[Form 4] Orange County Bancorp, Inc. Insider Trading Activity
JPMorgan Chase Financial Company LLC, fully guaranteed by JPMorgan Chase & Co., is offering Auto Callable Contingent Interest Notes maturing 4 February 2027 that are linked individually (not basket-linked) to the Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) and the Russell 2000® Index (RTY). The $1,000-denominated notes target investors seeking high contingent income while accepting the possibility of principal loss.
Income mechanics: For any of the 18 monthly Review Dates, if the closing level of each Index is ≥ 75 % of its Initial Value (the “Interest Barrier”), the holder receives a Contingent Interest Payment of at least $7.50 per note (≥ 9 % p.a., paid 0.75 % monthly). If either Index closes below its Interest Barrier, no interest accrues for that period.
Auto-call feature: Starting with the sixth Review Date (2 Feb 2026) and on every subsequent Review Date except the final one, the notes are automatically called if both Indices close ≥ their respective Initial Values. The call price equals par plus the current Contingent Interest Payment, ending the trade early.
Maturity settlement: • If not previously called and the Final Value of each Index is ≥ 75 % of its Initial Value (the “Trigger Value”), investors receive par plus the final interest coupon.
• If the Final Value of either Index is < 75 % of its Initial Value, the redemption equals $1,000 + ($1,000 × Lesser Performing Index Return), exposing the holder to a loss of > 25 % and up to 100 % of principal.
Pricing metrics: Indicative estimated value is $962.90 per $1,000 note, at least $900.00 at pricing, implying an initial value discount of roughly 3.7 % to 10 %. Selling commissions to dealers are capped at $4.00 per note. The notes are expected to price 31 Jul 2025 and settle 5 Aug 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Risk highlights: • No guaranteed interest or principal repayment. • Performance tied to the lesser performing index; adverse moves in only one index can negate coupons and trigger losses. • Credit exposure to both JPMorgan Chase Financial Company LLC and JPMorgan Chase & Co. • Liquidity is limited—no exchange listing and repurchases depend on dealer willingness. • Early autocalled proceeds may need reinvestment at lower yields. • Estimated value is below issue price due to embedded distribution and hedging costs.
Investor profile: Suitable for investors with a bullish-to-sideways view on both U.S. small-cap equities and large-cap technology stocks over 6–18 months, who are comfortable with single-name credit risk, potential illiquidity, payoff complexity and a capped return limited to cumulative coupons.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, completamente garantita da JPMorgan Chase & Co., offre Note a Interesse Contingente con Richiamo Automatico con scadenza il 4 febbraio 2027, collegate singolarmente (non a paniere) all'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) e all'indice Russell 2000® (RTY). Le note denominate in $1.000 sono destinate a investitori che cercano un reddito contingente elevato accettando la possibilità di perdita del capitale.
Meccanismo di reddito: Per ciascuna delle 18 date di revisione mensile, se il livello di chiusura di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (la “Barriera di Interesse”), il detentore riceve un Pagamento di Interesse Contingente di almeno $7,50 per nota (≥ 9% annuo, pagato 0,75% mensilmente). Se uno degli indici chiude sotto la barriera, per quel periodo non si accumula interesse.
Caratteristica di richiamo automatico: A partire dalla sesta data di revisione (2 febbraio 2026) e in ogni data successiva eccetto l'ultima, le note vengono richiamate automaticamente se entrambi gli indici chiudono ≥ i rispettivi valori iniziali. Il prezzo di richiamo corrisponde al valore nominale più il pagamento di interesse contingente corrente, con chiusura anticipata dell'investimento.
Regolamento a scadenza: • Se non richiamate precedentemente e il valore finale di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (il “Valore di Attivazione”), gli investitori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon di interesse.
• Se il valore finale di uno degli indici è < 75% del valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 + ($1.000 × rendimento dell'indice con performance minore), esponendo l'investitore a una perdita superiore al 25% e fino al 100% del capitale.
Parametri di prezzo: Il valore stimato indicativo è di $962,90 per nota da $1.000, almeno $900,00 al prezzo di emissione, implicando uno sconto iniziale tra circa il 3,7% e il 10%. Le commissioni di vendita ai dealer sono limitate a $4,00 per nota. La quotazione è prevista per il 31 luglio 2025 con regolamento il 5 agosto 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Rischi principali: • Nessun interesse o rimborso del capitale garantito. • Performance legata all'indice con minor rendimento; movimenti negativi anche di un solo indice possono annullare i coupon e causare perdite. • Esposizione creditizia sia verso JPMorgan Chase Financial Company LLC che JPMorgan Chase & Co. • Liquidità limitata—assenza di quotazione in borsa e riacquisti dipendenti dalla disponibilità dei dealer. • Proventi da richiamo anticipato potrebbero dover essere reinvestiti a rendimenti inferiori. • Il valore stimato è inferiore al prezzo di emissione a causa di costi di distribuzione e copertura incorporati.
