[6-K] Centerra Gold Inc. Current Report (Foreign Issuer)
Marqeta (MQ) Q2-25 10-Q highlights: Net revenue rose 20% YoY to $150.4 M, driven by 29% growth in Total Processing Volume (TPV) to $91.4 B. Gross profit jumped 31% to $104.1 M and gross margin expanded to 69% (63% LY) aided by a new incentive-estimation policy that added $6.8 M to Card Network incentives.
Profitability & expenses: Operating expenses increased to $113.3 M (vs. a prior-year benefit that included a $157.7 M one-time reversal). Ex-that item, cash operating costs fell, led by a 26% YoY drop in share-based comp to $30.3 M. Marqeta posted a small net loss of $0.6 M (-$0.00 per diluted share) versus $119.1 M profit last year; six-month net loss is $8.9 M.
Balance sheet & capital return: Cash, cash equivalents and short-term investments total $821.6 M, down $281.8 M since 12/31/24 chiefly from $275.2 M used to repurchase 61.5 M shares (avg. $4.49). $106.9 M remains under the $300 M 2025 buyback authorization. No debt outstanding.
Strategic actions: On 31 Jul 25, Marqeta closed the €46 M cash acquisition of Transact Payments Ltd, adding U.K./EU e-money and BIN-sponsorship capabilities; up to €5 M earn-out possible. Management also extended its Oakland HQ lease, increasing ROU assets by $3.5 M.
Key risks: One customer supplied 46% of Q2 revenue; 65% of TPV is settled through a single bank partner. Two securities class-action suits have been consolidated; a motion to dismiss was filed May 15 2025. Cash usage for buybacks plus falling cash balances warrant monitoring.
Marqeta (MQ) evidenze del 10-Q del Q2-25: I ricavi netti sono aumentati del 20% su base annua, raggiungendo 150,4 milioni di dollari, trainati da una crescita del 29% del Volume Totale di Elaborazione (TPV) a 91,4 miliardi di dollari. Il profitto lordo è salito del 31% a 104,1 milioni di dollari e il margine lordo si è ampliato al 69% (dal 63% dell’anno precedente), grazie a una nuova politica di stima degli incentivi che ha aggiunto 6,8 milioni di dollari agli incentivi della rete carte.
Redditività e spese: Le spese operative sono aumentate a 113,3 milioni di dollari (rispetto a un beneficio dell’anno precedente che includeva una rettifica una tantum di 157,7 milioni). Escludendo tale voce, i costi operativi in contanti sono diminuiti, guidati da un calo del 26% su base annua della remunerazione basata su azioni, scesa a 30,3 milioni di dollari. Marqeta ha registrato una piccola perdita netta di 0,6 milioni di dollari (-0,00 dollari per azione diluita) rispetto a un utile di 119,1 milioni dell’anno precedente; la perdita netta nei sei mesi è di 8,9 milioni.
Bilancio e ritorno di capitale: La liquidità, equivalenti di cassa e investimenti a breve termine ammontano a 821,6 milioni di dollari, in calo di 281,8 milioni dal 31/12/24, principalmente per i 275,2 milioni utilizzati per riacquistare 61,5 milioni di azioni (prezzo medio 4,49 dollari). Rimangono 106,9 milioni sotto l’autorizzazione di riacquisto da 300 milioni prevista per il 2025. Nessun debito in essere.
Azioni strategiche: Il 31 luglio 2025 Marqeta ha completato l’acquisizione in contanti da 46 milioni di euro di Transact Payments Ltd, aggiungendo capacità di e-money e sponsorizzazione BIN nel Regno Unito/UE; è previsto un earn-out fino a 5 milioni di euro. La direzione ha inoltre esteso il contratto di locazione della sede di Oakland, aumentando le attività da diritto d’uso di 3,5 milioni di dollari.
