltende Nachfrage in den Bereichen Energie, Infrastruktur und KI-gestützte Technologielösungen.
- Gross margin expansion of 160 bp YoY due to lower subcontract mix and higher fixed-price work.
- Effective tax rate fell to 15.7% YTD, boosting after-tax profitability.
- Cash & restricted cash increased 43% YTD to $26.9 m, enhancing liquidity.
- Shareholder equity surpassed $1 bn, reflecting retained earnings growth.
- Revenue declined 7% YoY with U.S. federal sales down 43%, exposing concentration risk.
- Backlog reduced by $418 m from contract terminations tied to policy changes.
- Net income fell 7.6% YoY; operating cash flow dropped 63%.
- Debt increased $50.6 m to $462.3 m, raising leverage as interest rates stay elevated.
Insights
TL;DR: Revenue dip on federal pull-back, margins stable, leverage up; thesis modestly negative.
Q2 shows the vulnerability of ICFI’s book to U.S. federal policy swings: a 7% top-line hit and backlog cut of $418 m. Management contained margin erosion via mix shift and cost control, holding operating margin at 8.4%. Lower ETR flattered EPS, but underlying EBIT fell 5.7%. Debt rose 12% to finance buybacks, pushing net leverage toward 2× EBITDA (pro-forma). Cash conversion weakened; only 37% of net income translated to operating cash. Unless commercial/energy wins accelerate, the stock’s premium multiple is at risk.
TL;DR: Contract terminations are material yet pipeline remains diversified, risk manageable.
The $418 m T4C adjustments signal real revenue headwinds, but ICFI still carries $0.8 bn of UPO and maintains strong positions in disaster recovery, energy efficiency, and digital modernization. Fixed-price contracts now half of revenue, improving visibility and margin leverage. New AEG acquisition expands utility client set, partially offsetting federal softness. Key watch items are DOGE audit exposure and OB3 Act implementation impacts, yet liquidity (26.9 m cash, 488 m revolver capacity) affords operational flexibility.
ICF International (ICFI) evidenze del 10-Q del secondo trimestre 2025: I ricavi sono diminuiti del 7% su base annua, attestandosi a 476,2 milioni di dollari, a causa di un calo del 43% nel lavoro federale statunitense, conseguente alla cancellazione di contratti per 418 milioni legati alle nuove priorità dell'amministrazione. Il settore Energia-Ambiente è rimasto il mercato principale (52% delle vendite; +6,5%), mentre i programmi per la Salute e il Sociale (33% delle vendite) sono scesi del 19%. Il lavoro a prezzo fisso è salito al 50% del mix, mentre quello a costo ridotto al 7%.
Il margine lordo è migliorato di 160 punti base raggiungendo il 37,3%, grazie a una minore incidenza dei subappalti, ma l'utile operativo è sceso del 6% a 40,0 milioni, e l'utile netto è calato del 7,6% a 23,7 milioni (EPS diluito di 1,28 dollari). Un credito d'imposta R&S più consistente e la pianificazione secondo IRC 987 hanno ridotto l'aliquota fiscale effettiva al 15,7% da inizio anno (rispetto al 23,4%).
Situazione patrimoniale: La liquidità e le disponibilità vincolate sono cresciute a 26,9 milioni (+43% da inizio anno). Gli attivi netti da contratti sono aumentati di 48 milioni, riflettendo tempistiche di fatturazione. Il debito a lungo termine è salito di 50,6 milioni a 462,3 milioni (tasso medio 5,7%) per finanziare riacquisti di azioni (41,8 milioni) e variazioni del capitale circolante; la leva finanziaria è ora 0,46 volte gli attivi. Il patrimonio netto è aumentato a 1,00 miliardo grazie a utili non distribuiti record.
Flusso di cassa: L'afflusso di cassa operativo è diminuito a 18,9 milioni (da 50,6 milioni) a causa di variazioni di crediti e debiti. Gli investimenti in capitale sono rimasti contenuti a 9,2 milioni; il flusso di cassa libero è stato di 9,7 milioni.
Prospettive: Obblighi di performance non ancora completati per 0,8 miliardi, con il 38% previsto nella seconda metà del 2025. La cancellazione di contratti federali e la nuova legge fiscale OB3 introducono incertezza nelle previsioni, ma la direzione segnala una domanda continua nei settori energia, infrastrutture e soluzioni tecnologiche abilitate dall'intelligenza artificiale.
Aspectos destacados del 10-Q del segundo trimestre de 2025 de ICF International (ICFI): Los ingresos cayeron un 7% interanual hasta 476,2 millones de dólares debido a una reducción del 43% en el trabajo federal de EE. UU., tras la terminación de contratos por 418 millones vinculados a las nuevas prioridades administrativas. El sector Energía-Ambiente siguió siendo el mercado más grande (52% de las ventas; +6,5%), pero los programas de Salud y Sociales (33% de las ventas) bajaron un 19%. El trabajo a precio fijo aumentó al 50% de la mezcla, mientras que el trabajo basado en costos se redujo al 7%.