Profilo dell'investitore: Adatto a investitori con una visione rialzista o laterale sia sulle azioni small cap USA che sulle azioni tecnologiche large cap, su un orizzonte di 6-18 mesi, che siano consapevoli del rischio di credito su singola entità, della potenziale illiquidità, della complessità del rendimento e di un ritorno limitato ai soli coupon cumulativi.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, totalmente garantizada por JPMorgan Chase & Co., ofrece Notas de Interés Contingente con Llamada Automática con vencimiento el 4 de febrero de 2027, vinculadas individualmente (no en cesta) al índice Nasdaq-100® Sector Tecnología (NDXT) y al índice Russell 2000® (RTY). Las notas denominadas en $1,000 están dirigidas a inversores que buscan ingresos contingentes altos aceptando la posibilidad de pérdida de capital.
Mecánica de ingresos: En cualquiera de las 18 fechas de revisión mensuales, si el nivel de cierre de cada índice es ≥ 75% de su valor inicial (la “Barrera de Interés”), el tenedor recibe un Pago de Interés Contingente de al menos $7.50 por nota (≥ 9% anual, pagado 0.75% mensualmente). Si cualquiera de los índices cierra por debajo de la barrera, no se acumula interés para ese período.
Función de llamada automática: A partir de la sexta fecha de revisión (2 de febrero de 2026) y en cada fecha posterior excepto la última, las notas se llaman automáticamente si ambos índices cierran ≥ sus valores iniciales respectivos. El precio de llamada es igual al valor nominal más el pago de interés contingente actual, terminando la operación anticipadamente.
Liquidación al vencimiento: • Si no se han llamado previamente y el valor final de cada índice es ≥ 75% de su valor inicial (el “Valor Disparador”), los inversores reciben el valor nominal más el cupón de interés final.
• Si el valor final de cualquiera de los índices es < 75% de su valor inicial, el reembolso será $1,000 + ($1,000 × rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo al tenedor a una pérdida mayor al 25% y hasta el 100% del capital.
Métricas de precio: El valor estimado indicativo es de $962.90 por nota de $1,000, al menos $900.00 en la fijación de precio, lo que implica un descuento inicial aproximado del 3.7% al 10%. Las comisiones de venta a distribuidores están limitadas a $4.00 por nota. Se espera que las notas se fijen el 31 de julio de 2025 y liquiden el 5 de agosto de 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Aspectos destacados de riesgo: • No hay garantía de interés ni reembolso de capital. • El rendimiento está ligado al índice con menor desempeño; movimientos adversos en solo un índice pueden anular los cupones y generar pérdidas. • Exposición crediticia tanto a JPMorgan Chase Financial Company LLC como a JPMorgan Chase & Co. • Liquidez limitada—sin cotización en bolsa y las recompras dependen de la disposición de los distribuidores. • Los ingresos por llamada anticipada podrían necesitar reinversión a rendimientos más bajos. • El valor estimado está por debajo del precio de emisión debido a costos incorporados de distribución y cobertura.
Perfil del inversor: Adecuado para inversores con una visión alcista o lateral sobre acciones de pequeña capitalización estadounidenses y acciones tecnológicas de gran capitalización, en un horizonte de 6 a 18 meses, que estén cómodos con el riesgo crediticio individual, posible iliquidez, complejidad en el pago y un retorno limitado a los cupones acumulados.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 JPMorgan Chase & Co.가 전액 보증하며, 2027년 2월 4일 만기인 자동 콜 가능 조건부 이자 노트를 개별적으로(바스켓이 아닌) Nasdaq-100® 기술 섹터 지수(NDXT)와 Russell 2000® 지수(RTY)에 연계하여 제공합니다. 1,000달러 단위로 발행되는 이 노트는 원금 손실 가능성을 수용하면서 높은 조건부 수익을 원하는 투자자를 대상으로 합니다.