Rischi chiave: Un cliente ha fornito il 46% dei ricavi del Q2; il 65% del TPV è regolato tramite un unico partner bancario. Due cause collettive per titoli sono state consolidate; una mozione per rigettare la causa è stata presentata il 15 maggio 2025. L’utilizzo di cassa per riacquisti e il calo della liquidità richiedono monitoraggio.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Marqeta (MQ): Los ingresos netos aumentaron un 20% interanual hasta 150,4 millones de dólares, impulsados por un crecimiento del 29% en el Volumen Total de Procesamiento (TPV) a 91,4 mil millones de dólares. El beneficio bruto subió un 31% hasta 104,1 millones y el margen bruto se expandió al 69% (63% el año anterior), apoyado por una nueva política de estimación de incentivos que añadió 6,8 millones a los incentivos de la red de tarjetas.
Rentabilidad y gastos: Los gastos operativos aumentaron a 113,3 millones (frente a un beneficio del año anterior que incluía una reversión puntual de 157,7 millones). Excluyendo ese ítem, los costos operativos en efectivo disminuyeron, liderados por una caída del 26% interanual en la compensación basada en acciones a 30,3 millones. Marqeta registró una pequeña pérdida neta de 0,6 millones (-0,00 dólares por acción diluida) frente a una ganancia de 119,1 millones el año pasado; la pérdida neta en seis meses es de 8,9 millones.
Balance y retorno de capital: El efectivo, equivalentes y las inversiones a corto plazo suman 821,6 millones, una disminución de 281,8 millones desde el 31/12/24, principalmente por 275,2 millones usados para recomprar 61,5 millones de acciones (precio promedio 4,49 dólares). Quedan 106,9 millones bajo la autorización de recompra de 300 millones para 2025. No hay deuda pendiente.
Acciones estratégicas: El 31 de julio de 2025, Marqeta cerró la adquisición en efectivo de 46 millones de euros de Transact Payments Ltd, añadiendo capacidades de dinero electrónico y patrocinio BIN en Reino Unido/UE; posible earn-out de hasta 5 millones de euros. La dirección también extendió el contrato de arrendamiento de su sede en Oakland, aumentando los activos por derecho de uso en 3,5 millones.
Riesgos clave: Un cliente aportó el 46% de los ingresos del Q2; el 65% del TPV se liquida a través de un único socio bancario. Dos demandas colectivas de valores se han consolidado; se presentó una moción para desestimar el 15 de mayo de 2025. El uso de efectivo para recompras y la disminución del saldo de caja requieren monitoreo.
Marqeta (MQ) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 순수익은 전년 대비 20% 증가한 1억 5,040만 달러를 기록했으며, 총 처리량(TPV)은 29% 증가한 914억 달러에 달했습니다. 총이익은 31% 증가한 1억 410만 달러로, 카드 네트워크 인센티브에 680만 달러를 추가한 새로운 인센티브 추정 정책 덕분에 총이익률이 지난해 63%에서 69%로 확대되었습니다.
수익성 및 비용: 영업비용은 1억 1,330만 달러로 증가했으나, 전년도에는 1억 5,770만 달러의 일회성 환입이 포함되어 있었습니다. 해당 항목을 제외하면 현금 영업비용은 감소했으며, 주식기준 보상은 전년 대비 26% 감소한 3,030만 달러였습니다. Marqeta는 60만 달러(-0.00 달러 희석 주당순손실)의 소폭 순손실을 기록했으며, 작년에는 1억 1,910만 달러의 순이익을 기록했습니다. 6개월 누적 순손실은 890만 달러입니다.
재무상태 및 자본환원: 현금, 현금성 자산 및 단기 투자금은 8억 2,160만 달러로, 2024년 12월 31일 이후 2억 8,180만 달러 감소했으며, 주로 6,150만 주를 평균 4.49달러에 재매입하는 데 2억 7,520만 달러를 사용했습니다. 2025년 3억 달러 규모의 자사주 매입 승인 중 1억 690만 달러가 남아 있습니다. 부채는 없습니다.
전략적 조치: 2025년 7월 31일, Marqeta는 Transact Payments Ltd를 4,600만 유로 현금으로 인수 완료했으며, 이를 통해 영국/유럽연합 전자화폐 및 BIN 후원 기능을 추가했습니다. 최대 500만 유로의 추가 성과금(earn-out)이 가능하며, 경영진은 오클랜드 본사 임대 계약을 연장하여 사용권 자산을 350만 달러 증가시켰습니다.