El margen bruto mejoró 160 puntos básicos hasta un 37,3% gracias a una menor proporción de subcontratación, aunque el ingreso operativo disminuyó un 6% a 40,0 millones y el ingreso neto bajó un 7,6% a 23,7 millones (EPS diluido de 1,28 dólares). Un mayor crédito fiscal por I+D y la planificación bajo IRC 987 redujeron la tasa impositiva efectiva al 15,7% en lo que va del año (frente al 23,4%).
Balance: El efectivo y efectivo restringido aumentaron a 26,9 millones (+43% en lo que va del año). Los activos netos por contratos subieron 48 millones, reflejando el momento de la facturación. La deuda a largo plazo creció 50,6 millones hasta 462,3 millones (tasa promedio del 5,7%) para financiar recompras de acciones (41,8 millones) y variaciones en el capital de trabajo; el apalancamiento es ahora 0,46× activos. El patrimonio aumentó a 1.000 millones debido a ganancias retenidas récord.
Flujo de caja: El flujo de caja operativo disminuyó a 18,9 millones (desde 50,6 millones) debido a movimientos en cuentas por cobrar y pagar. La inversión en capital se mantuvo modesta en 9,2 millones; el flujo de caja libre fue de 9,7 millones.
Perspectivas: Obligaciones de desempeño pendientes por 0,8 mil millones, con un 38% esperado en la segunda mitad de 2025. La terminación de contratos federales y la nueva ley fiscal OB3 introducen incertidumbre en las previsiones, pero la dirección menciona una demanda continua en energía, infraestructura y soluciones tecnológicas habilitadas por IA.
ICF International (ICFI) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 매출은 전년 대비 7% 감소한 4억 7,620만 달러로, 신규 행정부 우선순위에 따른 4억 1,800만 달러 규모의 계약 종료로 미국 연방 업무가 전년 대비 43% 축소되었습니다. 에너지-환경 부문은 최대 시장으로 남아 매출의 52%(6.5% 증가)를 차지했으나, 보건 및 사회 프로그램(매출의 33%)은 19% 감소했습니다. 고정가격 계약 비중은 50%로 증가한 반면, 비용 기반 계약은 7%로 축소되었습니다.
하청 비중 감소로 총이익률은 160bp 개선된 37.3%를 기록했으나, 영업이익은 6% 감소한 4,000만 달러, 순이익은 7.6% 감소한 2,370만 달러(희석 주당순이익 1.28달러)를 기록했습니다. 더 큰 연구개발 세액공제와 IRC 987 계획으로 연초 대비 유효 세율은 23.4%에서 15.7%로 낮아졌습니다.
재무상태: 현금 및 제한 현금은 2,690만 달러로 연초 대비 43% 증가했습니다. 순계약자산은 청구 시점 차이로 4,800만 달러 증가했습니다. 장기부채는 5.7% 평균금리로 5,060만 달러 증가한 4억 6,230만 달러로, 주식 재매입(4,180만 달러) 및 운전자본 변동을 지원했습니다. 부채비율은 현재 자산 대비 0.46배입니다. 자본은 유보이익 증가로 10억 달러로 상승했습니다.
현금흐름: 매출채권 및 매입채무 변동으로 영업활동 현금흐름은 1,890만 달러로 감소(이전 5,060만 달러)했습니다. 자본적 지출은 920만 달러로 소폭 유지되었으며, 잉여현금흐름은 970만 달러였습니다.
전망 지표: 미이행 성과 의무가 8억 달러이며, 이 중 38%가 2025년 하반기에 예상됩니다. 종료된 연방 계약과 새로 시행된 OB3 세법으로 인해 전망에 불확실성이 존재하지만, 경영진은 에너지, 인프라, AI 기반 기술 솔루션에 대한 지속적인 수요를 언급했습니다.
Points clés du 10-Q du deuxième trimestre 2025 d'ICF International (ICFI) : Le chiffre d'affaires a diminué de 7 % en glissement annuel pour atteindre 476,2 millions de dollars, en raison d'une contraction de 43 % des contrats fédéraux américains suite à la résiliation de contrats d'une valeur de 418 millions liée aux nouvelles priorités de l'administration. Le secteur Énergie-Environnement est resté le plus important (52 % des ventes ; +6,5 %), tandis que les programmes de santé et sociaux (33 % des ventes) ont chuté de 19 %. Les contrats à prix fixe ont augmenté pour représenter 50 % du mix, tandis que les contrats basés sur les coûts ont diminué à 7 %.