수익 구조: 18회의 월별 검토일 중 어느 날이든 각 지수의 종가가 초기 가치의 75% 이상(“이자 장벽”)이면 보유자는 노트당 최소 $7.50의 조건부 이자 지급을 받습니다(연 9% 이상, 월 0.75% 지급). 어느 한 지수가 이자 장벽 아래로 마감하면 해당 기간에 이자는 발생하지 않습니다.
자동 콜 기능: 6번째 검토일(2026년 2월 2일)부터 마지막 검토일을 제외한 이후 모든 검토일에 양 지수가 각각 초기 가치 이상으로 마감하면 노트가 자동으로 콜됩니다. 콜 가격은 액면가와 현재 조건부 이자 지급액을 합한 금액으로, 조기 종료됩니다.
만기 정산: • 이전에 콜되지 않았고 각 지수의 최종 가치가 초기 가치의 75% 이상(“트리거 가치”)인 경우 투자자는 액면가와 최종 이자 쿠폰을 받습니다.
• 어느 한 지수의 최종 가치가 초기 가치의 75% 미만이면 상환 금액은 $1,000 + ($1,000 × 성과가 저조한 지수 수익률)로, 투자자는 25% 초과에서 최대 100%까지 원금 손실 위험에 노출됩니다.
가격 지표: 예상 표시 가치는 $1,000 노트당 $962.90이며, 가격 책정 시 최소 $900.00로 초기 가치 할인율은 약 3.7%에서 10% 사이입니다. 딜러에 대한 판매 수수료는 노트당 최대 $4.00입니다. 노트는 2025년 7월 31일 가격 책정되고 2025년 8월 5일 결제될 예정입니다(CUSIP 48136FHP0).
위험 요약: • 이자 또는 원금 상환 보장 없음. • 성과는 저조한 성과 지수에 연동되며, 한 지수의 부정적 움직임만으로도 쿠폰이 무효화되고 손실이 발생할 수 있음. • JPMorgan Chase Financial Company LLC 및 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 노출. • 유동성 제한—거래소 상장 없음, 재매입은 딜러 의사에 따름. • 조기 콜 수익은 낮은 수익률로 재투자해야 할 수 있음. • 내재된 배포 및 헤지 비용으로 인해 예상 가치는 발행가보다 낮음.
투자자 프로필: 6~18개월 기간 동안 미국 소형주와 대형 기술주에 대해 강세 또는 횡보 전망을 가진 투자자에게 적합하며, 단일 신용 위험, 잠재적 비유동성, 복잡한 수익 구조 및 누적 쿠폰에 한정된 수익을 감수할 수 있는 투자자에게 권장됩니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, entièrement garantie par JPMorgan Chase & Co., propose des Notes à Intérêt Conditionnel avec Rappel Automatique arrivant à échéance le 4 février 2027, liées individuellement (non en panier) à l'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) et à l'indice Russell 2000® (RTY). Les notes, libellées en 1 000 $, ciblent les investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé tout en acceptant un risque de perte en capital.
Mécanique de revenu : Pour chacune des 18 dates de revue mensuelles, si le niveau de clôture de chaque indice est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Barrière d’Intérêt »), le détenteur reçoit un paiement d’intérêt conditionnel d’au moins 7,50 $ par note (≥ 9 % par an, payé 0,75 % par mois). Si l’un des indices clôture en dessous de cette barrière, aucun intérêt n’est acquis pour cette période.
Caractéristique de rappel automatique : À partir de la sixième date de revue (2 février 2026) et à chaque date suivante sauf la dernière, les notes sont automatiquement rappelées si les deux indices clôturent ≥ leurs valeurs initiales respectives. Le prix de rappel correspond à la valeur nominale plus le paiement d’intérêt conditionnel en cours, mettant fin à l’investissement de manière anticipée.
Règlement à l’échéance : • Si elles n’ont pas été rappelées auparavant et que la valeur finale de chaque indice est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Valeur Déclencheur »), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le dernier coupon d’intérêt.
