[8-K] Citizens & Northern Corporation Reports Material Event
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8-K
Rhea-AI Filing Summary
1st Source Corp. (SRCE) Q2 2025 10-Q highlights:
- Earnings: Q2 net income rose 1.4 % to $37.3 m; diluted EPS up to $1.51 from $1.49. First-half (FH) EPS climbed 12.7 % to $3.02, delivering 12.9 % YoY profit growth to $74.8 m.
- Net interest margin: Q2 net interest income expanded 15 % YoY to $85.2 m as deposit costs fell; FH growth was 13.8 % to $166.1 m. Interest expense declined 11 % despite mid-single-digit asset growth.
- Credit quality: Allowance increased 5 % YTD to $163.5 m (2.30 % of loans). Provision for credit losses surged to $7.9 m in Q2 (vs. $0.1 m LY) and $11.0 m FH (vs. $7.2 m), signalling higher expected loss content.
- Balance sheet: Total assets reached $9.09 bn (+1.7 % since YE). Net loans grew 3.5 % to $6.93 bn, led by renewable energy (+18 %) and commercial (+8 %). Deposits rose 2.9 % to $7.44 bn, while short-term borrowings fell 56 % to $110 m, reducing wholesale funding reliance.
- Capital & OCI: Shareholders’ equity rose 7.9 % to $1.20 bn; accumulated OCI loss narrowed to $56.8 m from $87.2 m on bond-market recovery. Outstanding shares: 24.54 m.
- Noninterest items: Fee income steady at $23.1 m; a $1.0 m security loss offset trust and insurance growth. Expenses rose 7 % FH, driven by compensation and tech spend.
- Liquidity: Cash & equivalents increased to $149 m; AFS securities fair value $1.46 bn with $79 m unrealized loss (5.4 % of cost).
Overall, SRCE delivered strong margin-led earnings growth and deposit inflows, partly tempered by higher credit provisioning and expense pressure.
1st Source Corp. (SRCE) risultati Q2 2025 10-Q in evidenza:
- Utili: Il reddito netto del secondo trimestre è aumentato dell'1,4% a 37,3 milioni di dollari; l'EPS diluito è salito a 1,51$ da 1,49$. L'EPS del primo semestre è cresciuto del 12,7% a 3,02$, con una crescita annuale del profitto del 12,9% a 74,8 milioni di dollari.
- Margine di interesse netto: Il reddito netto da interessi del Q2 è cresciuto del 15% su base annua a 85,2 milioni di dollari grazie alla riduzione dei costi dei depositi; la crescita del primo semestre è stata del 13,8% a 166,1 milioni. Le spese per interessi sono diminuite dell'11% nonostante una crescita degli asset a cifra media singola.
- Qualità del credito: L'accantonamento è aumentato del 5% da inizio anno a 163,5 milioni di dollari (2,30% dei prestiti). La provision per perdite su crediti è salita a 7,9 milioni nel Q2 (rispetto a 0,1 milioni l'anno scorso) e a 11,0 milioni nel primo semestre (da 7,2 milioni), indicando una maggiore perdita attesa.
- Bilancio: Gli attivi totali hanno raggiunto 9,09 miliardi di dollari (+1,7% rispetto a fine anno). I prestiti netti sono cresciuti del 3,5% a 6,93 miliardi, trainati da energia rinnovabile (+18%) e commerciale (+8%). I depositi sono aumentati del 2,9% a 7,44 miliardi, mentre i prestiti a breve termine sono calati del 56% a 110 milioni, riducendo la dipendenza dal finanziamento all'ingrosso.
- Capitale e OCI: Il patrimonio netto degli azionisti è salito del 7,9% a 1,20 miliardi; la perdita accumulata in OCI si è ridotta a 56,8 milioni da 87,2 milioni grazie al recupero del mercato obbligazionario. Azioni in circolazione: 24,54 milioni.
- Voci non da interessi: I ricavi da commissioni sono rimasti stabili a 23,1 milioni; una perdita di 1,0 milione su titoli ha bilanciato la crescita in trust e assicurazioni. Le spese sono aumentate del 7% nel primo semestre, trainate da compensi e investimenti tecnologici.