주요 위험 요인: 한 고객이 2분기 매출의 46%를 차지하며, TPV의 65%가 단일 은행 파트너를 통해 결제됩니다. 두 건의 증권 집단 소송이 통합되었으며, 2025년 5월 15일 기각 신청이 제출되었습니다. 자사주 매입에 따른 현금 사용과 현금 잔액 감소는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
Points clés du 10-Q du T2-25 de Marqeta (MQ) : Le chiffre d'affaires net a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 150,4 M$, porté par une croissance de 29 % du volume total de traitement (TPV) à 91,4 Md$. Le bénéfice brut a bondi de 31 % à 104,1 M$ et la marge brute s'est élargie à 69 % (contre 63 % l'année précédente), grâce à une nouvelle politique d'estimation des incitations ayant ajouté 6,8 M$ aux incitations du réseau de cartes.
Rentabilité et dépenses : Les charges d'exploitation ont augmenté à 113,3 M$ (contre un avantage de l'année précédente incluant une reprise exceptionnelle de 157,7 M$). Hors cet élément, les coûts opérationnels en trésorerie ont diminué, principalement grâce à une baisse de 26 % en glissement annuel des rémunérations en actions, à 30,3 M$. Marqeta a enregistré une légère perte nette de 0,6 M$ (-0,00 $ par action diluée) contre un bénéfice de 119,1 M$ l'an dernier ; la perte nette sur six mois s'élève à 8,9 M$.
Bilan et retour de capital : La trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme totalisent 821,6 M$, en baisse de 281,8 M$ depuis le 31/12/24, principalement en raison de 275,2 M$ utilisés pour racheter 61,5 M d'actions (prix moyen de 4,49 $). Il reste 106,9 M$ sous l'autorisation de rachat de 300 M$ pour 2025. Aucune dette en cours.
Actions stratégiques : Le 31 juillet 2025, Marqeta a finalisé l'acquisition en espèces de Transact Payments Ltd pour 46 M€, ajoutant des capacités de monnaie électronique et de parrainage BIN au Royaume-Uni/UE ; un earn-out pouvant aller jusqu'à 5 M€ est possible. La direction a également prolongé le bail du siège d'Oakland, augmentant les actifs liés au droit d'utilisation de 3,5 M$.
Risques clés : Un client a représenté 46 % du chiffre d'affaires du T2 ; 65 % du TPV est réglé via un seul partenaire bancaire. Deux recours collectifs en valeurs mobilières ont été consolidés ; une requête en rejet a été déposée le 15 mai 2025. L'utilisation de trésorerie pour les rachats et la baisse des soldes de trésorerie nécessitent une surveillance.
Marqeta (MQ) Q2-25 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 150,4 Mio. USD, angetrieben durch ein Wachstum des Gesamtverarbeitungsvolumens (TPV) um 29 % auf 91,4 Mrd. USD. Der Bruttogewinn stieg um 31 % auf 104,1 Mio. USD und die Bruttomarge erweiterte sich auf 69 % (63 % im Vorjahr), unterstützt durch eine neue Anreizschätzungsrichtlinie, die 6,8 Mio. USD zu den Karten-Netzwerk-Anreizen hinzufügte.
Profitabilität & Ausgaben: Die Betriebsausgaben stiegen auf 113,3 Mio. USD (gegenüber einem einmaligen Ertrag von 157,7 Mio. USD im Vorjahr). Ohne diesen Posten sanken die operativen Baraufwendungen, angeführt von einem Rückgang der aktienbasierten Vergütung um 26 % auf 30,3 Mio. USD. Marqeta verzeichnete einen kleinen Nettoverlust von 0,6 Mio. USD (-0,00 USD je verwässerter Aktie) gegenüber einem Gewinn von 119,1 Mio. USD im Vorjahr; der Nettoverlust für sechs Monate beträgt 8,9 Mio. USD.