La marge brute s'est améliorée de 160 points de base pour atteindre 37,3 % grâce à une réduction du recours aux sous-traitants, mais le résultat opérationnel a diminué de 6 % à 40,0 millions et le résultat net a baissé de 7,6 % à 23,7 millions (BPA dilué de 1,28 dollar). Un crédit d'impôt R&D plus important et la planification selon l'IRC 987 ont réduit le taux d'imposition effectif à 15,7 % depuis le début de l'année (contre 23,4 %).
Bilan : La trésorerie et les liquidités restreintes ont augmenté à 26,9 millions (+43 % depuis le début de l'année). Les actifs nets liés aux contrats ont augmenté de 48 millions, reflétant le calendrier de facturation. La dette à long terme a augmenté de 50,6 millions pour atteindre 462,3 millions (taux moyen de 5,7 %) afin de financer des rachats d'actions (41,8 millions) et des variations du fonds de roulement ; le levier financier est désormais de 0,46× les actifs. Les capitaux propres ont augmenté à 1,00 milliard grâce à des bénéfices non distribués records.
Flux de trésorerie : Les flux de trésorerie d'exploitation ont chuté à 18,9 millions (contre 50,6 millions) en raison des mouvements des créances et dettes. Les dépenses d'investissement sont restées modestes à 9,2 millions ; le flux de trésorerie disponible était de 9,7 millions.
Perspectives : Obligations de performance non réalisées de 0,8 milliard, dont 38 % sont attendues au second semestre 2025. La résiliation des contrats fédéraux et la nouvelle loi fiscale OB3 introduisent une incertitude dans les prévisions, mais la direction cite une demande continue dans les secteurs de l'énergie, des infrastructures et des solutions technologiques intégrant l'IA.
ICF International (ICFI) Highlights aus dem 10-Q für Q2 2025: Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 7 % auf 476,2 Mio. USD, da die US-Bundesaufträge um 43 % zurückgingen, nachdem Verträge im Wert von 418 Mio. USD im Zusammenhang mit neuen Prioritäten der Regierung gekündigt wurden. Der Bereich Energie-Umwelt blieb der größte Markt (52 % des Umsatzes; +6,5 %), während Gesundheits- und Sozialprogramme (33 % des Umsatzes) um 19 % zurückgingen. Festpreisaufträge stiegen auf 50 % des Mix, während kostenbasierte Aufträge auf 7 % schrumpften.
Die Bruttomarge verbesserte sich um 160 Basispunkte auf 37,3 % aufgrund eines geringeren Subunternehmeranteils, doch das Betriebsergebnis sank um 6 % auf 40,0 Mio. USD und der Nettogewinn ging um 7,6 % auf 23,7 Mio. USD zurück (verwässertes Ergebnis je Aktie 1,28 USD). Ein höherer Forschungs- und Entwicklungsteuerkredit sowie die Planung nach IRC 987 senkten die effektive Steuerquote auf 15,7 % im Jahresverlauf (vorher 23,4 %).
Bilanz: Liquide Mittel und gebundene Zahlungsmittel stiegen auf 26,9 Mio. USD (+43 % seit Jahresbeginn). Nettovertragsvermögen stiegen um 48 Mio. USD, was die Abrechnungszeitpunkte widerspiegelt. Die langfristigen Schulden stiegen um 50,6 Mio. USD auf 462,3 Mio. USD (durchschnittlicher Zinssatz 5,7 %), um Aktienrückkäufe (41,8 Mio. USD) und Schwankungen im Umlaufvermögen zu finanzieren; die Verschuldungsquote liegt nun bei 0,46× der Vermögenswerte. Das Eigenkapital stieg auf 1,00 Mrd. USD, da die einbehaltenen Gewinne einen neuen Höchststand erreichten.
Cashflow: Der operative Cashflow sank auf 18,9 Mio. USD (vorher 50,6 Mio. USD) aufgrund von Veränderungen bei Forderungen und Verbindlichkeiten. Die Investitionen blieben mit 9,2 Mio. USD moderat; der freie Cashflow betrug 9,7 Mio. USD.
Ausblick: Es bestehen unerfüllte Leistungsverpflichtungen in Höhe von 0,8 Mrd. USD, wovon 38 % für das zweite Halbjahr 2025 erwartet werden. Die gekündigten Bundesverträge und das neu eingeführte OB3-Steuergesetz bringen Unsicherheiten in die Prognose, doch das Management verweist auf eine anhaltende Nachfrage in den Bereichen Energie, Infrastruktur und KI-gestützte Technologielösungen.
FAQ
How did ICFI's Q2 2025 revenue compare with Q2 2024?
What caused the decline in federal government revenue for ICFI?
How much debt does ICF International have and at what rate?
What is ICFI's current backlog or unfulfilled performance obligations?
Did ICFI repurchase shares during the quarter?
What impact did tax planning have on results?