- Liquidità: La liquidità e equivalenti sono saliti a 149 milioni; il valore equo dei titoli AFS è di 1,46 miliardi con una perdita non realizzata di 79 milioni (5,4% del costo).
In generale, SRCE ha mostrato una solida crescita degli utili guidata dai margini e un aumento dei depositi, parzialmente mitigati da maggiori accantonamenti per crediti e pressioni sui costi.
Aspectos destacados del 10-Q del 2T 2025 de 1st Source Corp. (SRCE):
- Ganancias: El ingreso neto del 2T aumentó un 1,4 % hasta 37,3 millones de dólares; las ganancias por acción diluidas subieron a 1,51 $ desde 1,49 $. Las ganancias por acción del primer semestre crecieron un 12,7 % hasta 3,02 $, con un crecimiento anual del beneficio del 12,9 % a 74,8 millones.
- Margen de interés neto: Los ingresos netos por intereses del 2T aumentaron un 15 % interanual hasta 85,2 millones debido a la reducción de costos de depósitos; el crecimiento del primer semestre fue del 13,8 % hasta 166,1 millones. Los gastos por intereses disminuyeron un 11 % a pesar de un crecimiento de activos de un dígito medio.
- Calidad crediticia: La provisión para pérdidas aumentó un 5 % desde el inicio del año hasta 163,5 millones (2,30 % de los préstamos). La provisión para pérdidas crediticias se disparó a 7,9 millones en el 2T (frente a 0,1 millones el año pasado) y a 11,0 millones en el primer semestre (frente a 7,2 millones), señalando una mayor pérdida esperada.
- Balance: Los activos totales alcanzaron 9,09 mil millones (+1,7 % desde fin de año). Los préstamos netos crecieron un 3,5 % hasta 6,93 mil millones, impulsados por energía renovable (+18 %) y comercial (+8 %). Los depósitos aumentaron un 2,9 % hasta 7,44 mil millones, mientras que los préstamos a corto plazo cayeron un 56 % hasta 110 millones, reduciendo la dependencia del financiamiento mayorista.
- Capital y OCI: El patrimonio neto aumentó un 7,9 % hasta 1,20 mil millones; la pérdida acumulada en OCI se redujo a 56,8 millones desde 87,2 millones por la recuperación del mercado de bonos. Acciones en circulación: 24,54 millones.
- Partidas no relacionadas con intereses: Los ingresos por comisiones se mantuvieron estables en 23,1 millones; una pérdida de 1,0 millón en valores compensó el crecimiento en fideicomisos y seguros. Los gastos aumentaron un 7 % en el primer semestre, impulsados por compensaciones y gastos tecnológicos.
- Liquidez: El efectivo y equivalentes aumentaron a 149 millones; el valor razonable de los valores disponibles para la venta es de 1,46 mil millones con una pérdida no realizada de 79 millones (5,4 % del costo).
En general, SRCE presentó un sólido crecimiento de ganancias impulsado por márgenes y entradas de depósitos, parcialmente compensado por mayores provisiones crediticias y presión en gastos.
1st Source Corp. (SRCE) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
- 수익: 2분기 순이익이 1.4% 증가한 3,730만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 1.49달러에서 1.51달러로 상승했습니다. 상반기 EPS는 12.7% 증가한 3.02달러로, 연간 이익은 12.9% 증가한 7,480만 달러를 달성했습니다.
- 순이자마진: 2분기 순이자수익은 예금 비용 감소로 전년 동기 대비 15% 증가한 8,520만 달러를 기록했으며, 상반기 성장률은 13.8%로 1억 6,610만 달러에 달했습니다. 자산이 중간 단위 숫자 수준으로 성장했음에도 이자 비용은 11% 감소했습니다.