• Si la valeur finale de l’un des indices est < 75 % de sa valeur initiale, le remboursement correspond à 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l’indice le moins performant), exposant le détenteur à une perte supérieure à 25 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Indicateurs de tarification : La valeur estimée indicative est de 962,90 $ par note de 1 000 $, au moins 900,00 $ lors de la tarification, impliquant une décote initiale d’environ 3,7 % à 10 %. Les commissions de vente aux distributeurs sont plafonnées à 4,00 $ par note. Les notes devraient être tarifées le 31 juillet 2025 et réglées le 5 août 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Points clés de risque : • Aucun intérêt ni remboursement du capital garanti. • Performance liée à l’indice le moins performant ; un mouvement défavorable sur un seul indice peut annuler les coupons et entraîner des pertes. • Exposition au risque de crédit de JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. • Liquidité limitée—pas de cotation en bourse et les rachats dépendent de la volonté des distributeurs. • Les produits d’un rappel anticipé peuvent nécessiter une réinvestissement à des rendements inférieurs. • La valeur estimée est inférieure au prix d’émission en raison des coûts intégrés de distribution et de couverture.
Profil investisseur : Adapté aux investisseurs ayant une vision haussière à neutre sur les actions américaines de petite capitalisation et les actions technologiques de grande capitalisation sur une période de 6 à 18 mois, à l’aise avec le risque de crédit sur une seule entité, la potentielle illiquidité, la complexité du paiement et un rendement plafonné aux coupons cumulés.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, vollständig garantiert von JPMorgan Chase & Co., bietet Auto Callable Contingent Interest Notes mit Fälligkeit am 4. Februar 2027 an, die einzeln (nicht als Basket) an den Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) und den Russell 2000® Index (RTY) gekoppelt sind. Die auf $1.000 lautenden Notes richten sich an Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen anstreben und dabei das Risiko eines Kapitalverlusts akzeptieren.
Ertragsmechanik: An jedem der 18 monatlichen Überprüfungstermine erhält der Inhaber, sofern der Schlusskurs beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (die „Zinsbarriere“) liegt, eine bedingte Zinszahlung von mindestens $7,50 pro Note (≥ 9 % p.a., monatlich 0,75 % ausgezahlt). Schließt einer der Indizes unter der Zinsbarriere, fällt für diesen Zeitraum keine Zinszahlung an.
Auto-Call-Funktion: Ab dem sechsten Überprüfungstermin (2. Februar 2026) und an jedem folgenden Termin außer dem letzten werden die Notes automatisch zurückgerufen, wenn beide Indizes ≥ ihrer jeweiligen Anfangswerte schließen. Der Rückrufpreis entspricht dem Nennwert plus der aktuellen bedingten Zinszahlung, wodurch das Investment vorzeitig beendet wird.
Abrechnung bei Fälligkeit: • Sofern nicht zuvor zurückgerufen und der Endwert beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (der „Auslösewert“) beträgt, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Zinscoupon.
• Liegt der Endwert eines der Indizes unter 75 % des Anfangswerts, erfolgt die Rückzahlung in Höhe von $1.000 + ($1.000 × Rendite des schlechter performenden Index), wodurch ein Verlust von über 25 % bis hin zu 100 % des Kapitals möglich ist.
Preiskennzahlen: Der indikative Schätzwert liegt bei $962,90 pro $1.000-Note, mindestens $900,00 zum Pricing, was einem anfänglichen Abschlag von etwa 3,7 % bis 10 % entspricht. Die Verkaufskommissionen für Händler sind auf $4,00 pro Note begrenzt. Die Notes sollen am 31. Juli 2025 bepreist und am 5. August 2025 abgerechnet werden (CUSIP 48136FHP0).
Risikohighlights: • Keine garantierten Zins- oder Kapitalrückzahlungen. • Performance ist an den schlechter performenden Index gebunden; negative Bewegungen eines einzelnen Index können Coupons annullieren und Verluste auslösen. • Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co. • Begrenzte Liquidität—keine Börsennotierung, Rückkäufe abhängig von Händlerbereitschaft. • Vorzeitige Rückruferlöse müssen möglicherweise zu niedrigeren Renditen reinvestiert werden. • Der Schätzwert liegt unter dem Ausgabepreis aufgrund eingebetteter Vertriebs- und Absicherungskosten.
Investorprofil: Geeignet für Anleger mit einer bullischen bis seitwärts gerichteten Sicht auf US-Small-Cap-Aktien und Large-Cap-Technologiewerte über 6–18 Monate, die mit Einzelkreditrisiken, potenzieller Illiquidität, komplexer Auszahlungsstruktur und einem auf kumulierte Coupons begrenzten Renditepotenzial vertraut sind.
- High contingent coupon of at least 9 % per annum offers meaningful income relative to current short-dated yields.
- 25 % trigger buffer provides partial downside protection versus direct equity exposure.
- Automatic call mechanism can return principal early with accrued interest if markets perform well.