Bilanz & Kapitalrückführung: Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristige Anlagen belaufen sich auf 821,6 Mio. USD, ein Rückgang um 281,8 Mio. USD seit dem 31.12.24, hauptsächlich aufgrund von 275,2 Mio. USD, die für den Rückkauf von 61,5 Mio. Aktien (Durchschnittspreis 4,49 USD) verwendet wurden. Unter der Rückkaufgenehmigung von 300 Mio. USD für 2025 verbleiben 106,9 Mio. USD. Keine ausstehenden Schulden.
Strategische Maßnahmen: Am 31. Juli 2025 schloss Marqeta die Barakquisition von Transact Payments Ltd im Wert von 46 Mio. Euro ab und erweiterte damit die E-Geld- und BIN-Sponsoring-Fähigkeiten für Großbritannien/EU; ein Earn-out von bis zu 5 Mio. Euro ist möglich. Das Management verlängerte zudem den Mietvertrag des Hauptsitzes in Oakland und erhöhte die Nutzungsrechte um 3,5 Mio. USD.
Hauptrisiken: Ein Kunde lieferte 46 % des Umsatzes im Q2; 65 % des TPV werden über einen einzigen Bankpartner abgewickelt. Zwei Wertpapier-Sammelklagen wurden zusammengelegt; ein Antrag auf Abweisung wurde am 15. Mai 2025 eingereicht. Der Bargeldverbrauch für Rückkäufe und sinkende Bargeldbestände erfordern Beobachtung.
- 20% YoY revenue growth to $150.4 M, outpacing consensus fintech peers.
- Gross margin expanded 600 bps to 69%, reflecting better pricing and incentive recognition change.
- Adjusted EBITDA turned positive $28.5 M vs. -$1.8 M LY, showing improving operating leverage.
- Robust liquidity: $821.6 M cash & short-term investments, zero debt.
- €46 M TransactPay acquisition provides immediate regulatory foothold in U.K./EU and potential growth channels.
- Returned to GAAP net loss (-$0.6 M) after prior-year one-time profit.
- Cash down $281.8 M since year-end, primarily from aggressive share buybacks.
- Customer concentration risk: one client contributes 46% of revenue; two customers 31% of receivables.
- Single issuing bank processes 65% of TPV, exposing operational risk.
- Ongoing securities class-action litigation could incur costs and reputational damage.
Insights
TL;DR Solid top-line and margin expansion, but returns to slight loss; heavy buybacks shrink cash while concentration and litigation persist.
Revenue accelerated to 20% YoY, outpacing TPV growth thanks to mix and new incentive recognition. 69% gross margin is the highest since IPO, underscoring scalability. Adjusted EBITDA swung to +$28.5 M (19% margin) as stock-based comp normalizes. Yet GAAP loss signals that operating leverage is not fully realized. Share repurchases (12% of float YTD) are accretive but reduced liquidity by ~28%. With $821 M cash and no debt, liquidity remains ample for the €46 M TransactPay deal and product investment. Acquisition gives MQ long-requested EU licences, potentially diversifying revenue away from its largest customer.
TL;DR High customer/bank reliance, class-action suits, and cash burn via buybacks temper otherwise improving fundamentals.
Customer 1 still delivers 46% of revenue and two customers form 31% of receivables—any churn would materially hurt results. 65% of TPV routes through Sutton Bank, a single point of failure. The consolidated securities litigation could lead to settlement costs or management distraction; outcome uncertain. Cash fell $190 M in six months, largely discretionary. While reserves suffice for 12+ months, continued outflows could constrain strategic flexibility. Policy change on network incentives improves P&L smoothing but introduces forecast risk should volumes undershoot.
Marqeta (MQ) evidenze del 10-Q del Q2-25: I ricavi netti sono aumentati del 20% su base annua, raggiungendo 150,4 milioni di dollari, trainati da una crescita del 29% del Volume Totale di Elaborazione (TPV) a 91,4 miliardi di dollari. Il profitto lordo è salito del 31% a 104,1 milioni di dollari e il margine lordo si è ampliato al 69% (dal 63% dell’anno precedente), grazie a una nuova politica di stima degli incentivi che ha aggiunto 6,8 milioni di dollari agli incentivi della rete carte.