- 신용 품질: 대손충당금은 연초 대비 5% 증가한 1억 6,350만 달러(대출의 2.30%)에 달했습니다. 2분기 신용손실충당금은 790만 달러로 작년 100만 달러에서 급증했으며, 상반기 기준으로는 1,100만 달러로 작년 720만 달러에서 증가해 예상 손실이 높아졌음을 시사합니다.
- 대차대조표: 총자산은 연말 대비 1.7% 증가한 90억 9천만 달러에 달했습니다. 순대출금은 재생에너지(18%) 및 상업대출(8%)의 증가에 힘입어 3.5% 상승한 69억 3천만 달러를 기록했습니다. 예금은 2.9% 증가한 74억 4천만 달러였으며, 단기 차입금은 56% 감소한 1억 1천만 달러로 도매 자금 의존도를 낮췄습니다.
- 자본 및 기타포괄손익(OCI): 주주지분은 7.9% 증가한 12억 달러였으며, 채권 시장 회복으로 누적 OCI 손실은 8,720만 달러에서 5,680만 달러로 축소되었습니다. 발행 주식 수는 2,454만 주입니다.
- 비이자 항목: 수수료 수입은 2,310만 달러로 안정적이었으며, 100만 달러의 증권 손실이 신탁 및 보험 부문의 성장을 상쇄했습니다. 상반기 비용은 보상 및 기술 투자 증가로 7% 상승했습니다.
- 유동성: 현금 및 현금성 자산은 1억 4,900만 달러로 증가했으며, 매도가능증권(AFS)의 공정가치는 14억 6천만 달러이고, 미실현 손실은 7,900만 달러(원가의 5.4%)입니다.
전반적으로 SRCE는 마진 중심의 강력한 수익 성장과 예금 유입을 기록했으나, 신용충당금 증가와 비용 압박으로 일부 제약을 받았습니다.
Points clés du 10-Q du 2T 2025 de 1st Source Corp. (SRCE) :
- Bénéfices : Le revenu net du 2e trimestre a augmenté de 1,4 % pour atteindre 37,3 M$ ; le BPA dilué est passé de 1,49 $ à 1,51 $. Le BPA du premier semestre a progressé de 12,7 % à 3,02 $, soit une croissance annuelle du bénéfice de 12,9 % à 74,8 M$.
- Marge d’intérêt nette : Le revenu net d’intérêts du 2e trimestre a augmenté de 15 % sur un an pour atteindre 85,2 M$, grâce à la baisse des coûts des dépôts ; la croissance du premier semestre s’élève à 13,8 % à 166,1 M$. Les charges d’intérêts ont diminué de 11 % malgré une croissance des actifs à un chiffre moyen.
- Qualité du crédit : Les provisions ont augmenté de 5 % depuis le début de l’année pour atteindre 163,5 M$ (2,30 % des prêts). La provision pour pertes sur créances a bondi à 7,9 M$ au 2e trimestre (contre 0,1 M$ l’an dernier) et à 11,0 M$ au premier semestre (contre 7,2 M$), indiquant une perte attendue plus élevée.
- Bilan : L’actif total a atteint 9,09 Md$ (+1,7 % depuis la fin d’année). Les prêts nets ont augmenté de 3,5 % à 6,93 Md$, portés par les énergies renouvelables (+18 %) et le commercial (+8 %). Les dépôts ont progressé de 2,9 % à 7,44 Md$, tandis que les emprunts à court terme ont chuté de 56 % à 110 M$, réduisant la dépendance au financement de gros.
- Capital et OCI : Les capitaux propres ont augmenté de 7,9 % à 1,20 Md$ ; la perte OCI accumulée s’est réduite à 56,8 M$ contre 87,2 M$ grâce à la reprise du marché obligataire. Actions en circulation : 24,54 M.
- Éléments hors intérêts : Les revenus de commissions sont restés stables à 23,1 M$ ; une perte de 1,0 M$ sur titres a compensé la croissance des activités fiduciaires et d’assurance. Les dépenses ont augmenté de 7 % au premier semestre, principalement en raison des rémunérations et des dépenses technologiques.
- Liquidité : La trésorerie et équivalents ont augmenté à 149 M$ ; la juste valeur des titres disponibles à la vente est de 1,46 Md$ avec une perte latente de 79 M$ (5,4 % du coût).