- Principal is at risk; a >25 % decline in either index at final observation leads to proportional loss up to full principal.
- Coupons are not fixed; any barrier breach eliminates interest for that period and could result in zero total coupons.
- Return is capped at sum of coupons; investors forego any index upside beyond receiving interest.
- Estimated value ($962.90) is below issue price, reflecting fees and hedging costs that depress secondary prices.
- Liquidity constraints; notes are unlisted and resale depends on dealer bid, likely at a discount.
- Credit exposure to JPMorgan Chase Financial Company LLC and its parent introduces additional spread risk.
Insights
TL;DR – High 9 % coupons but full downside below –25 %; performance hinges on both indices and JPM credit.
The note offers attractive headline income (≥ 9 % annualised) and a 25 % downside cushion. However, coupons are contingent and the redemption amount is dictated by the poorer of NDXT and RTY. Technology stocks’ volatility and small-cap cyclicality raise barrier breach risk; historical drawdowns for both indices exceed 25 % during stress periods. Early autocalled scenarios limit upside to cumulative coupons, while investors retain reinvestment risk. The indicative 3.7 % issuance premium and dealer bid–ask spreads reduce secondary valuations. Credit spread widening of JPM would also lower note prices pre-maturity. Overall impact: neutral to mildly negative for risk-averse investors, potentially positive for income-seekers with a constructive market view.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, completamente garantita da JPMorgan Chase & Co., offre Note a Interesse Contingente con Richiamo Automatico con scadenza il 4 febbraio 2027, collegate singolarmente (non a paniere) all'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) e all'indice Russell 2000® (RTY). Le note denominate in $1.000 sono destinate a investitori che cercano un reddito contingente elevato accettando la possibilità di perdita del capitale.
Meccanismo di reddito: Per ciascuna delle 18 date di revisione mensile, se il livello di chiusura di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (la “Barriera di Interesse”), il detentore riceve un Pagamento di Interesse Contingente di almeno $7,50 per nota (≥ 9% annuo, pagato 0,75% mensilmente). Se uno degli indici chiude sotto la barriera, per quel periodo non si accumula interesse.
Caratteristica di richiamo automatico: A partire dalla sesta data di revisione (2 febbraio 2026) e in ogni data successiva eccetto l'ultima, le note vengono richiamate automaticamente se entrambi gli indici chiudono ≥ i rispettivi valori iniziali. Il prezzo di richiamo corrisponde al valore nominale più il pagamento di interesse contingente corrente, con chiusura anticipata dell'investimento.
Regolamento a scadenza: • Se non richiamate precedentemente e il valore finale di entrambi gli indici è ≥ 75% del valore iniziale (il “Valore di Attivazione”), gli investitori ricevono il valore nominale più l’ultimo coupon di interesse.
• Se il valore finale di uno degli indici è < 75% del valore iniziale, il rimborso sarà pari a $1.000 + ($1.000 × rendimento dell'indice con performance minore), esponendo l'investitore a una perdita superiore al 25% e fino al 100% del capitale.
Parametri di prezzo: Il valore stimato indicativo è di $962,90 per nota da $1.000, almeno $900,00 al prezzo di emissione, implicando uno sconto iniziale tra circa il 3,7% e il 10%. Le commissioni di vendita ai dealer sono limitate a $4,00 per nota. La quotazione è prevista per il 31 luglio 2025 con regolamento il 5 agosto 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Rischi principali: • Nessun interesse o rimborso del capitale garantito. • Performance legata all'indice con minor rendimento; movimenti negativi anche di un solo indice possono annullare i coupon e causare perdite. • Esposizione creditizia sia verso JPMorgan Chase Financial Company LLC che JPMorgan Chase & Co. • Liquidità limitata—assenza di quotazione in borsa e riacquisti dipendenti dalla disponibilità dei dealer. • Proventi da richiamo anticipato potrebbero dover essere reinvestiti a rendimenti inferiori. • Il valore stimato è inferiore al prezzo di emissione a causa di costi di distribuzione e copertura incorporati.
Profilo dell'investitore: Adatto a investitori con una visione rialzista o laterale sia sulle azioni small cap USA che sulle azioni tecnologiche large cap, su un orizzonte di 6-18 mesi, che siano consapevoli del rischio di credito su singola entità, della potenziale illiquidità, della complessità del rendimento e di un ritorno limitato ai soli coupon cumulativi.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, totalmente garantizada por JPMorgan Chase & Co., ofrece Notas de Interés Contingente con Llamada Automática con vencimiento el 4 de febrero de 2027, vinculadas individualmente (no en cesta) al índice Nasdaq-100® Sector Tecnología (NDXT) y al índice Russell 2000® (RTY). Las notas denominadas en $1,000 están dirigidas a inversores que buscan ingresos contingentes altos aceptando la posibilidad de pérdida de capital.