Redditività e spese: Le spese operative sono aumentate a 113,3 milioni di dollari (rispetto a un beneficio dell’anno precedente che includeva una rettifica una tantum di 157,7 milioni). Escludendo tale voce, i costi operativi in contanti sono diminuiti, guidati da un calo del 26% su base annua della remunerazione basata su azioni, scesa a 30,3 milioni di dollari. Marqeta ha registrato una piccola perdita netta di 0,6 milioni di dollari (-0,00 dollari per azione diluita) rispetto a un utile di 119,1 milioni dell’anno precedente; la perdita netta nei sei mesi è di 8,9 milioni.
Bilancio e ritorno di capitale: La liquidità, equivalenti di cassa e investimenti a breve termine ammontano a 821,6 milioni di dollari, in calo di 281,8 milioni dal 31/12/24, principalmente per i 275,2 milioni utilizzati per riacquistare 61,5 milioni di azioni (prezzo medio 4,49 dollari). Rimangono 106,9 milioni sotto l’autorizzazione di riacquisto da 300 milioni prevista per il 2025. Nessun debito in essere.
Azioni strategiche: Il 31 luglio 2025 Marqeta ha completato l’acquisizione in contanti da 46 milioni di euro di Transact Payments Ltd, aggiungendo capacità di e-money e sponsorizzazione BIN nel Regno Unito/UE; è previsto un earn-out fino a 5 milioni di euro. La direzione ha inoltre esteso il contratto di locazione della sede di Oakland, aumentando le attività da diritto d’uso di 3,5 milioni di dollari.
Rischi chiave: Un cliente ha fornito il 46% dei ricavi del Q2; il 65% del TPV è regolato tramite un unico partner bancario. Due cause collettive per titoli sono state consolidate; una mozione per rigettare la causa è stata presentata il 15 maggio 2025. L’utilizzo di cassa per riacquisti e il calo della liquidità richiedono monitoraggio.
Aspectos destacados del 10-Q del Q2-25 de Marqeta (MQ): Los ingresos netos aumentaron un 20% interanual hasta 150,4 millones de dólares, impulsados por un crecimiento del 29% en el Volumen Total de Procesamiento (TPV) a 91,4 mil millones de dólares. El beneficio bruto subió un 31% hasta 104,1 millones y el margen bruto se expandió al 69% (63% el año anterior), apoyado por una nueva política de estimación de incentivos que añadió 6,8 millones a los incentivos de la red de tarjetas.
Rentabilidad y gastos: Los gastos operativos aumentaron a 113,3 millones (frente a un beneficio del año anterior que incluía una reversión puntual de 157,7 millones). Excluyendo ese ítem, los costos operativos en efectivo disminuyeron, liderados por una caída del 26% interanual en la compensación basada en acciones a 30,3 millones. Marqeta registró una pequeña pérdida neta de 0,6 millones (-0,00 dólares por acción diluida) frente a una ganancia de 119,1 millones el año pasado; la pérdida neta en seis meses es de 8,9 millones.
Balance y retorno de capital: El efectivo, equivalentes y las inversiones a corto plazo suman 821,6 millones, una disminución de 281,8 millones desde el 31/12/24, principalmente por 275,2 millones usados para recomprar 61,5 millones de acciones (precio promedio 4,49 dólares). Quedan 106,9 millones bajo la autorización de recompra de 300 millones para 2025. No hay deuda pendiente.
Acciones estratégicas: El 31 de julio de 2025, Marqeta cerró la adquisición en efectivo de 46 millones de euros de Transact Payments Ltd, añadiendo capacidades de dinero electrónico y patrocinio BIN en Reino Unido/UE; posible earn-out de hasta 5 millones de euros. La dirección también extendió el contrato de arrendamiento de su sede en Oakland, aumentando los activos por derecho de uso en 3,5 millones.