Dans l’ensemble, SRCE a affiché une forte croissance des bénéfices tirée par les marges et les entrées de dépôts, partiellement freinée par une hausse des provisions pour créances douteuses et des pressions sur les dépenses.
1st Source Corp. (SRCE) Q2 2025 10-Q Highlights:
- Erträge: Der Nettogewinn im 2. Quartal stieg um 1,4 % auf 37,3 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) erhöhte sich von 1,49 USD auf 1,51 USD. Das EPS im ersten Halbjahr stieg um 12,7 % auf 3,02 USD, was einem Gewinnwachstum von 12,9 % gegenüber dem Vorjahr auf 74,8 Mio. USD entspricht.
- Nettozinsmarge: Die Nettozinserträge im 2. Quartal wuchsen um 15 % im Jahresvergleich auf 85,2 Mio. USD, bedingt durch sinkende Einlagenkosten; das Wachstum im ersten Halbjahr lag bei 13,8 % und erreichte 166,1 Mio. USD. Die Zinsaufwendungen sanken um 11 %, trotz eines Vermögenszuwachses im mittleren einstelligen Bereich.
- Kreditqualität: Die Rückstellung erhöhte sich seit Jahresbeginn um 5 % auf 163,5 Mio. USD (2,30 % der Kredite). Die Rückstellung für Kreditausfälle stieg im 2. Quartal auf 7,9 Mio. USD (gegenüber 0,1 Mio. USD im Vorjahr) und im ersten Halbjahr auf 11,0 Mio. USD (gegenüber 7,2 Mio. USD), was auf höhere erwartete Verluste hinweist.
- Bilanz: Die Gesamtaktiva erreichten 9,09 Mrd. USD (+1,7 % seit Jahresende). Die Nettokredite wuchsen um 3,5 % auf 6,93 Mrd. USD, angetrieben von erneuerbaren Energien (+18 %) und dem Gewerbebereich (+8 %). Die Einlagen stiegen um 2,9 % auf 7,44 Mrd. USD, während kurzfristige Verbindlichkeiten um 56 % auf 110 Mio. USD sanken, was die Abhängigkeit von Großhandelsfinanzierung verringerte.
- Kapital & OCI: Das Eigenkapital der Aktionäre stieg um 7,9 % auf 1,20 Mrd. USD; der kumulierte OCI-Verlust verringerte sich auf 56,8 Mio. USD von 87,2 Mio. USD aufgrund der Erholung am Anleihemarkt. Ausstehende Aktien: 24,54 Mio.
- Nicht zinstragende Posten: Die Gebühreneinnahmen blieben mit 23,1 Mio. USD stabil; ein Wertpapierverlust von 1,0 Mio. USD wurde durch Wachstum im Treuhand- und Versicherungsbereich ausgeglichen. Die Aufwendungen stiegen im ersten Halbjahr um 7 %, getrieben von Vergütungen und Technologiekosten.
- Liquidität: Zahlungsmittel und Äquivalente stiegen auf 149 Mio. USD; der beizulegende Zeitwert der verfügbaren Wertpapiere (AFS) beträgt 1,46 Mrd. USD mit einem unrealisierte Verlust von 79 Mio. USD (5,4 % der Kosten).
Insgesamt zeigte SRCE ein starkes margengeführtes Gewinnwachstum und Zuflüsse bei Einlagen, teilweise gedämpft durch höhere Kreditrückstellungen und Kostenbelastungen.
Positive
- Net interest income up 15 % YoY in Q2 and 14 % YTD, reflecting effective deposit pricing.
- EPS increased 13 % YTD, demonstrating solid operating leverage.
- Deposit growth of 2.9 % YTD allowed a 56 % reduction in short-term borrowings, strengthening liquidity.
- Accumulated OCI loss narrowed by $30 m, boosting tangible equity.
Negative
- Provision for credit losses jumped to $7.9 m in Q2 (vs. $0.1 m LY) signalling higher expected credit risk.