Mecánica de ingresos: En cualquiera de las 18 fechas de revisión mensuales, si el nivel de cierre de cada índice es ≥ 75% de su valor inicial (la “Barrera de Interés”), el tenedor recibe un Pago de Interés Contingente de al menos $7.50 por nota (≥ 9% anual, pagado 0.75% mensualmente). Si cualquiera de los índices cierra por debajo de la barrera, no se acumula interés para ese período.
Función de llamada automática: A partir de la sexta fecha de revisión (2 de febrero de 2026) y en cada fecha posterior excepto la última, las notas se llaman automáticamente si ambos índices cierran ≥ sus valores iniciales respectivos. El precio de llamada es igual al valor nominal más el pago de interés contingente actual, terminando la operación anticipadamente.
Liquidación al vencimiento: • Si no se han llamado previamente y el valor final de cada índice es ≥ 75% de su valor inicial (el “Valor Disparador”), los inversores reciben el valor nominal más el cupón de interés final.
• Si el valor final de cualquiera de los índices es < 75% de su valor inicial, el reembolso será $1,000 + ($1,000 × rendimiento del índice con peor desempeño), exponiendo al tenedor a una pérdida mayor al 25% y hasta el 100% del capital.
Métricas de precio: El valor estimado indicativo es de $962.90 por nota de $1,000, al menos $900.00 en la fijación de precio, lo que implica un descuento inicial aproximado del 3.7% al 10%. Las comisiones de venta a distribuidores están limitadas a $4.00 por nota. Se espera que las notas se fijen el 31 de julio de 2025 y liquiden el 5 de agosto de 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Aspectos destacados de riesgo: • No hay garantía de interés ni reembolso de capital. • El rendimiento está ligado al índice con menor desempeño; movimientos adversos en solo un índice pueden anular los cupones y generar pérdidas. • Exposición crediticia tanto a JPMorgan Chase Financial Company LLC como a JPMorgan Chase & Co. • Liquidez limitada—sin cotización en bolsa y las recompras dependen de la disposición de los distribuidores. • Los ingresos por llamada anticipada podrían necesitar reinversión a rendimientos más bajos. • El valor estimado está por debajo del precio de emisión debido a costos incorporados de distribución y cobertura.
Perfil del inversor: Adecuado para inversores con una visión alcista o lateral sobre acciones de pequeña capitalización estadounidenses y acciones tecnológicas de gran capitalización, en un horizonte de 6 a 18 meses, que estén cómodos con el riesgo crediticio individual, posible iliquidez, complejidad en el pago y un retorno limitado a los cupones acumulados.
JPMorgan Chase Financial Company LLC는 JPMorgan Chase & Co.가 전액 보증하며, 2027년 2월 4일 만기인 자동 콜 가능 조건부 이자 노트를 개별적으로(바스켓이 아닌) Nasdaq-100® 기술 섹터 지수(NDXT)와 Russell 2000® 지수(RTY)에 연계하여 제공합니다. 1,000달러 단위로 발행되는 이 노트는 원금 손실 가능성을 수용하면서 높은 조건부 수익을 원하는 투자자를 대상으로 합니다.
수익 구조: 18회의 월별 검토일 중 어느 날이든 각 지수의 종가가 초기 가치의 75% 이상(“이자 장벽”)이면 보유자는 노트당 최소 $7.50의 조건부 이자 지급을 받습니다(연 9% 이상, 월 0.75% 지급). 어느 한 지수가 이자 장벽 아래로 마감하면 해당 기간에 이자는 발생하지 않습니다.
자동 콜 기능: 6번째 검토일(2026년 2월 2일)부터 마지막 검토일을 제외한 이후 모든 검토일에 양 지수가 각각 초기 가치 이상으로 마감하면 노트가 자동으로 콜됩니다. 콜 가격은 액면가와 현재 조건부 이자 지급액을 합한 금액으로, 조기 종료됩니다.
만기 정산: • 이전에 콜되지 않았고 각 지수의 최종 가치가 초기 가치의 75% 이상(“트리거 가치”)인 경우 투자자는 액면가와 최종 이자 쿠폰을 받습니다.