Riesgos clave: Un cliente aportó el 46% de los ingresos del Q2; el 65% del TPV se liquida a través de un único socio bancario. Dos demandas colectivas de valores se han consolidado; se presentó una moción para desestimar el 15 de mayo de 2025. El uso de efectivo para recompras y la disminución del saldo de caja requieren monitoreo.
Marqeta (MQ) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용: 순수익은 전년 대비 20% 증가한 1억 5,040만 달러를 기록했으며, 총 처리량(TPV)은 29% 증가한 914억 달러에 달했습니다. 총이익은 31% 증가한 1억 410만 달러로, 카드 네트워크 인센티브에 680만 달러를 추가한 새로운 인센티브 추정 정책 덕분에 총이익률이 지난해 63%에서 69%로 확대되었습니다.
수익성 및 비용: 영업비용은 1억 1,330만 달러로 증가했으나, 전년도에는 1억 5,770만 달러의 일회성 환입이 포함되어 있었습니다. 해당 항목을 제외하면 현금 영업비용은 감소했으며, 주식기준 보상은 전년 대비 26% 감소한 3,030만 달러였습니다. Marqeta는 60만 달러(-0.00 달러 희석 주당순손실)의 소폭 순손실을 기록했으며, 작년에는 1억 1,910만 달러의 순이익을 기록했습니다. 6개월 누적 순손실은 890만 달러입니다.
재무상태 및 자본환원: 현금, 현금성 자산 및 단기 투자금은 8억 2,160만 달러로, 2024년 12월 31일 이후 2억 8,180만 달러 감소했으며, 주로 6,150만 주를 평균 4.49달러에 재매입하는 데 2억 7,520만 달러를 사용했습니다. 2025년 3억 달러 규모의 자사주 매입 승인 중 1억 690만 달러가 남아 있습니다. 부채는 없습니다.
전략적 조치: 2025년 7월 31일, Marqeta는 Transact Payments Ltd를 4,600만 유로 현금으로 인수 완료했으며, 이를 통해 영국/유럽연합 전자화폐 및 BIN 후원 기능을 추가했습니다. 최대 500만 유로의 추가 성과금(earn-out)이 가능하며, 경영진은 오클랜드 본사 임대 계약을 연장하여 사용권 자산을 350만 달러 증가시켰습니다.
주요 위험 요인: 한 고객이 2분기 매출의 46%를 차지하며, TPV의 65%가 단일 은행 파트너를 통해 결제됩니다. 두 건의 증권 집단 소송이 통합되었으며, 2025년 5월 15일 기각 신청이 제출되었습니다. 자사주 매입에 따른 현금 사용과 현금 잔액 감소는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
Points clés du 10-Q du T2-25 de Marqeta (MQ) : Le chiffre d'affaires net a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 150,4 M$, porté par une croissance de 29 % du volume total de traitement (TPV) à 91,4 Md$. Le bénéfice brut a bondi de 31 % à 104,1 M$ et la marge brute s'est élargie à 69 % (contre 63 % l'année précédente), grâce à une nouvelle politique d'estimation des incitations ayant ajouté 6,8 M$ aux incitations du réseau de cartes.
Rentabilité et dépenses : Les charges d'exploitation ont augmenté à 113,3 M$ (contre un avantage de l'année précédente incluant une reprise exceptionnelle de 157,7 M$). Hors cet élément, les coûts opérationnels en trésorerie ont diminué, principalement grâce à une baisse de 26 % en glissement annuel des rémunérations en actions, à 30,3 M$. Marqeta a enregistré une légère perte nette de 0,6 M$ (-0,00 $ par action diluée) contre un bénéfice de 119,1 M$ l'an dernier ; la perte nette sur six mois s'élève à 8,9 M$.
Bilan et retour de capital : La trésorerie, équivalents de trésorerie et placements à court terme totalisent 821,6 M$, en baisse de 281,8 M$ depuis le 31/12/24, principalement en raison de 275,2 M$ utilisés pour racheter 61,5 M d'actions (prix moyen de 4,49 $). Il reste 106,9 M$ sous l'autorisation de rachat de 300 M$ pour 2025. Aucune dette en cours.