- Noninterest expense rose 7 % YTD, outpacing fee income growth.
- Realized security loss of $1.0 m and remaining $79 m unrealized losses keep rate-sensitivity elevated.
Insights
TL;DR: Margin expansion and deposit growth drive double-digit YTD EPS, but rising loss provisions warrant watch.
SRCE’s 15 bp YoY improvement in net interest spread translated to a 14 % jump in FH net interest income. Deposit balances, notably low-cost DDA, expanded, allowing the bank to reduce expensive wholesale funding. Although fee revenue was flat, cost growth remained contained, producing a 52 % efficiency ratio (est.). Capital benefited from OCI recovery, pushing tangible book value higher. The main blemish is the sharp uptick in loan-loss provisioning tied to commercial credits; however, the reserve now covers 2.3 % of loans, above regional-bank peers. On balance, fundamentals lean positive.
TL;DR: Credit costs and $79 m unrealized bond losses are rising risks amid rapid loan growth.
Loan portfolio expansion in niche segments (renewable energy, aircraft, construction equipment) outpaces deposit growth, elevating concentration risk. The Q2 provision spike and 5 % reserve build suggest emerging stress; watch criticized-asset trends in upcoming quarters. Securities portfolio remains rate-sensitive: a 100 bp rate back-up could erode OCI gains and capital flexibility. Nonetheless, liquidity improved as cash balances grew and wholesale borrowings dropped. Overall risk profile is manageable but trending less favorable.
1st Source Corp. (SRCE) risultati Q2 2025 10-Q in evidenza:
- Utili: Il reddito netto del secondo trimestre è aumentato dell'1,4% a 37,3 milioni di dollari; l'EPS diluito è salito a 1,51$ da 1,49$. L'EPS del primo semestre è cresciuto del 12,7% a 3,02$, con una crescita annuale del profitto del 12,9% a 74,8 milioni di dollari.
- Margine di interesse netto: Il reddito netto da interessi del Q2 è cresciuto del 15% su base annua a 85,2 milioni di dollari grazie alla riduzione dei costi dei depositi; la crescita del primo semestre è stata del 13,8% a 166,1 milioni. Le spese per interessi sono diminuite dell'11% nonostante una crescita degli asset a cifra media singola.
- Qualità del credito: L'accantonamento è aumentato del 5% da inizio anno a 163,5 milioni di dollari (2,30% dei prestiti). La provision per perdite su crediti è salita a 7,9 milioni nel Q2 (rispetto a 0,1 milioni l'anno scorso) e a 11,0 milioni nel primo semestre (da 7,2 milioni), indicando una maggiore perdita attesa.
- Bilancio: Gli attivi totali hanno raggiunto 9,09 miliardi di dollari (+1,7% rispetto a fine anno). I prestiti netti sono cresciuti del 3,5% a 6,93 miliardi, trainati da energia rinnovabile (+18%) e commerciale (+8%). I depositi sono aumentati del 2,9% a 7,44 miliardi, mentre i prestiti a breve termine sono calati del 56% a 110 milioni, riducendo la dipendenza dal finanziamento all'ingrosso.
- Capitale e OCI: Il patrimonio netto degli azionisti è salito del 7,9% a 1,20 miliardi; la perdita accumulata in OCI si è ridotta a 56,8 milioni da 87,2 milioni grazie al recupero del mercato obbligazionario. Azioni in circolazione: 24,54 milioni.
- Voci non da interessi: I ricavi da commissioni sono rimasti stabili a 23,1 milioni; una perdita di 1,0 milione su titoli ha bilanciato la crescita in trust e assicurazioni. Le spese sono aumentate del 7% nel primo semestre, trainate da compensi e investimenti tecnologici.
- Liquidità: La liquidità e equivalenti sono saliti a 149 milioni; il valore equo dei titoli AFS è di 1,46 miliardi con una perdita non realizzata di 79 milioni (5,4% del costo).
In generale, SRCE ha mostrato una solida crescita degli utili guidata dai margini e un aumento dei depositi, parzialmente mitigati da maggiori accantonamenti per crediti e pressioni sui costi.