• 어느 한 지수의 최종 가치가 초기 가치의 75% 미만이면 상환 금액은 $1,000 + ($1,000 × 성과가 저조한 지수 수익률)로, 투자자는 25% 초과에서 최대 100%까지 원금 손실 위험에 노출됩니다.
가격 지표: 예상 표시 가치는 $1,000 노트당 $962.90이며, 가격 책정 시 최소 $900.00로 초기 가치 할인율은 약 3.7%에서 10% 사이입니다. 딜러에 대한 판매 수수료는 노트당 최대 $4.00입니다. 노트는 2025년 7월 31일 가격 책정되고 2025년 8월 5일 결제될 예정입니다(CUSIP 48136FHP0).
위험 요약: • 이자 또는 원금 상환 보장 없음. • 성과는 저조한 성과 지수에 연동되며, 한 지수의 부정적 움직임만으로도 쿠폰이 무효화되고 손실이 발생할 수 있음. • JPMorgan Chase Financial Company LLC 및 JPMorgan Chase & Co.에 대한 신용 노출. • 유동성 제한—거래소 상장 없음, 재매입은 딜러 의사에 따름. • 조기 콜 수익은 낮은 수익률로 재투자해야 할 수 있음. • 내재된 배포 및 헤지 비용으로 인해 예상 가치는 발행가보다 낮음.
투자자 프로필: 6~18개월 기간 동안 미국 소형주와 대형 기술주에 대해 강세 또는 횡보 전망을 가진 투자자에게 적합하며, 단일 신용 위험, 잠재적 비유동성, 복잡한 수익 구조 및 누적 쿠폰에 한정된 수익을 감수할 수 있는 투자자에게 권장됩니다.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, entièrement garantie par JPMorgan Chase & Co., propose des Notes à Intérêt Conditionnel avec Rappel Automatique arrivant à échéance le 4 février 2027, liées individuellement (non en panier) à l'indice Nasdaq-100® Technology Sector (NDXT) et à l'indice Russell 2000® (RTY). Les notes, libellées en 1 000 $, ciblent les investisseurs recherchant un revenu conditionnel élevé tout en acceptant un risque de perte en capital.
Mécanique de revenu : Pour chacune des 18 dates de revue mensuelles, si le niveau de clôture de chaque indice est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Barrière d’Intérêt »), le détenteur reçoit un paiement d’intérêt conditionnel d’au moins 7,50 $ par note (≥ 9 % par an, payé 0,75 % par mois). Si l’un des indices clôture en dessous de cette barrière, aucun intérêt n’est acquis pour cette période.
Caractéristique de rappel automatique : À partir de la sixième date de revue (2 février 2026) et à chaque date suivante sauf la dernière, les notes sont automatiquement rappelées si les deux indices clôturent ≥ leurs valeurs initiales respectives. Le prix de rappel correspond à la valeur nominale plus le paiement d’intérêt conditionnel en cours, mettant fin à l’investissement de manière anticipée.
Règlement à l’échéance : • Si elles n’ont pas été rappelées auparavant et que la valeur finale de chaque indice est ≥ 75 % de sa valeur initiale (la « Valeur Déclencheur »), les investisseurs reçoivent la valeur nominale plus le dernier coupon d’intérêt.
• Si la valeur finale de l’un des indices est < 75 % de sa valeur initiale, le remboursement correspond à 1 000 $ + (1 000 $ × rendement de l’indice le moins performant), exposant le détenteur à une perte supérieure à 25 % et pouvant aller jusqu’à 100 % du capital.
Indicateurs de tarification : La valeur estimée indicative est de 962,90 $ par note de 1 000 $, au moins 900,00 $ lors de la tarification, impliquant une décote initiale d’environ 3,7 % à 10 %. Les commissions de vente aux distributeurs sont plafonnées à 4,00 $ par note. Les notes devraient être tarifées le 31 juillet 2025 et réglées le 5 août 2025 (CUSIP 48136FHP0).
Points clés de risque : • Aucun intérêt ni remboursement du capital garanti. • Performance liée à l’indice le moins performant ; un mouvement défavorable sur un seul indice peut annuler les coupons et entraîner des pertes. • Exposition au risque de crédit de JPMorgan Chase Financial Company LLC et JPMorgan Chase & Co. • Liquidité limitée—pas de cotation en bourse et les rachats dépendent de la volonté des distributeurs. • Les produits d’un rappel anticipé peuvent nécessiter une réinvestissement à des rendements inférieurs. • La valeur estimée est inférieure au prix d’émission en raison des coûts intégrés de distribution et de couverture.