Actions stratégiques : Le 31 juillet 2025, Marqeta a finalisé l'acquisition en espèces de Transact Payments Ltd pour 46 M€, ajoutant des capacités de monnaie électronique et de parrainage BIN au Royaume-Uni/UE ; un earn-out pouvant aller jusqu'à 5 M€ est possible. La direction a également prolongé le bail du siège d'Oakland, augmentant les actifs liés au droit d'utilisation de 3,5 M$.
Risques clés : Un client a représenté 46 % du chiffre d'affaires du T2 ; 65 % du TPV est réglé via un seul partenaire bancaire. Deux recours collectifs en valeurs mobilières ont été consolidés ; une requête en rejet a été déposée le 15 mai 2025. L'utilisation de trésorerie pour les rachats et la baisse des soldes de trésorerie nécessitent une surveillance.
Marqeta (MQ) Q2-25 10-Q Highlights: Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 20 % auf 150,4 Mio. USD, angetrieben durch ein Wachstum des Gesamtverarbeitungsvolumens (TPV) um 29 % auf 91,4 Mrd. USD. Der Bruttogewinn stieg um 31 % auf 104,1 Mio. USD und die Bruttomarge erweiterte sich auf 69 % (63 % im Vorjahr), unterstützt durch eine neue Anreizschätzungsrichtlinie, die 6,8 Mio. USD zu den Karten-Netzwerk-Anreizen hinzufügte.
Profitabilität & Ausgaben: Die Betriebsausgaben stiegen auf 113,3 Mio. USD (gegenüber einem einmaligen Ertrag von 157,7 Mio. USD im Vorjahr). Ohne diesen Posten sanken die operativen Baraufwendungen, angeführt von einem Rückgang der aktienbasierten Vergütung um 26 % auf 30,3 Mio. USD. Marqeta verzeichnete einen kleinen Nettoverlust von 0,6 Mio. USD (-0,00 USD je verwässerter Aktie) gegenüber einem Gewinn von 119,1 Mio. USD im Vorjahr; der Nettoverlust für sechs Monate beträgt 8,9 Mio. USD.
Bilanz & Kapitalrückführung: Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und kurzfristige Anlagen belaufen sich auf 821,6 Mio. USD, ein Rückgang um 281,8 Mio. USD seit dem 31.12.24, hauptsächlich aufgrund von 275,2 Mio. USD, die für den Rückkauf von 61,5 Mio. Aktien (Durchschnittspreis 4,49 USD) verwendet wurden. Unter der Rückkaufgenehmigung von 300 Mio. USD für 2025 verbleiben 106,9 Mio. USD. Keine ausstehenden Schulden.
Strategische Maßnahmen: Am 31. Juli 2025 schloss Marqeta die Barakquisition von Transact Payments Ltd im Wert von 46 Mio. Euro ab und erweiterte damit die E-Geld- und BIN-Sponsoring-Fähigkeiten für Großbritannien/EU; ein Earn-out von bis zu 5 Mio. Euro ist möglich. Das Management verlängerte zudem den Mietvertrag des Hauptsitzes in Oakland und erhöhte die Nutzungsrechte um 3,5 Mio. USD.
Hauptrisiken: Ein Kunde lieferte 46 % des Umsatzes im Q2; 65 % des TPV werden über einen einzigen Bankpartner abgewickelt. Zwei Wertpapier-Sammelklagen wurden zusammengelegt; ein Antrag auf Abweisung wurde am 15. Mai 2025 eingereicht. Der Bargeldverbrauch für Rückkäufe und sinkende Bargeldbestände erfordern Beobachtung.
FAQ
How much did Marqeta (MQ) earn in Q2 2025?
What were Marqeta's Q2 2025 revenue and growth rate?
How large is Marqeta's cash position after buybacks?
What is the status of Marqeta's share repurchase program?
Why did gross margin improve to 69%?
What does the TransactPay acquisition bring to Marqeta?