Aspectos destacados del 10-Q del 2T 2025 de 1st Source Corp. (SRCE):
- Ganancias: El ingreso neto del 2T aumentó un 1,4 % hasta 37,3 millones de dólares; las ganancias por acción diluidas subieron a 1,51 $ desde 1,49 $. Las ganancias por acción del primer semestre crecieron un 12,7 % hasta 3,02 $, con un crecimiento anual del beneficio del 12,9 % a 74,8 millones.
- Margen de interés neto: Los ingresos netos por intereses del 2T aumentaron un 15 % interanual hasta 85,2 millones debido a la reducción de costos de depósitos; el crecimiento del primer semestre fue del 13,8 % hasta 166,1 millones. Los gastos por intereses disminuyeron un 11 % a pesar de un crecimiento de activos de un dígito medio.
- Calidad crediticia: La provisión para pérdidas aumentó un 5 % desde el inicio del año hasta 163,5 millones (2,30 % de los préstamos). La provisión para pérdidas crediticias se disparó a 7,9 millones en el 2T (frente a 0,1 millones el año pasado) y a 11,0 millones en el primer semestre (frente a 7,2 millones), señalando una mayor pérdida esperada.
- Balance: Los activos totales alcanzaron 9,09 mil millones (+1,7 % desde fin de año). Los préstamos netos crecieron un 3,5 % hasta 6,93 mil millones, impulsados por energía renovable (+18 %) y comercial (+8 %). Los depósitos aumentaron un 2,9 % hasta 7,44 mil millones, mientras que los préstamos a corto plazo cayeron un 56 % hasta 110 millones, reduciendo la dependencia del financiamiento mayorista.
- Capital y OCI: El patrimonio neto aumentó un 7,9 % hasta 1,20 mil millones; la pérdida acumulada en OCI se redujo a 56,8 millones desde 87,2 millones por la recuperación del mercado de bonos. Acciones en circulación: 24,54 millones.
- Partidas no relacionadas con intereses: Los ingresos por comisiones se mantuvieron estables en 23,1 millones; una pérdida de 1,0 millón en valores compensó el crecimiento en fideicomisos y seguros. Los gastos aumentaron un 7 % en el primer semestre, impulsados por compensaciones y gastos tecnológicos.
- Liquidez: El efectivo y equivalentes aumentaron a 149 millones; el valor razonable de los valores disponibles para la venta es de 1,46 mil millones con una pérdida no realizada de 79 millones (5,4 % del costo).
En general, SRCE presentó un sólido crecimiento de ganancias impulsado por márgenes y entradas de depósitos, parcialmente compensado por mayores provisiones crediticias y presión en gastos.
1st Source Corp. (SRCE) 2025년 2분기 10-Q 주요 내용:
- 수익: 2분기 순이익이 1.4% 증가한 3,730만 달러를 기록했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 1.49달러에서 1.51달러로 상승했습니다. 상반기 EPS는 12.7% 증가한 3.02달러로, 연간 이익은 12.9% 증가한 7,480만 달러를 달성했습니다.
- 순이자마진: 2분기 순이자수익은 예금 비용 감소로 전년 동기 대비 15% 증가한 8,520만 달러를 기록했으며, 상반기 성장률은 13.8%로 1억 6,610만 달러에 달했습니다. 자산이 중간 단위 숫자 수준으로 성장했음에도 이자 비용은 11% 감소했습니다.
- 신용 품질: 대손충당금은 연초 대비 5% 증가한 1억 6,350만 달러(대출의 2.30%)에 달했습니다. 2분기 신용손실충당금은 790만 달러로 작년 100만 달러에서 급증했으며, 상반기 기준으로는 1,100만 달러로 작년 720만 달러에서 증가해 예상 손실이 높아졌음을 시사합니다.