Profil investisseur : Adapté aux investisseurs ayant une vision haussière à neutre sur les actions américaines de petite capitalisation et les actions technologiques de grande capitalisation sur une période de 6 à 18 mois, à l’aise avec le risque de crédit sur une seule entité, la potentielle illiquidité, la complexité du paiement et un rendement plafonné aux coupons cumulés.
JPMorgan Chase Financial Company LLC, vollständig garantiert von JPMorgan Chase & Co., bietet Auto Callable Contingent Interest Notes mit Fälligkeit am 4. Februar 2027 an, die einzeln (nicht als Basket) an den Nasdaq-100® Technology Sector Index (NDXT) und den Russell 2000® Index (RTY) gekoppelt sind. Die auf $1.000 lautenden Notes richten sich an Anleger, die ein hohes bedingtes Einkommen anstreben und dabei das Risiko eines Kapitalverlusts akzeptieren.
Ertragsmechanik: An jedem der 18 monatlichen Überprüfungstermine erhält der Inhaber, sofern der Schlusskurs beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (die „Zinsbarriere“) liegt, eine bedingte Zinszahlung von mindestens $7,50 pro Note (≥ 9 % p.a., monatlich 0,75 % ausgezahlt). Schließt einer der Indizes unter der Zinsbarriere, fällt für diesen Zeitraum keine Zinszahlung an.
Auto-Call-Funktion: Ab dem sechsten Überprüfungstermin (2. Februar 2026) und an jedem folgenden Termin außer dem letzten werden die Notes automatisch zurückgerufen, wenn beide Indizes ≥ ihrer jeweiligen Anfangswerte schließen. Der Rückrufpreis entspricht dem Nennwert plus der aktuellen bedingten Zinszahlung, wodurch das Investment vorzeitig beendet wird.
Abrechnung bei Fälligkeit: • Sofern nicht zuvor zurückgerufen und der Endwert beider Indizes ≥ 75 % ihres Anfangswerts (der „Auslösewert“) beträgt, erhalten Anleger den Nennwert plus den letzten Zinscoupon.
• Liegt der Endwert eines der Indizes unter 75 % des Anfangswerts, erfolgt die Rückzahlung in Höhe von $1.000 + ($1.000 × Rendite des schlechter performenden Index), wodurch ein Verlust von über 25 % bis hin zu 100 % des Kapitals möglich ist.
Preiskennzahlen: Der indikative Schätzwert liegt bei $962,90 pro $1.000-Note, mindestens $900,00 zum Pricing, was einem anfänglichen Abschlag von etwa 3,7 % bis 10 % entspricht. Die Verkaufskommissionen für Händler sind auf $4,00 pro Note begrenzt. Die Notes sollen am 31. Juli 2025 bepreist und am 5. August 2025 abgerechnet werden (CUSIP 48136FHP0).
Risikohighlights: • Keine garantierten Zins- oder Kapitalrückzahlungen. • Performance ist an den schlechter performenden Index gebunden; negative Bewegungen eines einzelnen Index können Coupons annullieren und Verluste auslösen. • Kreditrisiko gegenüber JPMorgan Chase Financial Company LLC und JPMorgan Chase & Co. • Begrenzte Liquidität—keine Börsennotierung, Rückkäufe abhängig von Händlerbereitschaft. • Vorzeitige Rückruferlöse müssen möglicherweise zu niedrigeren Renditen reinvestiert werden. • Der Schätzwert liegt unter dem Ausgabepreis aufgrund eingebetteter Vertriebs- und Absicherungskosten.
Investorprofil: Geeignet für Anleger mit einer bullischen bis seitwärts gerichteten Sicht auf US-Small-Cap-Aktien und Large-Cap-Technologiewerte über 6–18 Monate, die mit Einzelkreditrisiken, potenzieller Illiquidität, komplexer Auszahlungsstruktur und einem auf kumulierte Coupons begrenzten Renditepotenzial vertraut sind.
FAQ
What is the contingent interest rate on JPMorgan's auto-callable notes?
When can the JPMorgan notes be automatically called?
How much principal protection do the notes offer?
What is the estimated value versus issue price?
Do the notes pay dividends from NDXT or RTY components?
What are the key risks highlighted by JPMorgan?