- 대차대조표: 총자산은 연말 대비 1.7% 증가한 90억 9천만 달러에 달했습니다. 순대출금은 재생에너지(18%) 및 상업대출(8%)의 증가에 힘입어 3.5% 상승한 69억 3천만 달러를 기록했습니다. 예금은 2.9% 증가한 74억 4천만 달러였으며, 단기 차입금은 56% 감소한 1억 1천만 달러로 도매 자금 의존도를 낮췄습니다.
- 자본 및 기타포괄손익(OCI): 주주지분은 7.9% 증가한 12억 달러였으며, 채권 시장 회복으로 누적 OCI 손실은 8,720만 달러에서 5,680만 달러로 축소되었습니다. 발행 주식 수는 2,454만 주입니다.
- 비이자 항목: 수수료 수입은 2,310만 달러로 안정적이었으며, 100만 달러의 증권 손실이 신탁 및 보험 부문의 성장을 상쇄했습니다. 상반기 비용은 보상 및 기술 투자 증가로 7% 상승했습니다.
- 유동성: 현금 및 현금성 자산은 1억 4,900만 달러로 증가했으며, 매도가능증권(AFS)의 공정가치는 14억 6천만 달러이고, 미실현 손실은 7,900만 달러(원가의 5.4%)입니다.
전반적으로 SRCE는 마진 중심의 강력한 수익 성장과 예금 유입을 기록했으나, 신용충당금 증가와 비용 압박으로 일부 제약을 받았습니다.
Points clés du 10-Q du 2T 2025 de 1st Source Corp. (SRCE) :
- Bénéfices : Le revenu net du 2e trimestre a augmenté de 1,4 % pour atteindre 37,3 M$ ; le BPA dilué est passé de 1,49 $ à 1,51 $. Le BPA du premier semestre a progressé de 12,7 % à 3,02 $, soit une croissance annuelle du bénéfice de 12,9 % à 74,8 M$.
- Marge d’intérêt nette : Le revenu net d’intérêts du 2e trimestre a augmenté de 15 % sur un an pour atteindre 85,2 M$, grâce à la baisse des coûts des dépôts ; la croissance du premier semestre s’élève à 13,8 % à 166,1 M$. Les charges d’intérêts ont diminué de 11 % malgré une croissance des actifs à un chiffre moyen.
- Qualité du crédit : Les provisions ont augmenté de 5 % depuis le début de l’année pour atteindre 163,5 M$ (2,30 % des prêts). La provision pour pertes sur créances a bondi à 7,9 M$ au 2e trimestre (contre 0,1 M$ l’an dernier) et à 11,0 M$ au premier semestre (contre 7,2 M$), indiquant une perte attendue plus élevée.
- Bilan : L’actif total a atteint 9,09 Md$ (+1,7 % depuis la fin d’année). Les prêts nets ont augmenté de 3,5 % à 6,93 Md$, portés par les énergies renouvelables (+18 %) et le commercial (+8 %). Les dépôts ont progressé de 2,9 % à 7,44 Md$, tandis que les emprunts à court terme ont chuté de 56 % à 110 M$, réduisant la dépendance au financement de gros.
- Capital et OCI : Les capitaux propres ont augmenté de 7,9 % à 1,20 Md$ ; la perte OCI accumulée s’est réduite à 56,8 M$ contre 87,2 M$ grâce à la reprise du marché obligataire. Actions en circulation : 24,54 M.
- Éléments hors intérêts : Les revenus de commissions sont restés stables à 23,1 M$ ; une perte de 1,0 M$ sur titres a compensé la croissance des activités fiduciaires et d’assurance. Les dépenses ont augmenté de 7 % au premier semestre, principalement en raison des rémunérations et des dépenses technologiques.
- Liquidité : La trésorerie et équivalents ont augmenté à 149 M$ ; la juste valeur des titres disponibles à la vente est de 1,46 Md$ avec une perte latente de 79 M$ (5,4 % du coût).
Dans l’ensemble, SRCE a affiché une forte croissance des bénéfices tirée par les marges et les entrées de dépôts, partiellement freinée par une hausse des provisions pour créances douteuses et des pressions sur les dépenses.
1st Source Corp. (SRCE) Q2 2025 10-Q Highlights:
- Erträge: Der Nettogewinn im 2. Quartal stieg um 1,4 % auf 37,3 Mio. USD; das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) erhöhte sich von 1,49 USD auf 1,51 USD. Das EPS im ersten Halbjahr stieg um 12,7 % auf 3,02 USD, was einem Gewinnwachstum von 12,9 % gegenüber dem Vorjahr auf 74,8 Mio. USD entspricht.
- Nettozinsmarge: Die Nettozinserträge im 2. Quartal wuchsen um 15 % im Jahresvergleich auf 85,2 Mio. USD, bedingt durch sinkende Einlagenkosten; das Wachstum im ersten Halbjahr lag bei 13,8 % und erreichte 166,1 Mio. USD. Die Zinsaufwendungen sanken um 11 %, trotz eines Vermögenszuwachses im mittleren einstelligen Bereich.
- Kreditqualität: Die Rückstellung erhöhte sich seit Jahresbeginn um 5 % auf 163,5 Mio. USD (2,30 % der Kredite). Die Rückstellung für Kreditausfälle stieg im 2. Quartal auf 7,9 Mio. USD (gegenüber 0,1 Mio. USD im Vorjahr) und im ersten Halbjahr auf 11,0 Mio. USD (gegenüber 7,2 Mio. USD), was auf höhere erwartete Verluste hinweist.
- Bilanz: Die Gesamtaktiva erreichten 9,09 Mrd. USD (+1,7 % seit Jahresende). Die Nettokredite wuchsen um 3,5 % auf 6,93 Mrd. USD, angetrieben von erneuerbaren Energien (+18 %) und dem Gewerbebereich (+8 %). Die Einlagen stiegen um 2,9 % auf 7,44 Mrd. USD, während kurzfristige Verbindlichkeiten um 56 % auf 110 Mio. USD sanken, was die Abhängigkeit von Großhandelsfinanzierung verringerte.
- Kapital & OCI: Das Eigenkapital der Aktionäre stieg um 7,9 % auf 1,20 Mrd. USD; der kumulierte OCI-Verlust verringerte sich auf 56,8 Mio. USD von 87,2 Mio. USD aufgrund der Erholung am Anleihemarkt. Ausstehende Aktien: 24,54 Mio.
- Nicht zinstragende Posten: Die Gebühreneinnahmen blieben mit 23,1 Mio. USD stabil; ein Wertpapierverlust von 1,0 Mio. USD wurde durch Wachstum im Treuhand- und Versicherungsbereich ausgeglichen. Die Aufwendungen stiegen im ersten Halbjahr um 7 %, getrieben von Vergütungen und Technologiekosten.
- Liquidität: Zahlungsmittel und Äquivalente stiegen auf 149 Mio. USD; der beizulegende Zeitwert der verfügbaren Wertpapiere (AFS) beträgt 1,46 Mrd. USD mit einem unrealisierte Verlust von 79 Mio. USD (5,4 % der Kosten).
Insgesamt zeigte SRCE ein starkes margengeführtes Gewinnwachstum und Zuflüsse bei Einlagen, teilweise gedämpft durch höhere Kreditrückstellungen und Kostenbelastungen.
FAQ
How did SRCE's Q2 2025 earnings compare to last year?
Net income grew 1.4 % to $37.3 m, and diluted EPS rose to $1.51 from $1.49.
What drove the increase in net interest income for SRCE?
Lower funding costs and modest loan growth lifted net interest income 15 % YoY to $85.2 m.
How much did SRCE add to its allowance for loan losses?
Allowance increased to $163.5 m, with a Q2 provision of $7.9 m and YTD provision of $11.0 m.
What is SRCE's deposit trend in 2025?
Total deposits reached $7.44 bn, up 2.9 % since December 2024.
How large are SRCE's unrealized losses on AFS securities?
At June 30 2025, unrealized losses totaled $79 m (5.4 % of amortized cost).
What dividend did SRCE pay in Q2 2025?
The company paid a $0.38 per share common dividend, up from $0.34 a year ago.
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